Teknologisk infrastruktur er et konkurransedyktig felt. Konstant utviklende standarder i maskinvare og programvare betyr at selskapene alltid skal produsere nye produkter og teknologier. Oracle (ORCL) er en av de største bedriftens programvare for programvare, maskinvare og cloud computing. Dens konkurrenter inkluderer giganter som Microsoft Corp. (MFST MFSTMedifirst Solutions Inc0. 000. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. (IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), og den nyere Salesforce. com (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 71 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Etterspørselen etter disse produktene og tjenestene kommer fra ulike bedrifter fra den minste lokale bekymringen til multinasjonale selskaper. Hjem personlig databehandling, det raskt voksende mobile databehandlingsmarkedet og veksten av skyen gir også vekst.

Hvordan virker Oracle Tjen penger?

Oracle, ifølge sin 10-K årsrapport, er verdens største leverandør av enterprise software. Det gir også maskinvareprodukter og -tjenester som, når de samles, fungerer i skyen. Oracle tilbyr sine produkter gjennom en rekke inntekter ordninger. Disse inkluderer konvensjonelt salg av programvare og maskinvare og også abonnementer på programvare og maskinvareprodukter og -tjenester. Oracle kategoriserer sine tre virksomhetssegmenter som følgende (kilde: Oracle prospekt):

1. Programvare- og skyveselskaper: Oracle-lisensdatabaser og mellomprogramvare, applikasjonsprogramvare, og gir tilgang til et bredere spekter av programvaren gjennom Oracle Cloud Software-as-a-Service (SaaS) og Oracle Cloud Platform-as-a-Service (PaaS) tilbud. SaaS og PaaS er kollektivt referert til som abonnement på sky programvare. Disse representerer en økende andel av totale inntekter fra 72 prosent i regnskapsår (FY) 2012 til 76 prosent i FY 2014. Oracle har bygget sin programvare på hva det regner som en "standardbasert, integrert arkitektur" designet for å hjelpe kundene med å redusere kostnadene og kompleksitet.
2. Maskinvare systemer: Oracle tilbyr både maskinvare systemer produkter og maskinvare systemer støtte. Denne virksomheten har en tendens til å ha lavere driftsmarginer enn programvaren og skybransjen på grunn av kostnadene knyttet til produksjon, distribusjon og støtte av disse produktene. Dette har vært en relativt stabil del av inntektene for selskapet. Maskinvare utgjorde 14 prosent av Oracles inntekter i både FY 2014 og FY 2013. Dette er nede fra 17 prosent i FY 2012.
3. Tjenester: Historisk representerer tjenester 10-11 prosent av Oracles inntekter. Det har en tendens til å ha lavere marginer enn de to andre virksomheter. Oracle rapporterer at tjenesters inntekter kan påvirkes av en rekke faktorer som oppkjøp, generelle økonomiske forhold, statlige budsjettbegrensninger, personalreduksjoner i kundes IT-avdelinger og strammere kontroll over skjønnsmessige utgifter.

Aksjeeffektivitet og Outlook for vekst

Oracle handler i den mangfoldige store cap-teknologigruppen. Beholdningen er videre klassifisert i den mindre applikasjonsprogramvareindustrien gruppen der den konkurrerer mot giganter som Microsoft, IBM og SAP AG (SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ). Oracle kan handle med premium til S & P 500, vanligvis avhengig av produktsyklusen, økonomiske forhold, offentlige budsjettutgifter og begrensninger og forventede forretningsutgifter. Wall Street analytikere har en tendens til å tildele alt fra en 15-25 prosent nedsatt flere til den. Oracle har handlet på en bratt nedskrevet multiplum til sine jevnaldrende, noen ganger handler på 13. 5x mens sine store cap-kolleger handler med et gjennomsnitt på 21 4x, ifølge Bank of America-undersøkelsen. Oracle er flere i forhold til sine jevnaldrende, påvirket av en rekke faktorer, viktigst av konkurranseevnen til sine produkter. En viktig faktor ved vurderingen av veksten i selskapet er inntektsføring som kan påvirke evnen til å analysere vekstraten i Oracles inntekter. Nye abonnementsinntekter fra abonnement regnskapsføres over abonnementets levetid, mens utgifter innregnes i forkant av inntektene. I motsetning hilses nye programvare lisensinntekter umiddelbart fullt ut. Denne utsatte skygjenkjenningen kan maske forverring av inntekter, så når du sammenligner inntekter over tid eller forutsetter forventet fremtidig inntekt, er det verdt å se på nye programvarelisenser og abonnementer. Nye abonnementer representerte 28 prosent av Oracles totale omsetning i FY 2014 og 2013 og 27 prosent i FY 2012.

Marginene spiller en nøkkelrolle i å analysere selskapets evne til å oversette salg til overskudd. Oracle har en tendens til å bruke opptil 14 prosent av totale inntekter på forskning og utvikling, og dette forventes å holde seg rundt 12-13 prosent nivå hvis selskapet ønsker å forbli konkurransedyktig. Den langsiktige forventede effekten av denne forsknings- og utviklingsutgiften er å holde driftsmarginene på høye og bærekraftige nivåer gjennom utvikling og distribusjon av konkurransedyktige produkter. Driftsmarginene for Oracle mot konkurrentene i bransjen har vært sterke (høy 40 prosent). Ifølge Bank of America-undersøkelsen forventes Oracle-driftsmarginene å forbli rundt 46 prosent.

Dette er et ekstremt konkurransedyktig marked med lave innganger. Konkurranse fra ny teknologi eller nye fremvoksende selskaper som tilbyr brede IT-løsninger eller målrettede produkter og skiftende funksjonalitet, vil påvirke Oracles evne til å møte prognoser og beholde eller utvide sin verdivurdering flere. Inntekter påvirkes også av sesongmessige forhold. De er påvirket av salgsorganisasjonens kompensasjonsstruktur og både inntekter og marginer er høyest i fjerde kvartal og laveste i første kvartal. Inntekter og marginer påvirkes også av nye lisenser og abonnementer. Investorer bør holde disse faktorene i bakhodet når man sammenligner kvart over kvartalsresultater.

Bunnlinjen

Oracle anser seg for å være ledende innen nettbaserte applikasjoner og infrastruktur for cloud computing, database og middleware. Dette er et raskt skiftende område med mange teknologiske fremskritt og evolusjonerende standarder som påvirker produktets konkurranseevne. Oracles aksjekurs er en funksjon av hvor godt selskapet kan være leder i den nye teknologien, samtidig som kostnadene holdes lave, slik at marginene forblir eller forbedres.