Økonomisk kapital (EC) er mengden risikokapital som en bank anslår for å forbli løsemiddel på et gitt konfidensnivå og tidshorisont. Regulerende kapital (RC), derimot, reflekterer mengden kapital som en bank trenger, gitt reguleringsveiledning og regler. Denne artikkelen vil fremheve hvordan EC måles, undersøke dens relevans for banker og sammenligne økonomisk og regulatorisk kapital.
Se: Hvordan protester kan endre banktjenester

Risikostyring
Banker og finansinstitusjoner står overfor langsiktige fremtidige usikkerheter som de har til hensikt å redegjøre for. Det er i denne sammenheng at Basel-avtalene ble opprettet, med sikte på å styrke risikostyringsfunksjonene til banker og finansinstitusjoner. Basel II gir internasjonale direktiver om det regulerende minimumsbeløpet som bankene bør holde mot sine risikoer, som kredittrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko, motpartsrisiko, pensjonsrisiko og andre. Basel II fastsetter også reguleringsveiledning og regler for modellering av regulatorisk kapital og oppfordrer bedrifter til å bruke EC-modeller. EF som konsept og et risikobeslag er ikke et nylig fenomen, men har raskt blitt et viktig mål blant banker og finansinstitusjoner. (For bakgrunnsavlesning, se Basel II-avtalen for å beskytte mot økonomiske støt og Hvordan Basel I berørte banker )

Regulatory Capital
Når bankene beregner deres RC-krav og kvalifisert kapital , de må vurdere regulatoriske definisjoner, regler og veiledning. Fra et regulatorisk perspektiv er minimumsbeløpet av kapital en del av bankens kvalifiserte kapital. Samlet støtteberettiget kapital i henhold til regulatorisk veiledning under Basel II er gitt av følgende tre kapitalklasser:

• Tier 1 (kjernekapital): omfatter i stor grad elementer som vanlig aksje, kvalifiserende foretrukket lager, og overskudd og beholdt inntjening.
• Tier 2 (tilleggs) kapital: inkluderer elementer som generelle lånetap reserver, visse former for foretrukket lager, langsiktig ansvarlig gjeld, evig gjeld og andre hybrid gjeld og egenkapitalinstrumenter.
• Tier 3 kapital: inkluderer kortsiktig ansvarlig gjeld og netto handelsbokført fortjeneste som ikke er eksternt verifisert.

Merk at disse nivåene kan være sammensatt på ulike måter i henhold til lovgivnings- og regnskapsordningene i BIS-medlemslandene. I tillegg varierer hovedstadens nivåer i deres evne til å absorbere tap; Kapital 1 har de beste evnen til å absorbere tap. Det er nødvendig for en bank å beregne bankens minimumskapitalkrav for kreditt, operasjonell, markedsrisiko og annen risiko for å fastslå hvor mye Tier 1, Tier 2 og Tier 3 kapital som er tilgjengelig for å støtte alle risikoer.
Økonomisk kapital
EF er et mål for risiko uttrykt i form av kapital. En bank kan for eksempel undre seg over hvilket kapitalnivå som trengs for å forbli løsemiddel på et visst nivå av selvtillit og tidshorisont. Med andre ord kan EC betraktes som mengden risikokapital fra bankenes perspektiv; Derfor er det forskjellig fra RC kravet tiltak. Økonomisk kapital skal primært støtte forretningsbeslutninger, mens RC har til hensikt å sette minimumskapitalkrav mot alle risikoer i en bank under en rekke regelverk og veiledning.

Hittil, siden økonomisk kapital er ganske et bankspesifikt eller internt mål for tilgjengelig kapital, er det ingen felles innenlandsk eller global definisjon av EF. Videre er det noen elementer som mange banker har til felles når de definerer EF. EC estimater kan dekkes av elementer i Tier 1, Tier 2, Tier 3 eller definisjoner brukt av rating agencies og / eller andre typer kapital, som planlagt inntjening, urealisert gevinst eller implisitt statlig garanti.

Relevans av økonomisk kapital EF er svært relevant fordi den kan gi viktige svar på konkrete forretningsbeslutninger eller for å vurdere bankens ulike forretningsenheter. Det gir også et instrument for å sammenligne RC.

Prestasjonsmåling
En banks ledelse kan bruke EC estimater for å tildele kapital over virksomhetsstrømmene, og fremme de enhetene som gir ønskelig fortjeneste per risikoenhet. Et eksempel på resultatmål som involverer EC er avkastning på risikojustert kapital (RORAC), risikojustert avkastning på kapital (RAROC) og økonomisk verdiøkning (EVA). Figur 1 viser et eksempel på en RORAC-beregning og hvordan den kan sammenlignes mellom forretningsenhetene til en bank eller finansinstitusjon.

Business	Retur og / eller fortjeneste	EC Estimates	RORAC
Enhet 1	$ 50 millioner	$ 100 millioner	50% ($ 50 / $ 100)
Enhet 2	$ 30 millioner	$ 120 millioner	25% ($ 30 / $ 120)

Figur 1: RORAC av to forretningsenheter i løpet av ett år.

Figur 1 viser at forretningsenhet 1 genererer høyere avkastning i EU-termer (dvs. RORAC) sammenlignet med forretningsenhet 2. Ledelsen vil favorisere forretningsenhet 1, som bruker mindre EC, men samtidig genererer høyere avkastning. Denne typen vurdering er mer praktisk i en bottom-up tilnærming. Bottom-up tilnærmingen innebærer at EC vurderinger blir gjort for hver forretningsenhet og deretter samlet til en samlet EC-figur. Tilnærmet er topp-ned tilnærmingen mer vilkårlig, fordi EC er kalibrert på gruppnivå og deretter levert til hver virksomhetsstrøm, hvor kriterier for kapitalallokering kan være vage.

Sammenligning med RC
En annen bruk av EC er å sammenligne den med RC krav. Figur 1 gir et eksempel på noen risikoer som kan vurderes av et EF-rammeverk og hvordan det kan sammenlignes med RC-krav.

Figur 2: RC krav og EC estimat

Måle EC
Mens en banks EC-tall delvis er drevet av sin risikostillhet (risikoen), er RC-kravet drevet av tilsynsmessige beregninger angitt i regelverket veiledning og regelbøker.I motsetning til regulatoriske kapitalmodeller under Basel II, som for eksempel den avanserte interne vurderingsbaserte (AIRB) modellen for kredittrisiko, kan bankene selv gjøre egne valg om hvordan man skal modellere EC. For eksempel kan bankene velge funksjonsform og parametervalg av modellen. Derfor kan EC modellering justere eller ignorere forutsetninger for AIRB for kredittrisiko.

AIRB forutsetter at en låneportefølje er stor og homogen, at langsiktige eiendeler er mer risikable, som reflektert i den såkalte løpetidsjusteringen på fem år, og at høyere kvalitetsrating har høyere korrelasjon til å reflektere systemisk risiko. Det vurderer også risiko ved klasseklasser og antar perfekt korrelasjon mellom klasseklasser og diversifisering i en klassifiseringsklasse. (For mer, se Måle og administrere investeringsrisiko .)

Value-at-Risk (VaR) -modeller er typiske EF-rammer for markeds-, kredittrisiko og andre risikoer. For kredittrisiko blir det vanligvis referert til som kredittverdigrisiko (CVaR). Figur 3 gir et eksempel på tapsfordeling av en låneportefølje for relativt sikre lån. Figur 3 viser de forventede tapene og de uventede tapene. Det forventede tapet representerer et tap som oppstår fra den daglige virksomheten, mens det uventede tapet er antall standardavvik bort fra det forventede tapet (fordelingen av halen). I det nåværende eksemplet blir det uventede tapet kalibrert til 99. 95% konfidensnivå, som tilsvarer en AA-vurdering. Derfor kan bankene kalibrere sine økonomiske kapitalmodeller i henhold til ledelsens risikovillighet, som vanligvis er i tråd med bankens målrating. (For mer, se En introduksjon til verdi i fare .)

Figur 3: Økonomisk kapital for kredittrisikoen

Noen banker kan bruke internt utviklede modeller til å beregne deres ECs. Imidlertid kan banker også bruke kommersiell programvare for å hjelpe dem i sine EC beregninger. Et typisk eksempel på slik programvare for kredittrisiko er Portfolio Manager av Moody's KMV, Strategic Analytics, Kredittrisiko + ved Credit Suisse og CreditMetrics av ​​JP Morgan.

Bunnlinjen
EF er et mål på bankens risikokapital. Det er ikke et nytt konsept, men det har raskt blitt et viktig mål blant banker og finansinstitusjoner. EF gir et nyttig tilleggsinstrument til RC for forretningsbaserte beslutninger. Bankene bruker i økende grad EF-rammebetingelser, og det vil trolig fortsette å vokse i fremtiden. Det aktuelle spørsmålet kan være om EF en dag kunne erstatte RC-krav.