Avkastning på egenkapital (ROE) og avkastning på eiendeler (ROA) er to av de viktigste tiltakene for å vurdere hvor effektivt et selskaps ledergruppe forvalter kapitalen som aksjonærene overtar. Nedenfor er en oversikt over de viktigste forskjellene mellom ROE og ROA og hvordan de er relaterte.
Forstå ROE og ROA gjennom DuPont Identity
I et nøtteskall er ROE ROA når du legger økonomisk innflytelse til miksen i firmaets kapitalstruktur. DuPont-identiteten, en populær formel for å dele ROE i sine kjernekomponenter, forklarer best forholdet mellom begge tiltakene for effektivitet i ledelsen.
ROE = (nettoinntekt) / (forvaltningskapital) × (forvaltningskapital) / (egenkapital)
Første halvdel av ligningen (nettoinntekt dividert med forvaltningskapital) er Definisjon av ROA, som måler hvor effektiv ledelsen bruker sine samlede eiendeler (som rapportert i balansen) for å generere overskudd (målt i resultatregnskapet).
Den andre halvdelen av ligningen er kjent som økonomisk løftestang, som også kalles egenkapitalmultiplikatoren. Den primære balanse-ligningen er:
Eiendeler - Gjeld = Egenkapital.
En høyere andel av eiendeler i forhold til egenkapitalen viser i hvilken grad gjeld (innflytelse) benyttes i selskapets kapitalstruktur.
Et eksempel
ROE og ROA er viktige komponenter i banken for å måle bedriftens ytelse. Avkastning på egenkapital (ROE) hjelper investorer til å måle hvordan deres investeringer genererer inntekt, mens avkastning på eiendeler (ROA) hjelper investorer til å måle hvordan ledelsen bruker sine eiendeler eller ressurser til å generere mer inntekt
I 2013 rapporterte bankgigant Bank of America Corp (BAC) et ROA-nivå på 0. 50%. Dens økonomiske innflytelse var 9. 60. Bruke begge likestilt til en ROE på 4,8%. Dette er et ganske lavt nivå. For bankene å dekke kapitalkostnadene, bør ROE-nivåene være nærmere 10%. Før finanskrisen, B av A rapporterte ROE nivåer nærmere 13% og ROA nivåer nærmere 1%.
Bunnlinjen
ROE og ROA er forskjellige tiltak for ledelseseffektivitet, men DuPont-identiteten viser hvor nært beslektet de er.
Ryan C. Fuhrmann hadde ikke på tidspunktet for aksjer aksjer i noen av selskapene nevnt i denne artikkelen.
Hva er formelen for beregning av avkastning på eiendeler (ROA)?
Avkastning på eiendeler (ROA) måler selskapets evne til å aktivere sine eiendeler til overskudd for sine aksjonærer.
Hva er formelen for beregning av avkastning på eiendeler (ROA) i Excel?
Finne ut mer om avkastningen på eiendeler, eller ROA, forholdet og formelen for beregning av selskapets avkastning på eiendeler i Microsoft Excel.
Hva er forskjellen mellom egenkapitalavkastning og avkastning på kapital?
Avkastning på egenkapital (ROE) og avkastning på kapital (ROC) måler meget liknende konsepter, men med en liten forskjell i de underliggende formlene. Begge tiltakene brukes til å dekke lønnsomheten til et selskap basert på pengene de måtte jobbe med. Avkastning på egenkapitalen måler et selskaps overskudd i prosent av den samlede verdien av alle eierinteresser i selskapet.