Forskjellen mellom en vanlig konvertibel obligasjon og en omvendt konvertibel obligasjon er opsjonene knyttet til obligasjonen. Mens et konvertibelt obligasjon gir obligasjonseieren rett til å konvertere eiendelen til egenkapital, gir et omvendt konvertibelt obligasjonslån utstederen rett til å konvertere til egenkapital.
For å vurdere konvertible obligasjoner gir obligasjonseierne rett til å konvertere sine obligasjoner til en annen form for gjeld eller egenkapital senere, til en forutbestemt pris og for et bestemt antall aksjer. Konvertible obligasjonseiere er ikke forpliktet til å konvertere sine obligasjoner til egenkapital, men de kan gjøre det dersom de velger. Konverteringsfunksjonen er analog med et anropsalternativ som er knyttet til obligasjonen. Hvis egenkapitalen eller gjelden underliggende konverteringsfunksjonen øker i markedspris, har konvertible obligasjoner en tendens til å handle til en premie. Hvis den underliggende gjelden eller egenkapitalen faller i pris, vil konverteringsfunksjonen miste verdien. Men selv om det konvertible alternativet har liten verdi, har den konvertible innehaveren fortsatt et obligasjon som vanligvis betaler kuponger og pålydende på forfallstidspunktet. Avkastningen på denne typen obligasjon er lavere enn en tilsvarende obligasjon uten det konvertible alternativet fordi dette alternativet gir obligasjonseieren ytterligere oppside.
Omvendt konvertible obligasjoner er et lignende kjøretøy til konvertible obligasjoner, da begge inneholder innebygde derivater. Når det gjelder omvendt konvertible obligasjoner, er det innebygde alternativet et put opsjon som holdes av obligasjonens utsteder på selskapets aksjer. Disse investeringene gir utstederen rett, men ikke forpliktelsen, å konvertere obligasjonens rektor til aksjeandeler på en fastsatt dato. Dette alternativet utøves dersom aksjene som ligger til grunn for opsjonen har falt under en fast pris, i så fall vil obligasjonseierne motta egenkapitalen i stedet for revisor og eventuelle tilleggskuponger. Avkastningen på denne typen obligasjon er høyere enn en tilsvarende obligasjon uten omvendt alternativ.
Et eksempel på et omvendt konvertibelt obligasjon er et obligasjonslån utstedt av en bank på bankens egen gjeld med innebygd salgsopsjon på aksjene til, for eksempel, et blue chip selskap. Obligasjonen kan ha et utbytte på 10-20%, men hvis aksjene i blue chip-selskapet reduseres vesentlig i verdi, har banken rett til å utstede blue chip-aksjene til obligasjonseieren, i stedet for å betale kontant på obligasjonens løpetid .
--3 ->For å lære mer om konvertible obligasjoner, se Konvertible obligasjoner: En introduksjon .
Hva er forskjellen mellom kommunale obligasjoner og standard pengemarkedsfond?
Den primære forskjellen mellom kommunale obligasjoner - også kjent som "munis" - og pengemarkedsfond er at kommunale obligasjoner er et obligasjonslån, mens pengemarkedsfondene er en type fond. Kommunale obligasjoner er obligasjoner som er utstedt av føderale, statslige eller lokale myndigheter for å finansiere investeringsutgifter.
Hva er forskjellen mellom ikke-konverterbare obligasjoner og faste innskudd?
Obligasjoner og faste innskudd er to forskjellige måter å investere penger på. En obligasjon er et usikret obligasjon. I hovedsak er det et bånd som ikke er støttet av en fysisk eiendel eller sikkerhet. Noen ganger utstedes obligasjoner med bestemmelser som gir innehaveren muligheten til å bytte obligasjon for aksjemarkedet.
Hva er forskjellen mellom EE og I Obligasjoner?
Les om likhetene og forskjellene mellom EE og I sparingobligasjonsprogrammer opprettet av U.S.A. Department of Treasury.