a:

Bilindustrien er et godt valg for verdiskaping fordi det er en syklisk industri som blir billig i løpet av lavkonjunkturene og svært dyrt under markedstoppene. Bilindustrien er utnyttet til konjunktursyklusen og forbrukertilliden. Bilsalg vokser bare når forbrukerne føler seg trygg nok om økonomien og deres arbeidsutsikter for å rettferdiggjøre et stort kjøp.

Bilsalg er den viktigste faktoren for å bestemme helsen til bilbransjen. Kommer ut av tilbakeslag, er denne sektoren en av de beste utøvere på grunn av en rekke faktorer. Med høye kostnader og gjeldsbelastninger blir bilindustrien ganske deprimert i løpet av lavkonjunkturene, da det er økt konkursrisiko. Videre i dette markedsmiljøet har investorer en fryktelig mentalitet. Dette oversetter til muligheter for verdifall investorer, ettersom selger er følelsesmessig drevet i stedet for basert på grunnleggende eller grunn. I dette miljøet danner en bred divergens mellom verdi og pris.

I løpet av lavkonjunkturene blir forbrukertillid og disponibel inntekt slått, noe som fører til reduserte inntekter for bilprodusenter. Når økonomien begynner å gjenopprette, er det betydelig etterspurt etterspørsel ettersom forbrukere og bedrifter har slått av kjøretøykjøp i løpet av lavkonjunkturen. Videre har rentene blitt kuttet av sentralbanker, noe som fører til lavere finansieringskostnader, noe som skaper større etterspørsel.

Av disse grunnene har bilforretningene som er i stand til å overleve lavkonjunkturen ved å kutte kostnader, refinansiere gjeld og kontinuerlig innovere, en utmerket posisjon når økonomien begynner å helbrede. Verdi investorer overgår når de korrekt kan identifisere selskapene som overlever disse forholdene. Enkelte selskaper går konkurs fordi de overextend seg under den tidligere utvidelsen.

Når den økonomiske veksten fortsetter og forbrukertilliten styrker, begynner bilindustrien å tjene sterk fortjeneste og belønnes for å øke produksjonen. Mange selskaper tar gjeld på å utvide eller investere mer i forskning og utvikling. Når økonomien bremser og inntektene begynner å falle, kan denne aggresjonen bli en forpliktelse da prisene kuttes. Rentene har en tendens til å være høyere på dette tidspunktet, noe som gjør gjeldsbetalingen mer utfordrende.

Disse ekstreme svingene i bommen og bustcyklusen er det som gjør bilselskapene et godt valg for verdifall investorer. Hovedfaktoren for de ekstreme svingene er gjeld. Kjører alle typer bilfirmaer krever masse gjeld om det er en bilprodusent, leverandør av auto deler, bilforhandler eller auto delerbutikk.

Dette er massive, komplekse operasjoner.Gjeldslastene skaper løftestang og gjør disse selskapene utsatt for små skift i økonomisk vekst eller rentenivå. Når prisene er høye og veksten senker, er bilindustrien de største taperne. Når prisene er lave og veksten plukker opp, har denne sektoren de største vinnerne. Verdi investorer vet også at i fremtiden vil folk kjøpe biler, og veksten vil følge lavkonjunkturen. Verdifall investoren er derfor fokusert på å finne selskapene med de største sikkerhetsmarginene for å tåle lavkonjunkturen.