a:

Egenkapitalinvestorer gjorde ikke har mye å hylle om i 2008. Som det globale banksystemet gikk opp på randen av sammenbrudd, gikk aksjemarkedene i fritt fall og kuttet tusenvis av dollar i løpet av måneder. Ifølge Morningstar, Inc., som er den ledende leverandøren av uavhengig investeringsforskning i Nord-Amerika, har bare ett verdipapirfond hatt en fortjeneste i 2008.

Forester Value

Forester Value forvaltes av Tom Forester, fondforvalter fra Chicago som kunne skape et overskudd på 0,4% for investorer i 2008. Dette kan virke som en liten margin, men i forhold til S & P 500-indeksen, som gikk ned med 38,5% i 2008, er Foresters suksess slående. Forester Value er ikke et husstandsnavn i fondforvaltningsindustrien, med eiendeler som er mye mindre enn sine motparter. Imidlertid i 2008, en avkastning på bare 0. 4% gjorde Forester den lyseste stjernen i bransjen.

Forskjellene mellom Forester Value og 99% av alle andre verdipapirfond var i Tom Foresters konservative investeringsstrategi rettet mot utbyttebetalende aksjer og overdreven kontantbeholdning. Disse egenskapene gjorde Foresters fond mer fleksibelt enn de monolitiske fondene som hadde betydelige tap under krisen.

Til tider holdt Forester 30% av fondet i kontanter, og ventet på at aksjer skulle falle inn i "bargain" territorium. I et intervju med Wall Street Journal, noterte Forester gjensidig fondbransjen underprestert i å håndtere risiko i årene opp til krisen, og det lyktes ikke å administrere og vurdere det når det gjaldt mest.

Suksessfaktorer

Ytterligere faktorer bak Foresters suksess inkluderer en mindre lederstruktur som var mindre ansvarlig for kortsiktige fokuserte prestasjonsstandarder som fulgte kvartalsvis vurderinger. Forester eier sitt eget fond og opprettholder en konsekvent konservativ investeringsmetode gjennom markedsveksten i 2005-2006. I dette tilfellet, som en konservativ aktiv fondschef, tjente Forester godt i møte med markedsvolatiliteten som avslørte seg i 2007-2008.

Foresterer argumenterte som en "sikkerhetsinnstilt investor" i et intervju med New York Times, at likestilt fondforvaltere bør orientere sine aksjeporteføljer mot aksjer som betaler utbytte, som beskytter beskjeden mot aksjer prisfall mens potensielt genererer konsekvent større utbetalinger over tid. Inntjeningsveksten for spillere investert i utbytte har også en tendens til å gi større stabilitet enn andre aksjer.

Forester investerte i lavkonjunkturfrie selskaper under krisen, for eksempel Wal-Mart Stores, Inc. og McDonald's Corporation, men valgte å kjøpe seg lite i etterkant. Umiddelbart etter lavkonjunkturen var Forester i stand til å utnytte råvarens salg, noe som så olje og naturgass stup med mer enn 50% i løpet av seks måneder.I tillegg har Forester rettet mot selskaper som spesialiserer seg innen detaljhandel og teknologi.