a:

Et prospekt er dokumentet fra registrerte investeringsselskaper til investorer som er ment å hjelpe dem med å ta godt informerte investeringsbeslutninger. US Securities and Exchange Commission (SEC) krever at investeringsselskaper, som for eksempel verdipapirfond, gjør prospektdokumenter tilgjengelig for potensielle og nåværende aksjonærer, og det oppfordrer investorer til å finne ut det før kjøp av aksjer.

En fondprospekt kan være utfordrende å lese, da det ofte inneholder mer juridisk jargong enn vanlig engelsk spredt over 100 sider eller mer. Imidlertid krever alle verdipapirforetak sekretariatet å inkludere grunnleggende opplysninger om tilbudet, potensielle risikoer, investeringsmålene i fondet og eventuelle gebyrer investor kan betale i fondets prospekt.

Grunnleggende tilbudsinformasjon

SEC krever at fondprospektet inneholder informasjon om datoen for fondets oppstart, detaljer om selskapet og fondets ledelsesteam. I tillegg til disse dataene, må investeringsselskaper som tilbyr fond, også gi investorer minimumsinvesteringsgrenser, skatteinformasjon som er relevant for fondet, og en fullstendig liste over investortjenester, for eksempel en automatisk investeringsplan eller reinvesteringsprogrammer.

Potensielle risikoer

Av stor fordel for investorer i investeringsforetak er delen i et prospekt for investeringsselskaper som beskriver risiko og tidligere resultater. SEC bemyndiger at investeringsselskaper må opplyse risikoen knyttet til investering i fondet, som kan inkludere renterisiko med obligasjonsfond eller kapitalstap i en aksjeportefølje. Investeringsselskaper kan også oppgi risikoen forbundet med ikke å diversifisere blant en rekke fondsbaserte investeringer fokusert på ulike sektorer eller regioner.

I tillegg til å finansiere risikoer, må et prospekt også oppgi tidligere resultater. SEC krever at fondforetakene rapporterer resultatene på en ensartet måte, og gir en nøyaktig måte å sammenligne et fond med til en annen. Investeringsselskaper må rapportere årlig ytelse over en, fem og ti år for å overholde SEC-reguleringen.

Investeringsmål

Et investeringsfonds investeringsmål er like viktig for investorer å forstå som fondets risiko. SEC krever at investeringsselskapet gir en klar definisjon av hvilke typer verdipapirer fondet kjøper og kvalitetsnivået til disse verdipapirene. For eksempel kan et investeringsmål som er fokusert på kapitalvekst bety at fondforvalterne kjøper innenlandsk småkapitalforetak med høy potensial til å vokse over tid.På samme måte kan investeringsmålet for et obligasjonsfond redusere kapitalbeholdningen gjennom kjøp av høyt vurderte bedrifts- eller statsobligasjoner.

Gebyrer

Investeringsselskaper er også pålagt å gi detaljert informasjon om fondavgifter, inkludert kostnadsomkostning, oppkjøpsavgifter og betingede utsatt salgsgebyr. Utgiftsforholdet kombinerer en rekke administrasjons- og administrasjonsavgifter under en enkelt intern kostnad, mens salgsgebyr brukes til å kompensere for fondforvaltere og salgsagenter eller meglere. Et høyt kostnadsforhold kan redusere en investors totale avkastning over tid, og salgsgebyrene reduserer totalbeløpet investert enten i begynnelsen eller slutten av en investering. Hver avgift er oppført nær prospektdokumentets front slik at det er enkelt å sammenligne med andre fond.