Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 81 + 0. 32% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et stort forbrukerelektronik selskap som har også kommet inn i skylagringsindustrien. Nyskapende produkter av høy kvalitet og et sterkt merke tillater selskapet å ta en enorm markedsandel, samtidig som man opprettholder brede marginer gjennom premium prissetting. Tumbling aksjekurser og verdivurderinger drevet av redusert salg representerer en lang mulighet for verdifall investorer, men produktkonsentrasjon og syklisk etterspørsel betyr at Apple ikke er en defensiv aksje.

Verdivarer

Verdipapirer er kjøpt basert på oppfattet rabatt til deres faktiske verdi. Disse er generelt kontrastert til vekstbeholdninger, som investorer har en tendens til å kjøpe på spekulasjoner om at aksjenees urealiserte potensial vil fremme fremtidig aksjeprisering.

Verdipapirer er vanligvis modne selskaper med beskjedne eller negative veksttakter som har gått ut av fordel med markedet. Investorer kan tro at rabatten på slike navn er for bratt, noe som begrunner en posisjon i en aksje, uansett potensielle fremtidige grunnleggende.

Kandidater kan identifiseres med en rekke intern eller relative verdsettelsesteknikker. Intrinsic metoder inkluderer diskontert kontantstrøm, gjenværende inntekt eller en utbyttemodell, mens relativ verdsettelse vanligvis medfører forhold som pris-til-fortjeneste (P / E), pris-til-bok (P / B), pris til kontantstrøm eller utbytteutbytte. Sanne rabatter er ofte begivenhetsdrevne og får markedsdeltakere til å gå ut av et lager uten hensyn til grunnleggende. Verdipapirer betraktes som trygge spill fordi de har begrenset nedadgående potensial og nyter en sikkerhetsmargin.

Defensive Stocks

Defensive aksjer er en kategori som kan overlappe verdier, men de er tydeligvis forskjellige. Defensive aksjer fungerer godt når økonomiske forhold er fattige, i motsetning til sykliske aksjer. Disse selskapene kan fortsatt produsere relativt sterke økonomiske resultater gjennom nedgang eller tilbakeslag, slik at investorer vokser til disse navnene i tider med usikkerhet eller pessimisme. Disse aksjene har også en tendens til å underprestere i ekspansive faser av konjunktursyklusen, fordi kapitalen flyter til mer risikofylte aksjer som vokser og blomstrer i boomtider.

Defensive aksjer inkluderer verktøy, helsevesen og forbrukerstifter, for eksempel personlige produkter, mat og grunnleggende husholdningsartikler. Disse selskapene er ikke nødvendigvis store og modne, men verktøy har en tendens til å ha høye hindringer for oppføring og forbrukerstifter er vanligvis commoditized produkter som krever skalering for å produsere effektivt. Disse selskapene er kjent for å være stabile utbyttere.

Apple er en verdipapir

Apple deler flere egenskaper med verdier.Aksjer toppet i mai og juli 2015 på litt under $ 133 før de faller til rundt $ 95 i juni 2016. Investorer var opptatt av å bremse salgsveksten, nylig fremhevet av første års-over-år (YOY) nedgang for hvert kvartal siden 1998. Apple lager flyttet tilbake til $ 95. 60 innen juli 2016, men dette markerer fortsatt en 28% reduksjon fra høye. De resulterende verdsettelsesratene ble attraktive i forhold til Apples historiske nivåer. Forventet P / E-forhold var bare 10,6% pr. Juli 2016. Pris- / inntjening til vekst (PEG) -forholdet basert på femårige inntjeningsvekstprognoser var kun 1,14 og utbyttet på 2,38% er sunn.

Investorer bullish om Apples middels og langsiktige evne til å snu salg rundt, bør gjenkjenne disse verdsettelsene som en mulighet til å kjøpe aksjene til en historisk billig pris i forhold til grunnleggende. Salgssvakhet er den hendelsen som kjører en sammenkobling mellom markedsverdi og den virkelige verdien av aksjen. Som med andre verdier, er risikoen at Apples nedgang i salgstrenden ikke bare er en midlertidig avvik, men heller et langsiktig infleksjonspunkt.

Apple er ikke Defensive

Apple mangler flere viktige egenskaper ved defensive aksjer. Selskapet er avhengig av et sterkt merke for å selge en liten gruppe produkter til et premium prispunkt. I løpet av de seks månedene som ble avsluttet i mars 2016, ble 66 prosent av nettoinntektene generert av iPhone-salg. Mobiltelefoner har relativt korte livssykluser, som vanligvis erstattes hver to til tre år. Nye generasjoner av produktene er konsekvent konstruert, og gir vinduer mulighet for konkurrenter til å komme inn på markedet med nye produkter.

Apples hele produktporteføljen har endret seg drastisk de siste 20 årene, så det er vanskelig å anta stabilitet langt inn i fremtiden i samme grad som verktøy, helsevesenet og forbrukerstifter. Videre har etterspørselen etter premium forbrukerelektronikk et syklisk element, som er atypisk av defensive aksjer.