En høy aksje risikopremie betyr at selskapets aksjekurs er usikkert. Egenkapitalrisikopremie er meravkastningen generert av aksjer over risikofri avkastning. Avkastningen er høyere når det er større risiko for å kompensere for økt usikkerhet.
Et eksempel på et selskap med høy aksje risikopremie er et selskap med økonomisk nød som trenger å skaffe penger. Hvis selskapet ikke lykkes med å skaffe penger, går det konkurs. Hvis det øker penger på gunstige vilkår, vil aksjekursen raskt klatre. Hvis det øker penger på ugunstige vilkår, vil aksjekursen falle.
I dette eksemplet tar investor en betydelig risiko. Den høye egenkapitalprinsippet sikrer at hun kompenseres riktig for denne risikoen. Egenkapitalprinsippet fremhever også betydningen av risikofri rente for risikostyring og markedsvurdering.
Økning i risikofri rente fører til redusert risikotakning og gjør forholdene mer utfordrende for selskaper med høyere egenkapitalpremier. Endringer i Federal Reserve-politikken eller uttalelser fra Federal Reserve-tjenestemenn som kan endre oppfatningen av politikkbanen kan føre til store svingninger i risikofylte aksjer. Etter hvert som den risikofrie avkastningen klatrer, avkjøler den risikofile hos investorer.
Aksjer med høye aksjerisikopremier har en tendens til å ha nesten binære utfall. Høyrisiko-premien indikerer at mange er pessimistiske om fremtidige kontantstrømmer og evne til å overleve. Disse typer aksjer har en tendens til å ha de største gevinster eller største tap, avhengig av ytelsen til virksomheten i tillegg til økonomiske og markedsmessige forhold.
Hva betyr det om selskapets tilstand hvis den har uvanlig høy egenkapital?
Forstå betydningen og beregningen av egenkapital og hva et høyt nivå av aksjonær egenkapital innebærer om selskapets økonomiske helse.
Hva er forskjellen mellom selskapets bokførte verdi per aksje og egenkapital per aksje?
Bokført verdi og egenverdi er to måter å måle verdien av et selskap på. Enkelt sagt er bokført verdi basert på verdien av de samlede eiendelene minus verdien av de samlede forpliktelsene - det forsøker å måle netto eiendeler et selskap har bygget opp frem til i dag.
Hva betyr det når en aksje handler nær Donchian-kanalen, høy eller lav?
Lær hvordan Donchian-kanaler kan brukes til å se overkjøpte eller oversolgte stillinger og hvordan man reagerer på disse signalene for å tjene penger.