Bill Ackman er grunnleggeren av aktivistisk hedgefond Pershing Square Capital Management. Harvard-kandidaten har vokst Pershing Square til rundt 19 milliarder dollar i eiendeler under ledelse (AUM) fra 2015. Ackman og Pershing Square har vært involvert i svært høy profil aktivistkampanjer mot selskaper som Herbalife, JCPenney, Canadian Pacific Railway og Allergan. Pershing Square hadde ikke en veldig god 2015, og endte med rundt 20% på året. En stor investering i Valeant Pharmaceuticals, Inc. mistet betydelig verdi, og andre stillinger har gått mot fondet.

Pershing Square er 13F

Ifølge Pershing Squares 13F fra tredje kvartal 2015, er den største plasseringen fondet har i Valeant Pharmaceuticals International. Fondet har 19. 4 millioner aksjer med en markedsverdi på $ 3. 43 milliarder kroner. Posisjonen har en porteføljeviktning på 24,9% og representerer en eierandel på 5,68% i selskapet.

Valeant møtte alvorlige vanskeligheter i 2015. Selskapet har blitt brann for sin narkotikaprisingspolitikk, samt noen av sine forretningsforbindelser. Ett kortselgende firma sammenlignet Valeant med Enron. Valeants forhold til Philidor, et spesialitetsapotek, har blitt nøye undersøkt. Philidor har angivelig brukt mistenkelige metoder for å selge dyre Valeant-stoffer. Andre mediekilder har angrepet selskapets praksis med å skaffe seg rettigheter til narkotika og deretter øke prisene.

Selskapets aksje har kratert som svar på denne negative publisiteten. Prisen gikk fra over $ 260 en andel i august 2015 til rundt $ 90 i begynnelsen av januar 2016. Dermed har Ackmans stilling i selskapet mistet mye verdi.

Pershing Square og Ackman tok en ny stilling i Mondelez International i tredje kvartal 2015. Fondet kjøpte 43 millioner aksjer med en markedsverdi på $ 1. 81 milliarder kroner. Stillingen er en eierandel på 72% i selskapet. Mondelez splittet fra Kraft Foods i 2012 etter å ha kommet under press fra aktivistiske hedgefond. Mondelez overtok mange pakkede merker, mens Kraft beholdte kjølte matvarer. Mondelez eier merkenavn som Oreo, Triscuits, Ritz og Cadbury.

En annen stor posisjon Ackman har er i Canadian Pacific Railway Ltd. Pershing Square eier 13. 9 millioner aksjer med en markedsverdi på over $ 2 milliarder. Posisjonen har en porteføljeviktning på 15. 46%. Pershing Square begynte å bygge posisjonen i 2011. Ackman utførte en motsatt proxy kamp mot selskapet. Han ønsket endringer i eierstyring og ledelse. Pershing Square var vellykket med å få en ny administrerende direktør (CEO) utnevnt. Videre er Ackman et nåværende medlem av selskapets styre.

Herbalife

Pershing Square har en meget stor kort posisjon i Herbalife Ltd. Det anslås at Ackman har en kort posisjon på $ 1 milliard i vitamin selskapet. Ackman har offentlig kalt Herbalife en ulovlig pyramideskema som ikke bare vil miste verdi, men vil til slutt gå til null. Ackman annonserte først posisjonen i desember 2012 ved å gi en 3. 5-timers presentasjon på selskapet. Ackman anklaget selskapet for å lokke potensielle kunder med falske påstander om fortjeneste gjennom et uetisk treningsprogram.

Selv om aksjen i utgangspunktet falt etter presentasjonen, har den gjenopprettet siden da. Andre fremtredende hedgefondsleder tok motsatt side av den store korte. Berømte investorer Carl Icahn og George Soros tok store, lange stillinger i selskapet. Soros akkumulerte 3. 4 millioner aksjer i selskapet på ett tidspunkt. Soros forlot stillingen til et stort overskudd i 2015. Icahn har fortsatt en betydelig eierandel på rundt 17 millioner aksjer.

Aksjen handler på rundt $ 46 per aksje i midten av januar 2016. Den nådde så høyt som $ 61 i august 2015. Herbalife har en markedsverdi på $ 4. 49 milliarder kroner med et utbytte på rundt 2. 58% fra januar 2016. Ackman har offentlig sagt at Pershing Squares breakeven-punkt for aksjen er rundt $ 35 per aksje. Som sådan har stillingen ennå ikke vært lønnsom for Ackman.