a:

Små og mellomstore bedrifter som har en fast track record med lønnsom drift, har flere alternativer når behovet for kapitaldannelse oppstår. Gjeldsfinansiering gjennom et nytt obligasjonslån og økning av egenkapital gjennom et nytt aksjeproblem er felles finansieringsstrategier for etablerte selskaper. Konvensjonell bankutlån er en annen finansieringskilde for en virksomhet med historie om finansiell stabilitet. For små eller mellomstore selskaper som krever et annet fleksibilitetsnivå med finansiering for vekst og ekspansjon, gir mezzaninfinansiering et alternativ til tradisjonelle finansieringsforretninger.

Mezzaninfinansiering, ofte referert til som ansvarlig gjeld, er en kombinasjon av gjelds- og egenkapitalfinansiering fra en spesialutlåner. En bedriftseier kan låne en del av midlene som er nødvendige for vekst eller ekspansjon fra mezzaninfinansieringsfirmaet, og den gjenværende finansieringen økes gjennom salg av aksjeselskap tilbake til samme mezzaninutlåner. Denne typen finansiering benyttes blant etablerte bedriftseiere fordi den kombinerer fordelene ved konvensjonell lån med fleksibilitet i egenkapitalfinansiering under ledelse av en enkelt finansieringsordning.

Oppbevaring av virksomhetsregulering

De fleste finansieringsavtaler som kommer fra ukonvensjonelle kilder, krever at bedriftseieren avstår fra kontroll over bestemte aspekter av virksomheten. Mezzanin långivere er ikke noe unntak, da de ofte plasserer et valg i styret eller legger til en C-suite medarbeider til ledelsen for å få øynene på bakken. Bedriftseiere som inngår et mellommannfinansieringsarrangement gir imidlertid ikke kontroll over daglig drift av virksomheten, og de må heller ikke gjøre store endringer i personell. Så lenge selskapet fortsetter å være lønnsomt, tar en mezzanin utlåner ikke full kontroll over virksomheten vekk fra bedriftseieren.

Fleksibilitet av finansieringsvilkårene

Fordi mezzaninfinansiering tar sin posisjon bak annen forretningsfinansiering, gir bedriftseiere større fleksibilitet med finansieringsbetingelsene knyttet til dette finansieringsalternativet. Underordnede gjeldsposisjoner krever generelt ikke pantstillelse, slik at virksomheten får tilgang til kapitalen som er nødvendig for å finansiere vekst og ekspansjon uten å knytte opp verdifulle eiendeler som utstyr eller anlegg som kan brukes som sikkerhet for fremtidig finansiering. I tillegg gir mezzaninfinansiering mer fleksibilitet i tilbakebetalingsterminer som det gjelder avskrivninger, kupongrenter og lengden på lånet. Mezzanine finansieringsfirmaer er mer interessert i egenkapitalposisjonen oppnådd gjennom salg av selskapsbeholdninger tilbake til firmaet enn de er med streng tilbakebetaling av lånefond, og som sådan er villige til å gi gunstigere lånevilkår til virksomheten.

Langsiktige perspektiver

I motsetning til konvensjonelle långivere som krever tilbakebetaling av lånte midler over en kort varighet på to eller tre år, gir mezzanin finansieringsfirmaer en lengre tidsramme for å oppfylle vilkårene i finansieringsavtalen. Bedriftseiere som mottar finansiering gjennom en mezzanin utlåner, kan forvente et langsiktig forhold til firmaet på grunn av det unike forholdet som er etablert gjennom kombinasjonen av gjelds- og egenkapitalfinansiering.