Markedet for utenlandsk valuta (valutamarkedet) er verdens største finansmarked langt. I henhold til den treårige undersøkelsen Bank of International Settlements (BIS), var gjennomsnittlig omsetningsomsetning i april 2010 en svimlende $ 4. 0 billioner daglig, en økning på 20% fra $ 3. 3 billioner tre år tidligere. I en stadig globalisert økonomi kan ikke valutamarkedet til den gjennomsnittlige forbrukeren undervurderes. Prisen som vår valuta kan byttes ut i det globale valutamarkedet, bestemmer prisen vi betaler for et økende antall produkter, prislappen for våre ferier, avkastningen på våre investeringer (ROI) og til og med renten på våre lån og innskudd.
Og likevel, til tross for betydningen av dette markedet - hvor valuta-gjengivelser kan diktere hverandres formuer fra den største nasjonen til den minste forbrukeren, er utenlandsk valuta fortsatt en stort sett uregulert virksomhet. Selv om utenlandsk valuta tradisjonelt har vært ansett som det eksklusive domene til de største bankene og selskapene, har nyere trender eliminert denne oppfatningen, noe som gjør det stadig viktigere for utenlandsk valuta å komme under reguleringsområdet.
Spekulasjonsforstyrrelser
Transaksjoner i valutamarkedet kan bredt klassifiseres i to typer - kommersielle og spekulative. En kommersiell transaksjon er en som støttes av en underliggende økonomisk aktivitet, for eksempel betaling for en import eller et lån til en utenlandsk enhet. En spekulativ transaksjon, derimot, er en som utføres rent for å tjene penger på valutaendringer.
Spekulative transaksjoner overstiger stort sett kommersielle transaksjoner i valutaområdet, og de har utgjort en større andel av valutahandel i løpet av årene. Også valutahandelsvolumet på 1970-tallet var bare omtrent seks ganger verdien av global handel med varer og tjenester. Men i 1995, daglig forex trading volum på $ 1. 2 billioner var omtrent 50 ganger denne verdien.
Forex trading volum har økt mer enn tredoblet siden da, drevet i stor grad av spekulasjon. En studie basert på BIS-undersøkelsen fra 2010 viste at forholdet mellom forexomsetning og bruttonasjonalprodukt (BNP) - et godt mål for spekulativ aktivitet - varierte fra 14 til USA og Japan til 200 for Storbritannia og mer enn 300 for Singapore. Til tross for 20% økning i daglige forex-volumer mellom 2007 og 2010, økte kommersielle transaksjoner fra bedrifter og regjeringer faktisk med 10% i løpet av denne perioden. Kommersielle transaksjoner utgjorde bare 13% av det daglige totale forexvolumet i 2010, den laveste andelen siden 2001.
På et uhyggelig notat viste studien også at økningen i forex tradingaktiviteten i stor grad var drevet av "andre finansinstitusjoner", en bred kategori som inkluderer mindre banker, institusjonelle investorer, forsikringsselskaper, sentralbanker og private investorer.To hovedgrupper som driver vekst innenfor denne kategorien er høyfrekvent handel (HFT) og netthandel med private investorer, som utgjorde 25% og 8-10% av $ 1. 5 trillion spot valutamarkedet, henholdsvis.
Retail Traders - Pass på disse trendene
Online forex trading av private investorer har vokst enormt siden 2007, med slike transaksjoner bidrar til rundt $ 125 milliarder til $ 150 milliarder i daglig omsetningsomsetning. Tåpelig med å tjene penger ved å spekulere på valutakursendringer er åpenbart en kraftig. Men før du hopper på denne spekulative bandwagon, bør du vurdere fallgruvene. Bortsett fra de åpenbare ulempene som massive tap på grunn av overdreven løftestang og svindelaktivitet, må detaljhandelen investoren også kjempe mot følgende risikofaktorer:

Økning i spekulativ aktivitet, spesielt høyfrekvent handel dominert av datastyrt eller algoritmisk handel, kan bidra til høyere valutafyltighet, noe som øker risikoen for tap av tap for de små investor eller handelsmann.

• Informasjon Ulempe : Detaljhandlere har en klar ulempe i det stort sett uregulerte globale forexmarkedet, siden de ikke har tilgang til informasjon om store kommersielle transaksjoner og kapitalstrømmer kun tilgjengelig for de største aktørene som dominerer markedet. Denne informasjonen asymmetri gjør det vanskelig for den gjennomsnittlige detaljhandel investoren å få noen form for fordel over fagfolk.
• Selv om regulering i valutamarkeder var praktisk talt ikke-eksisterende i tidligere år, har den raske veksten i valutahandelen blant private investorer ført til økt kontroll og regulering av organer som for eksempel Commodity Futures Trading Commission (CFTC). I henhold til varemottaksloven (CEA) har CFTC jurisdiksjon over overførte valutatransaksjoner som tilbys til privatkunder i USA. Loven tillater kun regulerte enheter å fungere som motparter for valutatransaksjoner med privatkunder, og det krever at alle onlineforex-forhandlere skal registreres og oppfylle strenge økonomiske standarder håndhevet av National Futures Association (NFA). For en detaljhandel forex handler, er den største risikoen for ikke-regulering den for ulovlig aktivitet eller direkte svindel. Bedragerende aktiviteter inkluderer overdreven provisjoner generert av "churning" kundekontoer, høytrykks "kjele" -taktikk, Ponzi-ordninger og uriktig fremstilling. Med nesten 26 000 personer i USA har mistet $ 460 millioner i valutarelaterte svindler mellom 2001 og 2007, førte den økende forekomsten av forex-svindel CFTC til å sette opp en spesiell arbeidsgruppe i august 2008 for å håndtere problemet.

Strenge bestemmelser som ble innført i USA i 2010 for å beskytte detaljhandelen forexhandlere har i stor grad stemplet valutasvindel i landet. Det regulatoriske bildet er imidlertid blandet i andre land. I Japan, verdens mest aktive detaljhandelsmarkedet for valutamarkedet, regulerer Financial Services Authority (FSA) alle markeder, inkludert utenlandsk valuta.FSA er proaktiv i å regulere forex trading. Som et eksempel, reduserte den maksimal innflytelse som kan gjøres tilgjengelig for detaljhandelen forexhandlere til 25: 1 i august 2011, etter å ha slashed den til 50: 1 året før. I Storbritannia og kontinentaleuropa er reguleringen begrenset og innflytelse har få begrensninger, med nivåer så høyt som 200: 1 ikke uvanlig.

Men regulering av detaljhandel forex markedet, som representerer mindre enn 5% av gjennomsnittlig daglig omsetningsomsetning over hele verden, er bare toppen av isfjellet. Hva med spørsmålet om ikke-regulering i det gigantiske institusjonelle valutamarkedet?
Forskrift er også nødvendig for institusjonelle investorer
På institusjonssiden regulerer lokale sentralbanker sine valutamarkeder løst. Imidlertid eksisterer ingen enkelt global regulator for å polere det verdensomspennende valutamarkedet. Men det institusjonelle valutamarkedet trenger også regulering av flere grunner, blant annet:

Høyere sikringskostnader
: Økt valutafilitet forårsaket av overdreven spekulasjon fører til høyere kostnader pålagt av selskaper og andre kommersielle aktører for sikring av valutarisiko.
Systemisk betydning for store banker

: Mens valutakursdrift ikke var fremtredende i de største handelsstapene som ble publisert av selskaper og finansinstitusjoner til dags dato, eksisterer potensialet for tap på milliard dollar på feil valutainnsatser. Selv om valutahandel er et nullbeløpsspill, kan et enormt tap som en stor bank har pådratt seg en krusningseffekt på den globale økonomien på grunn av den systemiske betydningen.

1. Uberettiget berikelse av få på bekostning av millioner : Overdrevne eller uberettigede valutabevegelser kan påvirke nasjonens økonomi negativt. Selv om slike bevegelser kan være begrunnet av underliggende økonomiske grunnleggende i noen tilfeller, kan i mange andre tilfeller midlertidig svakhet i en valuta utnyttes hensynsløst av spekulanter, og sende den til fritt fall i en selvoppfyllende profeti. Dette kan utløse kapitalflyt og en langvarig lavkonjunktur nedfelt av kraftig høyere renter for å forsvare valutaen. Dette scenariet har spilt ut flere ganger de siste to tiårene; en bemerkelsesverdig forekomst er sammenbruddet av den thailandske baht i juli 1997 og den etterfølgende asiatiske krisen. Mens valutaspekulanter raked i fortjenesten, led millioner av mennesker i de berørte landene stor rikdomsløshet og lange perioder med arbeidsledighet.
2. Bunnlinjen En regulatorisk avgift som Tobin-skatten kan dempe rampant forexspekulasjon av detaljhandels- og institusjonelle forhandlere og kunne kompensere kostnadene ved mer forexregulering. Imidlertid er ethvert forslag om å innføre regulering for det institusjonelle valutamarkedet svært sannsynlig å stå overfor sterk motstand fra store valutahandlere. Som bedriftseier eller investor kan du av og til ha et forsvarlig behov for å handle forex for å sikre valutarisiko for din forretnings- eller investeringsportefølje. Men pass opp for risikoen for spekulativ forex trading - både åpen og skjult.
3. Med innflytelse så høy som 50: 1 tilgjengelig på store valutapar i U.S. Den åpenbare risikoen for en amerikansk utenrikshandler er av tap i et marked som i økende grad domineres av spekulativ aktivitet og store institusjoner. Relativ ikke-regulering av det institusjonelle valutamarkedet - som står for over 95% av daglig omsetningsomsetning - utgjør ytterligere risiko for detaljhandel investor. Disse inkluderer høyere volatilitet og informasjonssymmetri, noe som uten tvil kan forbedres med regulering av det institusjonelle markedet. Økt regulering kan ha i stor grad eliminert hendelser av svindel i detaljhandel forex sektor, men ikke-regulering av det institusjonelle valutamarkedet bidrar betydelig til at oddsene blir stablet mot detaljhandel forex investor.