Det har vært en virtuell eksplosjon i antall børsnoterte fond (ETF) de siste årene, med hundrevis av nye midler opprettet som kan tilfredsstille stort sett alle typer investeringsmål. Men ikke alle ETFer utstedes av de store konkurrentene som Fidelity Investments og iShares. Mange mindre ETFer finner seg inn i markedet ved hjelp av en hvit etikettjeneste. Disse tredjepartstjenestene gir nye ETF-leverandører en pakke med nøkkelferdige tjenester som gjør at de kan lansere og drive fondet på en mer kostnadseffektiv måte.

Sam Masucci, leder av ETF Managers Group, forklarte hvordan ETFs med hvite etiketter jobber i et nylig intervju med ETF. com. (For mer, se: Hvor stor er det globale ETF-markedet? )

Hvordan White Labelling Works

Masucci forklarte at ETF-produsenter som vil bringe et nytt fond til å markedsføre på egen hånd, vil typisk trenger minst $ 2 millioner til $ 3 millioner og lansering av fondet kan ta opptil to år. Deretter er det spørsmål om å finne dyktige og erfarne medarbeidere til å drive fondets virksomhet, compliance og porteføljestyring og gjøre regnskap og juridisk arbeid. Videre er kostnadene for å kjøre bare en eller to av disse midlene nesten like høy som det er å kjøre 20 av dem, slik at tilbydere som bare lanserer en eller to midler vil møte mye høyere utgiftskvoter.

Hvite etikettorganisasjoner som ETF Managers Group kan gjøre alle disse tingene for ETF-leverandøren og la dem komme opp og løpe mye raskere og til en mye lavere pris. Leverandører som kommer til ETF Managers Group kan få fondet oppe i løpet av omtrent 75 til 90 dager dersom fondet er et tradisjonelt instrument som styres av investeringsselskapsloven fra 1940. Kostnaden er ca $ 250 000, som dekker alle operasjonelle utgifter. Leverandører kan bringe nye produkter til markedet på en mye mer kostnadseffektiv måte med langt mindre hodepine.

Masucci forklarte også hvordan pengene fordeles fra fondet. Han sa at fondet vanligvis ikke betaler noe til sitt firma, med mindre eiendelene i fondet faller under pause-punktet. Selskapet får imidlertid bruttostyringsavgiften, selv om det betaler en del av dette tilbake til fondsselskapet. Selskapet betaler også NASDAQ og alle tredjepartsutgifter. (For mer, se: Hovedattraksjonene i ETF Investering .)

Hvis fondet ikke samler nok eiendeler under ledelse for å rettferdiggjøre dets eksistens, er leverandørklienten det partiet som absorberer kostnaden. Selskapet har myndighet til å slå ned fondet, men det vil åpenbart ikke gjøre dette unntatt som en siste utvei. Av denne grunn er selskapet veldig koselig om midlene som den vil klare. Når en leverandør kommer til dem med en ide for et fond, analyserer selskapet nøye fondets portefølje og undersøker investeringstemaet.Selskapet ser ideelt på ideer som ikke allerede blir duplisert av andre midler.

Masucci hevder at selskapet tilbyr tjenester som andre hvite etikettleverandører ikke har. "For eksempel er vi den eneste som tilbyr råvarebassengprodukter. Vi har '33 Act produkter, som er futures-baserte ETFs, "sa han i intervjuet med ETF. com.

The Bottom Line

Hvite etikettorganisasjoner kan hjelpe små ETF-leverandører til å starte sine midler raskt og til en lavere pris enn å gå alene. Disse selskapene kan levere ledelsestjenester og håndtere all fond virksomhet løpende for leverandører som ikke ønsker å gjennomføre disse aktivitetene selv. (For mer, se: En titt på veksten av ETF-industrien .)