a:

Arbitrage og spekulasjon er svært forskjellige strategier. Arbitrage innebærer samtidig kjøp og salg av en eiendel for å tjene på små forskjeller i pris. Ofte kjøper arbitragerer aksjer på ett marked (for eksempel et finansmarked i USA som NYSE) samtidig som de selger samme aksje på et annet marked (for eksempel London Stock Exchange). I USA vil aksjene bli omsatt i amerikanske dollar, mens i London vil aksjen bli handlet i pund.

Når hvert marked for samme aksje flyttes, vil markedets ineffektivitet, prissammenlignninger og jevn dollar / pund valutakurs påvirke prisene midlertidig. Arbitrage er ikke begrenset til identiske instrumenter; arbitrageurs kan også dra nytte av forutsigbare forhold mellom lignende finansielle instrumenter, for eksempel gull futures og underliggende prisen på fysisk gull.

Siden arbitrage innebærer samtidig kjøp og salg av et aktiv, er det i hovedsak en type sikring og innebærer begrenset risiko når den utføres ordentlig. Arbitrageurs går vanligvis inn i store stillinger siden de forsøker å tjene på svært små prisforskjeller.

Spekulasjon, derimot, er en type finansiell strategi som innebærer en betydelig risiko. Finansiell spekulasjon kan innebære handel med instrumenter som obligasjoner, råvarer, valutaer og derivater. Spekulanter forsøker å dra nytte av stigende og fallende priser. En næringsdrivende kan for eksempel åpne en lang (buy) posisjon i en aksjeindekskontrakt med forventning om å dra nytte av stigende priser. Hvis verdien av indeksen stiger, kan næringsdrivende lukke handelen for profitt. Omvendt, hvis verdien av indeksen faller, kan handelen bli lukket for tap.

Spekulanter kan også prøve å tjene på et fallende marked ved å kortslutte (selge kort eller bare "selge") instrumentet. Hvis prisene faller, vil posisjonen være lønnsom. Hvis prisene stiger, kan handelen bli lukket med tap.