Målfondsmidler er ideelle for en investor som har en viss tidsramme i tankene for sine investeringer, ofte en forventet pensjonsdato. De er designet for å være et enkelt investeringskøretøy fra inntreden av en person inn i arbeidskraften til pensjonering. En annen bruk for mål-dato midler inkluderer lagring for college. Imidlertid er det risiko forbundet med mål-dato midler. De kan variere mye i sine opptredener over midler med samme måldato. Selv om de er utformet for å forenkle investeringsprosessen for mindre sofistikerte investorer, er de fortsatt gjenstand for markedets totale volatilitet. Investorer bør forstå hvordan måldagsfondene opererer og om de passer for sine porteføljer.

AD:

Struktur av Target-Date Funds

Målfondsmidler er en type fond som automatisk balanserer beholdningene i porteføljen basert på måldato. Måltidsfond inneholder oftest en blanding av aksjer, obligasjoner og kontanter i sine porteføljer. Eiendomsfordelingene er rettet mot mer aggressive investeringer i aksjer lenger unna måletidspunktet. Etter hvert som investor beveger seg nærmere måletidspunktet, skifter fondet allokering mot mindre risikable tildelinger i obligasjoner og kontanter.

AD:

Fordeler med Target-Date Funds

Den største fordelen med mål-dato midler er deres enkelhet. De kan tilby et enkelt investeringskonto for sparing av pensjon. Midlene i fondene balanserer automatisk på grunnlag av fondets måldato. Investoren trenger ikke å bekymre seg om ressursfordeling. Midlene er profesjonelt styrt og tillater mindre sofistikerte investorer å få tilgang til en høyere grad av kompetanse.

AD:

Risikoen for Target-Date Funds

Selv om måldagsfond er ment å være et enkelt finansielt planleggingsprodukt for pensjon, medfører de fortsatt risiko som alle investeringer. Et måldansfond er utsatt for risikoen for de underliggende eiendelene. For et måldagsfond som inneholder andre verdipapirfond, er det risiko knyttet til de enkelte fondene.

Målfondsfond kan utgjøre lav volatilitet, men dette er ikke tilfelle. Mange investorer ble overrasket over verdifallet av måldagsfondene i finanskrisen i 2008. Et måldagsfond er ikke immun mot en betydelig nedgang hvis det totale markedet går ned. Videre har obligasjonsinvesteringene i måldagsfondene likevel samme risiko for renterisiko, kredittrisiko og inflasjonsrisiko, som med alle obligasjoner.

Betraktninger for Target Date Funds

Investorer bør vurdere en rekke faktorer før de investerer i et måldansfond. En av de viktigste problemene er kostnaden for fondet. Noen midler kan belaste høyere utgiftskvoter enn individuelle fond.Bransjens gjennomsnittlige kostnadskvote for måldagsfond er rundt 0. 66%. Selv om dette ikke er et urimelig beløp, kan det redusere avkastningen på investeringen over tid. Noen investorer kan være bedre i vidt diversifiserte fond med lavere utgiftskvoter.

En annen vurdering er evnen til investeringsforvaltningsfirmaet. Investeringsselskapet er ansvarlig for valg av individuelle verdipapirer for fondet og endring i tildeling over fondets levetid. Dette er en annen oppgave enn å bare plukke aksjer eller obligasjoner for et enkelt diversifisert fond. Investeringsselskapet må benytte investeringsforvaltere som er i stand til å ta disse avgjørelsene. Videre må investor også være forsikret om at investeringsselskapet ikke vil endre sin strategi over fondets levetid. En avvik i strategien kan ha stor innvirkning på avkastning og volatilitet.

Investorer bør vurdere fondets egenkapitalglidebane. Egenkapitalglidebanen er et begrep som beskriver forandringen fra aksjer til obligasjoner over fondets forventede levetid. Måltider har ulike avkastninger over deres levetid. Strukturen av egenkapitalglidebanene er en av hovedgrunnene til de ulike avkastningene. Selv midler med lignende mål datoer kan ha varierende avkastning på grunn av ulike egenkapital glidebaner. Videre kan midler endre egenkapital glidebaner over tid, samt hvilke typer midler disse midlene har. Investorer må være oppmerksomme på disse endringene.