Tekniske og finansielle innovasjoner har ført til innføring av kompliserte finansielle instrumenter og handelsstrategier med global rekkevidde. Som et resultat av noen av disse utviklingene er gjennomsiktighet, prosedyrer og kontroll utsatt for å bli kompromittert. Forebygging av ulovlig aktivitet er i økende grad en utfordring for regulatorer, og alternativer, kompliserte instrumenter, legger mange flere lag til de nødvendige forskriftene, med varierende meglerkostnader med komplekse strukturer og tillatt løftestangsnivåer med høyrisikoeksponering. I denne artikkelen diskuterer vi grunnleggende forskrifter, styrende organer og deres aktiviteter for opsjonsmarkedet i USA.

Hovedformålet med et regulert finansmarked er å beskytte rettighetene til og interessen til den felles investor ved å håndheve det nødvendige settet med protokoller. Alternativregulatorer i USA etablerer, registrerer, standardiserer, endrer eller reviderer (hvis nødvendig) reglene for opsjonshandel i USA, som involverer:

• Alternativkjeder for gitt strykekurs og utløpsdatoer
• Handelsenheter
• Lotestørrelse
• Posisjonsgrenser
• Unntak i begrensninger for sikrede posisjoner
• Treningsmekanismer
• Regler for ordrerapportering og unntakshåndtering
• Regler for valutaveksletransaksjoner
• Angi løftestang og marginalgrenser < Kortsalgsregler.

I tillegg etablerer regulatorer krav til handelsrapportering, tvisthåndteringsmekanismer og disiplinære tiltak mot ikke-kompatible personer og bedrifter. De fleste av disse reglene er pålagt via meglerfirmaer.

En opsjonsavtale kan handles på aksje / indeks eller på forex / råvare / futures som en underliggende. Ulike amerikanske organisasjoner regulerer disse kategoriene. Alle opsjoner som handles over aksje / indeks overvåkes av Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Regulatory Authority (FINRA); mens opsjonskontrakter over forex / råvare / futures blir overvåket av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og National Futures Association (NFA).

SEC Securities and Exchange Commission

SEC, som ble grunnlagt i 1934, har en oppgaveoversikt "for å beskytte investorer, opprettholde rettferdige, ordnede og effektive markeder og lette kapitaldannelsen. "Det etablerer forskrifter for å sikre at rettferdige praksis blir fulgt i markedene med fullstendig gjennomsiktighet. En komplett liste over SEC-alternativ handelsregler er tilgjengelig her.

Reguleringsmyndighet for finansiell industri

FINRA er opprettet i 2007 og er en ikke-statlig enhet som er viet til investor sikkerhet og markedssikkerhet gjennom regulering. Hovedfokus er på overholdelse av sikkerhetsfirmaer og meglere av et sett regler og for å sikre markedsgjennomgang. FINRA-operasjoner kan deles inn i fire seksjoner:

Opplæring av publikum om investering, håndtering av penger, svindel og risikostyring gjennom treningsmoduler tilgjengelig på nettsiden.

Obligatorisk meglerforhandlerregistrering: Alle selskaper i verdipapirvirksomhetsvirksomhet i USA er forpliktet til å registrere seg hos FINRA og bli autorisert meglerforhandler. Hvis de ikke gjør det, kan de bli utsatt for straffer, rettslige skritt og til og med en nedleggelse.

• Securities lisens og eksamener.
• Registrering av disiplinære tiltak.
• FINRAs valgspesifikke regler er tilgjengelige i deres detaljerte opsjonsreguleringsguide. Forslag fra medlemsutveksling er nøye verifisert for konsekvensanalyse, og hvis det finner hensiktsmessig, gjennomføres regelendringer i samsvar med SEC. (For mer, se: Investopedia forklarer - Hvordan FINRA er relatert til SEC.)
• Commodity Futures Trading Commission

Etablert i 1974, er CFTC en statlig enhet som bistår fremtidig handel for ulike sektorer som jordbruk, global markeder, energi og miljømarkeder. Reguleringen tar sikte på å oppfylle sitt oppdrag "for å beskytte markedsdeltakere og publikum mot svindel, manipulering, misbruk og systemisk risiko knyttet til derivater. "CFTC tilbyr også mekanismer for individuelle forhandlere til å sende inn en klage, samt et whistleblower-program. Nedenfor er listen over utvekslinger overvåket av CFTC:

1. Chicago Board Options Exchange

2. Chicago Board of Trade

3. Chicago Mercantile Exchange

4. HedgeStreet

5. US Futures Exchange

6. Kansas City Board of Trade

7. Minneapolis Grain Exchange

8. New York Mercantile Exchange

9. New York Trade Board

10. OneChicago

National Futures Association (NFA)

National Futures Association (NFA) er den "fremste uavhengige leverandøren av effektive og innovative reguleringsprogrammer som sikrer integriteten til derivatmarkedene" (inkludert opsjoner). En detaljert forskriftsveiledning (inkludert opsjoner) er tilgjengelig på den offisielle NFA-nettsiden. Alle NFA-medlemmer har følgende forpliktelser:

For å være registrert / registrert medlem av NFA.

Overholde viktige kapitalkrav.

• Registrering og rapportering som bør være uttømmende for alle transaksjoner og relaterte forretningsaktiviteter.
• Nøkkelord for amerikanske valgmuligheter
• Her er noen av de viktigste forskriftene i USA:

Alternativhandlere i USA må handle innenfor de foreskrevne grensene fastsatt av respektive regulator.

Fordi kort handel på opsjoner ofte kan føre til tap av mer enn det omsatte beløpet, har innflytelsesgrenser, marginkrav og korte stillinger de fleste regler for å beskytte investorer og forhandlere mot ukjente risikoer.

• Alternativhandlere er pålagt å opprettholde minimumsmarginen som fastsatt av megleren, basert på forskrifter.
• For korte opsjoner på forex, skal den nominelle transaksjonsverdien pluss opsjonspremien mottatt, opprettholdes som et depositum.
• For lange alternativer er hele opsjonspremien nødvendig som innskudd.
• Først i, første ut (FIFO) regel forhindrer å holde lignende alternativposisjoner.
• Bunnlinjen
• Hvor godt regulatorer sikrer jevn funksjon gjennom etablerte regler, regler og tvisteløsningsmekanismer avslører den virkelige effektiviteten til et gitt marked.Mens det alltid er spennende å handle på komplekse finansielle eiendeler som opsjoner og andre derivater i håp om bedre fortjeneste, bør det tas hensyn til at markedene, deltakere og tilretteleggingsfirmaer er godt regulert.