a:

Det finnes to forskjellige versjoner av Negative Volume Index, eller NVI, sammen med en hybrid versjon som trekker fra begge. Uavhengig av hvilken som brukes, fungerer NVI som en kumulativ indikator som sporer volumdrevet momentum bak markedsbevegelsene. Funksjonen er todelt: bekreftelse eller avvisning av trendstyrke og forventning om trend og reversering.

Opprinnelig ble NVI beregnet ved en løpende nettofordeling mellom stigende og avtagende utstedelser på New York Stock Exchange, en formel som er mest sammenlignbar med Advance / Decline Line. Da denne versjonen ble funnet som ønsket etter en serie falske signaler på 1960-tallet, falt NVI i disrepute. En annen versjon kom fram i midten av 1970-tallet gjennom innsats av Norman Fosback, tekniker og analytiker for Stock Market Logic.

Fosback gjorde tre justeringer til den opprinnelige NVI. Han fjernet nettoproblemlinjen og erstattet en prosentbasert forskjell mellom fremskritt og nedgang. Et basisindeksnivå på 100 ble lagt til for å gjøre det lettere å måle relativ styrke og, basert på de to første endringene, skapt kjøp og salgssignaler som dreier seg om forholdet mellom dagens NVI-trender og dets 255-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt eller EMA.

NVI-enheten har en netto nedgang i volum, så den kumulative NVI-verdien er uendret når volumet øker. Dette er motsatt funksjon av Positive Volume Index, eller PVI. Ifølge Fosback er tyremarkeder foretrukket når NVI-trender er høyere enn den 255-dagers EMA, og bjørnmarkedet er favorisert når det trender lavere enn EMA. Noen fortalere av indeksen fortsetter å plotte den opprinnelige linjen sammen med Fosbacks modifiserte versjon, og tro at originalen er overlegen ved å bekrefte markedets bredde, men dårligere ved å generere signaler.