a:

Det minste antall simuleringer som skal kjøres for en rimelig nøyaktig verdi ved risiko (VaR), anses generelt for å være 1, 000, men industristandarden skal kjøre minst 10 000 simuleringer.

Monte Carlo-metoden for å vurdere VaR er en variasjon av den historiske avkastningsmetoden, en som er avhengig av tilfeldig talgenerering. Hovedfordelen ved denne metoden er at den vanligvis vurderer et mye bredere spekter av mulige resultater enn den historiske metoden, og gir en mer nøyaktig vurdering av total risiko. Foresatte av den historiske metoden hevder at faktiske historiske resultater gir en mer realistisk vurdering av sannsynlige risikonivåer, selv om de ikke kan omfatte alle mulige scenarier.

VaR er et risikostyringsvurderingsverktøy som ble utviklet for å øke det tradisjonelle risikomålet for volatilitet. Det identifiserte problemet med volatilitetsforanstaltninger er at de vanligvis ikke skiller mellom god volatilitet og dårlig volatilitet. Volatilitet er ikke virkelig en risiko hvis det virker for å øke verdien av en investering. VaR er basert på fokusering av risikovurdering ved å svare på spørsmålet om maksimalt potensielt tap - eller mer presist, det maksimale potensielle tapet eller det midlertidige utvinningsnivået som med rimelighet kan forventes å oppstå. For eksempel, mens det teoretisk er mulig å oppleve et 100% tap ved kjøp av aksjer i General Motors, er det ikke en realistisk mulighet. VaR har blitt en mye brukt metode for risikovurdering i store finansielle tjenester og investeringsselskaper.

VaR måler potensielle tap av enten en enkelt eiendel eller en hel portefølje av investeringer over en gitt tidsperiode og med et spesifisert nivå av tillit. Nivået på tillit er i hovedsak et sannsynlighetstiltak. Hvis for eksempel VaR-beregningen av en investeringsaktiv er $ 1 000 i en periode på en måned med et konfidensnivå på 95%, betyr det at det kun er en 5% sannsynlighet for å oppleve et tap på over $ 1 000 innenfor tidsramme på en måned. VaR-beregninger kan angi et hvilket som helst nivå av selvtillit, men de kjører vanligvis for konfidensnivåer på 90%, 95% eller 99%.

De tre primære metodene som brukes til å beregne VaR er den historiske metoden, varians-kovariansmetoden og Monte Carlo simuleringsmetoden. Den historiske metoden bruker innspillingen av faktiske historiske avkastninger på en investeringsaktiv, omorganiserer dem for å vises i rekkefølge fra de aller fleste tapresultatene til det beste resultatet kommer. Resultatet ligner vanligvis en typisk statistisk bellkurve, som viser høyere sannsynlighet for de hyppigere forekommende avkastning og laveste sannsynlighet for minst vanlige investeringsavkastning.

I stedet for faktiske historiske avkastninger bruker Monte Carlo-metoden en tilfeldig tallgenerator til å produsere en rekke mulige investeringsavkastningsresultater. En potensiell svakhet i metoden ligger i den effekten at det opprinnelig tilfeldig genererte nummeret kan ha på de samlede resultatene, og derfor anbefales det å kjøre minst 1 000 simuleringer. Hver simulering gir forskjellige resultater, men et høyere antall simuleringer resulterer i en mindre gjennomsnittlig variasjon mellom simuleringene.