Lysestikkteknikkene vi bruker i dag stammer fra den tekniske kartleggingen som brukes av japansk i over 100 år før Vesten utviklet bar- og punkt-og-fiktanalysesystemene. På 1700-tallet oppdaget en japansk mann ved navn Homma, en handelsmann i futuresmarkedet, at selv om det var en sammenheng mellom pris og forsyning og etterspørsel av ris, var markedene sterkt påvirket av handelsselskaperens følelser. Han forsto at når følelser spilt inn i ligningen, skjedde en stor forskjell mellom verdien og prisen på ris. Denne forskjellen mellom verdien og prisen er som gjeldende for aksjer i dag som det var å ris i Japan for århundrer siden. Prinsippene fastsatt av Homma er grunnlaget for lysestikkdiagramanalysen, som brukes til å måle markedsfølelser rundt en aksje.

Denne kartteknikken har blitt veldig populær blant handelsmenn. En grunn er at diagrammene bare reflekterer kortsiktige utsikter, noen ganger som varer mindre enn åtte til 10 handelssessioner. Lysestake kartlegging er et svært komplekst og noen ganger vanskelig system å forstå. Her får vi ting startet ved å se på et lysestake mønster, og hva det kan fortelle deg om et lager.

[ Lysestake mønstre er en utmerket måte å måle markedssentimentet på, men de bør ikke være det eneste verktøyet i en handlers verktøykasse. For å lære om andre former for teknisk analyse, se Investopedia Academys tekniske analysekurs. ]

Lysestake Komponenter

Når du først ser på en lysestake diagram, kan studenten til de mer vanlige stangtabellene bli forvirret; Men, akkurat som et strekdi, inneholder dagens lysestake linje markedets åpne, høye, lave og nære en bestemt dag. Nå er det her systemet tar på seg et helt nytt utseende: Lysestaken har en stor del, som kalles den "virkelige kroppen". Denne virkelige kroppen representerer spekteret mellom åpent og nært av dagens trading. Når den virkelige kroppen er fylt inn eller svart, betyr det at lukkene var lavere enn det åpne. Hvis den virkelige kroppen er tom, betyr det motsatt: lukkene var høyere enn det åpne.

Figur 1: En lysestake

Like over og under den virkelige kroppen er "skyggene". Chartister har alltid tenkt på disse som wicks av stearinlyset, og det er skyggene som viser høye og lave priser på dagens trading. Hvis den øvre skyggen på den innfylte kroppen er kort, indikerer den at den dagen var nærmere dagens høyeste. En kort øvre skygge på en hvit eller ufylt kropp dikterer at lukkene var nær høye. Forholdet mellom dagens åpne, høye, lave og tette bestemmer utseendet på det daglige lysestaken. Virkelige kropper kan være enten lange eller korte og enten svart eller hvitt. Skygger kan også være enten lange eller korte.

Sammenligning av lysestake til strekkdiagrammer

En stor forskjell mellom strekkdiagrammer som er vanlige i Nord-Amerika og den japanske lysestaken er forholdet mellom åpnings- og sluttpriser. Vi legger større vekt på utviklingen av dagens sluttkurs fra gårsdagens nærhet. I Japan er diagrammene mer interessert i forholdet mellom sluttkurs og åpningsprisen på samme handelsdag.

I de to tabellene nedenfor viser vi nøyaktig samme daglige diagrammer av IBM for å illustrere forskjellen mellom stolpediagrammet og lysestaken. I begge diagrammene kan du se den generelle trenden på aksjekursen; Men du kan se hvor mye enklere å se på endringen i kroppsfarge i lysestaken, for å tolke den daglige følelsen.

Figur 2: Daglig linjediagram over IBM

Kilde: TradeStation

Figur 3: Daglig lysestakeoversikt over IBM

Kilde: TradeStation

Grunnleggende lysestake mønstre

I tabellen under EBAY, du ser "lang svart kropp" eller "lang svart linje". Den lange svarte linjen representerer en bearish periode i markedet. I løpet av handelsøkten var prisen på aksjen opp og ned i et vidt omfang, og det åpnet nær høye og lukkede nær dagens lavt.

Ved å representere en bullish periode, er den "lange hvite kroppen" eller "lang hvit linje" (i EBAY-diagrammet nedenfor, den hvite faktisk grå på grunn av den hvite bakgrunnen) det motsatte av den lange svarte linjen. Prisene var over hele kartet i løpet av dagen, men aksjen åpnet nær dagens lave og lukkede nær høye.

Spinning topper er svært små kropper og kan enten være svart eller hvitt. Dette mønsteret viser et veldig stramt handelsområde mellom det åpne og det nære, og det regnes noe nøytralt.

Doji-linjene illustrerer perioder hvor åpnings- og sluttpriser for perioden er svært nært eller nøyaktig det samme. Du vil også legge merke til at når du begynner å se dypt inn i lysestake mønstre, kan lengden på skyggene variere.

Figur 4: Daglig kart over EBAY som viser Doji-linjer og spinningplater

Kilde: TradeStation

Bunnlinjen

Lysestikkdiagrammet er en som en erfaren handelsmann må vite. Som japanske rishandlere oppdaget for hundrevis siden, har investorens følelser rundt handelen med en eiendel stor innvirkning på aktivets bevegelse. Lysestaker hjelper handelsmenn til å måle følelsene rundt et lager, og dermed gjøre bedre spådommer om hvor den aksjen kan bli ledet.