Fordi børsnoterte fond (ETF) ikke kan levere olje, er opsjonen om å skape aksjer som er støttet av den fysiske eiendelen, som gullgullfond, ikke tilgjengelig. Det er imidlertid flere børsnoterte fond (ETF) som bruker terminkontrakter for å spore endringer i prisen på olje. Følgende midler var de tre største olje-ETFene, rangert av aktiver under forvaltning (AUM), per 22. mars 2016.

USAs Oljefond

Med $ 3. 94 milliarder kroner i AUM per 22. mars 2016, USAs Oljefond (NYSEARCA: USO USOUS Oljefond Partnerskap Units11. 42 + 2. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) var fem ganger størrelsen på det nest største fondet i kategorien. Dette fondet sporer prisen på West Texas Intermediate (WTI) søt råolje gjennom bruk av terminskontrakter i forrige måned rullet frem til neste måned før utløpet. Med gjennomsnittlig handelsvolum på $ 468. 03 millioner, basert på de etterfølgende 45 handelsdager, handler fondet over 11% av AUM på daglig basis, noe som tyder på at det er populært med kortsiktige forhandlere. Høyt volum holder også spredningen på en smal 0. 11%.

USOs kostnadsforhold på 0. 74% er i tråd med en kategori hvor de fleste midler ruller hele beholdningen frem før utløpet av futureskontrakter hver måned. På grunn av at fondet er registrert som råvarebasseng, er innehavere av USO underlagt Schedule K-1-rapportering, med skatt på grunn av gevinster som følge av terminskontrollen hver måned, selv om aksjer holdes gjennom siste skattedag år. Den treårige årlige avkastningen for dette fondet er negativ 32. 1%. I løpet av den foregående måneden hadde fonden imidlertid deltatt i en oppgang i oljeprisen, og oppnådd 18. 09%, per 22. mars 2016.

IPath S & P GSCI Råolje Total Return ETN

iPath S & P GSCI Råolje Total Return ETN (NYSEARCA: OIL

OILBarclays Bankunderliggende Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp 07. 08. 36) på GS Råolje Ret Ser A6. 10 + 3. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) var det nest største oljebyttehandlet produkt med AUM på 750 dollar . 25 millioner per 22. mars 2016. Denne ETN driver en strategi som ligner USO, sporing av futureskontrakter for nær fremtid på WTI søt råolje. På grunn av den vanlige fremtidsrenten av terminkontrakter, deler de to største fondene også en lignende risiko som er referert til som contango, som beskriver et marked med fremtidige priser høyere enn dagens spotpriser. Under disse omstendighetene gir den månedlige fremoverrullen et tap, da de nye terminkontrakter kjøpes til høyere priser enn de utløpende kontraktene. Det daglige gjennomsnittlige volumet på $ 23. 49 millioner er 3% av AUM, noe som tyder på at dagens handel i dette fondet er mindre utbredt enn hos USO.De to sannsynlige årsakene til lavere nivåer av daghandel er spredningen på 0,21%, som er nesten dobbelt så stor som i det større fondet, og generelt mindre likviditet, noe som kan kreve at store blokktjenester skal utføres med markeds beslutningstakere for optimal fylling. Dette ETNs utgiftsforhold er 0. 75%.

OIL er klassifisert som et børsnotert notat (ETN), så handelsgevinster rapporteres med en Form 1099-B i stedet for et Schedule K-1. Den treårige årlige avkastningen for denne ETN er -36. 39%. I løpet av den foregående måneden hadde denne ETN en gevinst på 18,16% pr. 22. mars 2016.

PowerShares DB Oil ETF

Med prisen på olje spores med WTI futures, PowerShares DB Oil ETF (NYSEARCA : DBO

DBOPwsh DB Mult-Sc9. 66 + 2. 22% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ser ut til å fungere på samme måte som de større børshandlede produktene i denne gruppen, men er ikke låst inn i forrige månedskontrakter. I stedet, i tider når priskurven er i contango, kan fondforvaltere rulle kontrakter ut til måneden med den mest effektive terminsprisen for å minimere potensielle kortsiktige tap. DBO hadde AUM på $ 463. 05 millioner per 22. mars 2016, og handlet i gjennomsnitt på $ 10. 77 millioner per dag, noe som var et litt lavere forhold til volum til eiendeler enn olje. Kostnadsforholdet på 0. 78% er den høyeste av konsernet, men i kombinasjon med handelsspread på 0,14% forblir den totale kostnaden for eierskap og handel på linje med de større midlene i kategorien. Som USO er dette fondet registrert som råvarebasseng og rapporterer skatt med en skjema K-1-skjema. DBO hadde en årlig avkastning de siste tre årene med -32. 39% og en måneds gevinst på 10,1% per 22. mars 2016.

Bunnlinjen

De tre største oljebyttehandlede produktene tilbyr lignende investeringer, men det er også forskjeller som investorer kan utnytte under visse omstendigheter. For institusjoner som søker maksimal likviditet, kan USO effektivt håndtere store blokkhandel. Planlegging K-1 rapportering kan unngås med OLJE ETN. Når oljeporteføljen er i contango, kan fremtidens rulle av futures kontrahere til det optimale området på priskurven i DBO, bidra til å minimere tap som ellers ville oppstå med en automatisk rulle til neste forrige måned. Bunnlinjen er, uavhengig av investorens mål med olje-ETF og ETN, kan et svar sannsynligvis bli funnet i en av de tre største midlene i kategorien.