Sølv har mistet betydelige grunner siden en 3-årig opptrend avsluttet i april 2011, og droppet til en 5-årig lav i en virulent downtrend som ikke viser tegn på utleie. Mens gullets nesten identiske tilbakegang har fått løvenes andel av media og markeds oppmerksomhet, har sølv investorer blitt skadet likt, selv om de edle metaller handler på ulike grunnleggende.

Denne stramme korrelasjonen vil trolig fortsette i de kommende årene, med begge metaller til slutt bunte sammen og inn i nye opptrender. Langsiktige posisjoner tatt i begynnelsen av disse gjenvinningsbølgene vil vise gode fortjenestepotensialer, så det er fornuftig å være oppmerksom på begge markeder, se etter ledetråder om en fersk etterspørsel som vil signalere høyere priser.

Sølv har mange industrielle bruksområder, og står for mer enn halvparten av den årlige etterspørselen verden over. Omvendt fungerer gull primært som en inflasjonssikring og fristed i farlige tider, med bare 10% av sin årlige etterspørsel fokusert på industrien. Denne forskjellen forteller oss at økonomiske forhold skal påvirke sølvprisene i større grad enn gullpriser.

På grunn av deres industrielle røtter bør potensielle sølvinvestorer også fokusere på jern- og kobbermarkeder som har utjevnet tilsvarende nedgangstrender siden 2011. I dette scenariet er det sannsynlig at en økonomisk oppgang vil øke sølv til en styrkeposisjon i forhold til gull, gir en bedre kjøpsmulighet når du velger mellom de to instrumentene.

Historisk pris handling

Sølv 100 årskart

Sølv handles innen et smalt område mellom 1915 og 1962, og holder under $ 1. 00 per unse. Den kubanske missilkrisen i oktober 1962 utløste en pause som fortsatte i seks år, toppet på 2. 50. Den gikk inn i en ny opptrinn i 1971, og økte raskere i 1973 i reaksjon på Arab Oil Embargo. Metallet toppet i 1974 og tilbrakte nesten fem år sliping sidelengs foran en historisk boble generert av Hunt Brothers forsøk på å hjørne markedet.

Den ubalansen fortsatte til februar 1980, med metallet toppet på 35. 52 og krasjet til jord i en 30-punkts, 2-års nedgang. Det tilbrakte de neste to tiårene med å komme seg fra den ødelagte boblen, til slutt inn i en ny opptrinn i 2003. Sølv overskredet 1980 høyt i 2011, rallyet til 48. 70 og krasjet lavere igjen. Den nedgangen har holdt over desember 2008 lav på 10. 12 så langt, handler rundt 14. 00 inn i første kvartal 2016.

Nåværende markedskrivere

Sølv er fanget i en varekollaps som påvirker energi, metaller og landbruksprodukter futures i like grad. Mange analytikere tror at år med deflatoriske sentralbankpolitikken rundt om i verden har forverret nedgangen ved å gjøre papirvarer mer verdifulle enn fysiske eiendeler.Et avkastning til tradisjonelle inflasjonelle forventninger vil være til fordel for konsernet og sannsynligvis avslutte sine bjørnmarkeder.

Gull og sølv bør i større grad være til nytte enn andre varegrupper i et økende prismiljø på grunn av edelmetallers historiske identitet som inflasjonssikringer. Forbundsreserverens rentestigning i desember 2015, den første i nesten et tiår, ga et skritt i riktig retning, og løftet begge instrumentene av nedtrendslogger.

Men aksjemarkedene rundt om i verden solgte i januar 2016, noe som utløste sjokkbølger som førte til at europeiske og asiatiske sentralbanker vurderte nye, enkle policyer som skadet inflasjonen og høyere sølvpriser. Fed har holdt høyere renter på plass, men endret politikk språk for å reflektere bekymringer om globale risikoer. Mange markedsaktører ser på disse kommentarene som en forløper for en rett og slett oppheving av rentestigning.

Slakk industriell etterspørsel legger til en annen hovvind for sølvprisene i 2016. U. ekspansjonen har stått fast i langsom vekstmodus i flere år, mens Europa kjemper for å unngå lavkonjunktur. I mellomtiden har den kinesiske veksten redusert siden 2012, med analytikere som forutsier sammentrekningen, vil fortsette inn i det neste tiåret. Torrid vekst i den nasjonen og andre BRIC-medlemmer ga det primære drivstoffet for sølv oppstigning til en heltid i 2011.

Hva skal se i 2016

Silver har holdt serien med høyere høyder og høyere nedturer på plass siden 2001, til tross for den massive nedgangen fra 2011-toppen. Teknisk sett forteller dette oss at den månedlige oppgangen er fortsatt intakt til tross for store nedtrender i de ukentlige og daglige tidsrammer. Det vil ta en nedgang gjennom 2008 lavet på 10. 18 (blå linje på et historisk diagram) for å bryte dette mønsteret, så det er fornuftig å se på det nivået i de kommende månedene.

Det første tegn på en ny opptrend vil komme hvis sølv holder over den blå linjen og løfter deretter over mars 2007 høy på 17,99 (rød linje på historisk diagram). Det brøt seg ned fra det støttenivået i september 2014, og en gjenoppretting vil sette av kjøpssignaler på tvers av tekniske arbeidsplasser over hele verden. Det er for tiden priset rundt 25% lavere.

The Bottom Line

Silver handler i linje med gull, jern og kobber på grunn av sin dobbelte identitet som et industrielt metall og inflasjonssikring. Slutten på nedtrenden er sannsynligvis sammenfallende med tilsvarende utvinninger i disse instrumentene.