Kortsiktige obligasjonsbehandlede midler (ETFer) investerer i rentepapirer med løpetid mellom ett og fem år. Disse midlene brukes til en rekke formål, inkludert overlegen avkastning mot pengemarkedsfond, som midlertidige innskudd for investeringskapital og som defensiv beholdning i tider med høy volatilitet på markedet. Følgende var de tre største kortsiktige obligasjonsfondene målt ved forvaltning under forvaltning (AUM), per 25. april 2016.

Vanguard Short Term Bond ETF

Med AUM på $ 18. 6 milliarder kroner, Vanguard Short Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er den største kortsiktige obligasjonen ETF. Fondet tar en blandet tilnærming med sin portefølje, blander Treasurys, investeringsobligasjonsobligasjoner og dollar-denominert gjeld fra overnasjonale utstedere. Fondet beholder 89. 36% av porteføljen i USA og diversifiserer balansen på beholdninger med små internasjonale tildelinger. For eksempel er den største bedriften utenfor USA Canada på 1, 52%. Den største sektorallokeringen er Treasurys på 60. 24%, etterfulgt av industrien på 14,14% og økonomi på 10. 85%.

Fondet har gjeld med løpetid fra ett til fem år, noe som gir porteføljen en gjennomsnittlig vektet løpetid på 2,9 år og en varighet på 2,7 år. Utvidelsen til lengre løpetider resulterer i konsernets høyeste fordelingsrente på 1,33% og litt høyere følsomhet for rentendringer. Som det er vanlig med Vanguard ETFs, hadde fondet det laveste utgiftsforholdet i konsernet på 0,1%, samt de smaleste handelsspreadene, med et gjennomsnitt på 0, 01%. Ettårig avkastning for BSV er 1. 31%.

iShares 1-3 års kredittobligasjon

Med en portefølje bestående av investeringskvalitetsgjeld fra bedrifts-, suverene og supranasjonale utstedere med tre års maksimal løpetid, iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har som mål å tilby et høyere distribusjonsutbytte enn sammenlignbare all-treasury-fond, men det har en marginalt høyere kredittrisiko. Fondet opprettholder 68. 89% av porteføljen i USA og allokerer balansen til dollar-denominerte internasjonale obligasjoner. Canada er den nest største landholdingen på 6,05%, etterfulgt av Storbritannia på 5,7%. Den største posisjonen er 3. 34% tildelt Den europeiske investeringsbanken, etterfulgt av en tildeling på 2. 79% til KfW Bankengruppe.

CSJ har $ 10. 84 milliarder i AUM og et stabilt gjennomsnittlig daglig volum på $ 62. 76 millioner, som gir tilstrekkelig likviditet for institusjonelle handler.Fondets gjennomsnittlige spredning på 0, 02% og kostnadsforhold på 0, 02%, som er mindre enn gjennomsnittet for kategorien, spiller viktige roller i maksimering av total avkastning. CSJ opprettholder en kortsiktig eksponering med en veid gjennomsnittlig løpetid på 2, 02 år og en varighet på 1,9, noe som resulterer i en fordelingsutbytte på 1, 03%. Den ettårige avkastningen på fondet er 1. 1%.

iShares 1-3 Year Treasury Bond

Kortsiktig Treasurys, lav volatilitet og AUM på $ 10. 41 milliarder kroner gjør iShares 1-3 Year Treasury Bond (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 +0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) populært blant investorer som enten en midlertidig, kort eller lang sikt. Fondet varierer ikke fra sine beholdninger, og opprettholder en 100% allokering av tre til tre år. Kortsiktig orientering gjenspeiles i gjennomsnittlig vektet løpetid på 1,88 år og varighet på 1. 8. Fordelingsutbyttet er 0,47%.

Det gjennomsnittlige daglige volumet på $ 175. 42 millioner gir rikelig med likviditet for store transaksjoner, og kombinert med spredningen på 0,01%, maksimerer handelseffektiviteten. Summen av handelsspredningen og kostnadsforholdet på 0. 15% setter dette fondet like bak Vanguard Short-Term Bond ETF blant de laveste kostnadene i ETF-universet. Ettårig avkastning for SHY er 0. 55%.

Hovedpoeng

Investorer kan bruke kortfristede obligasjonsfond til å møte en rekke mål. For investorer som kan tolerere høyere rentefølsomhet, utvider BSV sine løpetider for å levere konsernets høyeste distribusjonsutbytte. SHY leverer stabilitet og sikkerhet, med 100% av porteføljens beholdninger i kortsiktige Treasurys. For investorer som er villige til å akseptere et gradvis høyere kredittrisiko med en portefølje av obligasjonslån med en til tre år, tilbyr CSJ en avkastningsfordel på 56 basispoeng over SHY.