a:

Noen ganger må et selskap gjennomgå noe økonomisk En mulig måte å oppnå dette målet på er å utstede en gjeld / egenkapital eller en egenkapital / gjeldsbytte. I tilfelle av en egenkapital / gjeldsbytte, får alle de oppgitte aksjonærene rett til å bytte deres beholdning for en forhåndsbestemt mengde gjeld (dvs. obligasjoner) i samme selskap. En gjeld / egenkapital swap fungerer motsatt måte: gjeld utveksles med et forutbestemt antall egenkapital (eller aksje). Verdien av swapen bestemmes vanligvis ved gjeldende markedsrenter, men ledelsen kan tilby høyere valutaveksler for å lokke deltakere og gjeldshavere til å delta i swap. Etter bytteavviket blir den forrige aktivaklassen avlyst for den nyanskaffede aktivaklassen.

Det er mange mulige grunner til hvorfor ledelsen vil ønske å omstrukturere selskapets økonomi. En mulig grunn kan være at selskapet må oppfylle visse kontraktsforpliktelser, for eksempel å opprettholde en gjeld / egenkapitalandel under et visst antall, eller et selskap kan utstede egenkapital for å unngå å betale kupong- og pålydendebetalinger fordi de føler at de ikke vil kunne gjør det i fremtiden. De nevnte kontraktsforpliktelsene kan være et resultat av finansieringskrav som er pålagt av et låneinstitusjon, som en bank, eller kan være selvopptatt av selskapet, som beskrevet i selskapets prospekt. Et selskap kan selv pålegge visse verdsettelseskrav for å lokke investorer til å kjøpe aksjene.

For å anta at det er en investor som eier totalt $ 1 500 i ZXC Corp lager. ZXC har tilbudt alle aksjonærer muligheten til å bytte sine aksjer for gjeld til en rate på 1: 1, eller dollar for dollar. I dette eksemplet vil investor få $ 1 500 for gjeld hvis han eller hun valgte å ta bytte. Hvis selskapet derimot virkelig ønsket investorer å bytte aksjer for obligasjoner, kan det søte avtalen ved å tilby en bytteforhold på 1: 1. 5. Siden investorene ville motta $ 2, 250 (1 5 * 1 500 ) verdt av gjeld, fikk de i hovedsak $ 750 for bare å bytte aktivaklasser. Det er imidlertid verdt å nevne at investor vil miste alle respektive rettigheter som aksjonær, for eksempel stemmerett, dersom han byttet egenkapitalen for gjeld.

For å lære mer om evaluering av selskapets gjeld og finansielle styrke, les Gjeldsberegning eller vår Grunnleggende analyseveiledning .