The Last-In-First-Out (LIFO) metode for verdsettelse av varelager, mens det er tillatt under Amerikanske generelt godkjente regnskapsprinsipper (GAAP) er forbudt i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Da IFRS-regler er basert på prinsipper i stedet for eksakte retningslinjer, er bruk av LIFO forbudt på grunn av mulige forvrengninger det kan ha på selskapets lønnsomhet og regnskap. LIFO kan i prinsippet skape forvrengning av nettoinntektene når prisene stiger (inflasjon). LIFOs beholdningsbeløp er basert på utdaterte og utdaterte tall, og LIFO-likvidasjoner kan gi skruppelløse ledere med midler for kunstig oppblåsing av inntjening.

Understatt nettoinntekter

LIFO er basert på prinsippet om at den siste inventeringen som ble kjøpt, vil være den første som skal selges. La oss se på et eksempel på effektene av LIFO-regnskap vs Første-i-Først-Out (FIFO) på et hypotetisk selskap, Firma A:

Firm A Inventory Transactions

Innkjøp på år < ! - 2 ->	Enheter kjøpt	Kostnader per enhet	Totalt koster inventar
År 1	1000	$ 1. 00	$ 1000
År 2	1000	$ 1. 15	$ 1150
År 3	1000	$ 1. 20	$ 1200
År 4	1000	$ 1. 25	$ 1250
År 5	1000	$ 1. 30	$ 1300

Anta nå at firma A selger 3500 enheter i år 5 til $ 2. 00 per enhet.

Under FIFO:

Inntekter: 3500 x $ 2. 00 = $ 7 000

År 1: 1000 x $ 1. 00 = $ 1000

År 2: 1000 x $ 1. 15 = $ 1150

År 3: 1000 X $ 1. 20 = $ 1200

År 4: 500 X $ 1. 25 = $ 625

Totale solgte varer: $ 3975

Sum brutto fortjeneste: $ 7 000 - $ 3975 = $ 3025

Verdi av gjenværende beholdning: $ 1925 (500 enheter fra år 4 + 1000 enheter fra år 5, med tilhørende kostnader per enhet)

Under LIFO:

Inntekter: 3500 x $ 2. 00 = $ 7 000

År 5: 1000 x $ 1. 30 = $ 1300

År 4: 1000 x $ 1. 25 = $ 1250

År 3: 1000 x $ 1. 20 = $ 1200

År 2: 500 x $ 1. 15 = $ 575

Samlede kostnader for solgte varer (COGS): $ 4325

Verdi av gjenværende beholdning: $ 1575 (1000 enheter fra år 1 + 500 enheter fra år 2 til tilhørende per enhetskostnader)

Brutto fortjeneste under FIFO: $ 3975

Brutto fortjeneste under LIFO: $ 2675

Som du ser, ser firma A under FIFO mer lønnsomt, selv om det har solgt nøyaktig samme antall enheter totalt. På overflaten kan det virke kontraproduktivt for ledelsen å tilsynelatende underreport selskapets fortjeneste, men fordelene med LIFO ligger i skattefordelene. Med lavere brutto fortjeneste (høyere COGS), kan bedrifter som bruker LIFO, redusere sine skatteforpliktelser. Denne nedgangen i skatteforpliktelsen kommer til en pris: en svært utdatert inventarverdi.

Forventet balanse

LIFO brukes av bedrifter til å senke sine skatteforpliktelser på bekostning av en utdatert inventarverdi som reflektert i balansen.Dette gir mulighet for en svært utdatert og senere ubrukelig beholdningsvurdering. For eksempel, tenk at Firm A kjøper 1500 lagringsenheter i år 6 til en pris av $ 1. 40 og senere selger samme antall enheter.

Under FIFO ville COGS være 500 enheter på $ 1. 25 fra år 4 gjenværende beholdning og 1000 enheter på $ 1. 30 fra år 5 for totalt $ 1925. Under LIFO ville COGS være de 1500 enhetene kjøpt i år 6 til en pris på $ 1. 40 for totalt 2100 dollar. Den gjenværende beholdningsverdien under FIFO vil være $ 2100, mens inventarverdi under LIFO ville være 500 enheter fra år 2 til $ 1. 15 per enhet og 1000 enheter fra år 1 til $ 1. 00 per enhet, for totalt $ 1575. Balansen under LIFO representerer tydeligvis en utdatert inventarverdi som er fire år gammel! Videre, hvis Firma A kjøper og selger samme mengde beholdning hvert år (som er en sterk mulighet dersom Firm A er et energiselskap, da de pleier å selge de siste enhetene som er kjøpt først), forlater restverdien fra år 1 og år 2 uberørt, vil balansen fortsette å svekkes i påliteligheten.

Dette scenariet er tydelig i årsregnskapet for ExxonMobil, Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) , som rapporterte varelager på 13 milliarder dollar basert på en LIFO-forutsetning. I notatene til disse uttalelsene opplyste Exxon at den faktiske nåværende kostnaden for den samme beholdningen var 21 dollar. 3 milliarder høyere enn antallet rapportert. Som du kan forestille deg, en eiendel som blir rapportert til 13 milliarder dollar når det faktisk er verdt $ 34. 3 milliarder kroner kan ta opp alvorlige spørsmål om LIFOs gyldighet. Vær oppmerksom på at hvis disse eiendelene som er representert ved alvorlige utdaterte tall aldri er ment for videresalg, vil LIFO-verdivurderinger ikke være et problem. Imidlertid blir disse utdaterte eiendelene fra tid til annen videresolgt. Dette bringer frem et annet poeng med hensyn til LIFO: LIFO-likvidasjoner.

LIFO Likvideringer

En LIFO-likvidasjon oppstår når tidligere nevnte utdaterte eiendeler selges, men COGS fra disse eiendelene er i samsvar med nåværende inntekter. La oss anta at Firm A selger 3000 enheter i år 6:

Under FIFO:

3000 x $ 2. 00 = Inntekt på $ 6000

COGS:

År 6: 1500 x $ 1. 40 = $ 2100

Pluss gjenværende år 4 og 5-varebeholdninger på deres relaterte kostnad per enhet: $ 1925

Totalt: $ 4025

Brutto fortjeneste i år 6: $ 6000 - $ 4025 = $ 1975

Under LIFO: < 3000 x $ 2. 0 = $ 6000 inntekter

COGS:

År 6: 1500 x $ 1. 40 = $ 2100

Pluss resterende inventar i år 1 og år 2 på deres relaterte kostnader per enhet: $ 1575

Totalt: $ 3675

Brutto fortjeneste: $ 2325

Når en LIFO-likvidasjon har skjedd, ser firma A langt mer lønnsomt enn om det skulle være å bruke FIFO. Dette skyldes at de gamle kostnadene er i samsvar med dagens inntekter i en engangs, uholdbar inntjeningsvekst. I tider med sviktende økonomisk aktivitet kan det være press på ledelsen for hensikt å likvide gamle LIFO-lag for å øke lønnsomheten.Ytterligere informasjon om hvorvidt en LIFO-likvidasjon har skjedd, kan hentes fra fotnoter i regnskapet eller fra nedgang i LIFO-reserven (lagerforskjellen i beholdning mellom LIFO og beløpet hvis FIFO ble brukt). (Se også: Årsaker til nedgang i LIFO Reserve.)

Bunnlinjen

Selv om det kan hevdes at LIFO COGS bedre reflekterer de faktiske eksisterende kostnadene for å kjøpe varen, er det åpenbart at LIFO har flere mangler. LIFO understreker fortjeneste for lavere skattepliktig inntekt, beskriver utdaterte og utdaterte beholdningsnumre, og kan skape muligheter for ledelsen til å manipulere inntjening gjennom en LIFO-likvidasjon. På grunn av disse bekymringene er LIFO forbudt i henhold til IFRS.