a:

Offentlige selskaper finansierer sine operasjonelle behov og investeringer med egenkapital eller gjeld. Ofte velger selskaper å finansiere sine langsiktige investeringsprosjekter med langsiktig gjeld for å unngå å utstede felles egenkapital som resulterer i lagerfortynning. Ved regnskapsføring, når et selskap utsteder langsiktig gjeld, øker det sine forpliktelser og eiendeler i form av kontanter eller påfølgende investeringer i andre eiendeler som anlegg, utstyr, land og råvarer. De mest typiske formene for langsiktig gjeld inkluderer bedriftsobligasjoner, terminlån, innbetalt notater og leieavtaler. I tillegg er det hybrid gjeldsinstrumenter som har egenkapital og langsiktige gjeldskarakteristika, som konvertible obligasjoner som kan konverteres til egenkapital under visse omstendigheter.

Bedriftsobligasjoner

En bedriftsobligasjon er den vanligste formen for langsiktig gjeld for offentlige selskaper. Obligasjoner utstedes for å finansiere løpende drift, betale for fusjoner og oppkjøp eller starte investeringsprosjekter. Obligasjoner bærer vanligvis halvårlige kupongbetalinger og utstedes til rabatt. For eksempel utstedte Apple Inc. i 2014 $ 3. 5 milliarder kroner i obligasjoner som modnes i åtte og 12 år med kuponger som spenner fra 1. 1% til 1. 7%.

Terminlån

Termen lån er en annen type langsiktig gjeld, og den representerer et lån fra en bank for et bestemt beløp som må tilbakebetales i henhold til en angitt tidsplan. Terminlån har vanligvis flytende rentesatser som endres med visse referanser, for eksempel føderale fondskurs. Løpetiden av begrepet lån varierer vanligvis mellom ett til ti år.

Betalt-i-Kind notat

Innbetalt notat er en annen form for langsiktig gjeld som gjør det mulig for selskapet å unngå å gjøre noen hovedstol eller rentebetalinger til utlåner til forfallstidspunktet. Disse karakteristikkene ved den innbetalte notatet gjør dem svært risikable og kostbare. Renter på det innbetalte notatet oppstår vanligvis i løpet av notatet og er betalt i sin helhet på forfallstidspunktet.

Kapitalavtaler

En annen kilde til langsiktig gjeld på selskapets balanse er kapitalleasing. For rapporteringsformål krever generelt aksepterte regnskapsprinsipper eller GAAP at selskaper skal kapitalisere leieavtaler under visse omstendigheter. Leieavtalen betraktes som egenkapital dersom leieforholdets levetid er 75% eller mer av eiendelens levetid, leiet tillater selskapet å kjøpe eiendelen til en pris som er lavere enn markedsverdien, innhenter leietaker eiendelen på slutten av leieavtalen eller nåverdien av leieavtalen overstiger 90% av eiendelens markedsverdi. Ved å signere kapitalavtalen antar selskapet effektivt at langsiktig gjeld skal skaffe eiendom til langsiktig bruk.

Visse analytikere hevder at operasjonelle leieavtaler, som er leieavtaler som ikke er kapitalisert på grunn av ikke å oppfylle noen av de fire kriterier ovenfor, representerer forpliktelser utenfor balansen og bør også inkluderes som en del av langsiktig gjeld.

Hybrid Instruments

Hybridinstrumenter har egenkapital innebygd i dem. Konvertible obligasjoner er for eksempel et eksempel på en langsiktig gjeld som kan konverteres til selskapets aksjelagre til en forutbestemt rente og i en bestemt periode. Vanligvis er det konvertible obligasjonen verdsatt som en blanding av en rettbinding og et alternativ som gjør at innehaveren kan kjøpe selskapets aksje.