a:

I 1715 var Frankrike hovedsakelig insolvent som en nasjon. Selv om skattene ble oppvokst til ekstremt høye nivåer, var hullet som krigsføring hadde forlatt i den franske statskassen, for dypt. Frankrike begynte å misligholde sin utestående gjeld og verdien av sin gull- og sølvvaluta pisket som folk fryktet for fremtiden for nasjonen. Frankrike vendte seg til John Law for å løse sine problemer. Loven var en skotsk eksil - han drepte en mann i en sverdduell - hvis talenter i både gambling og økonomi ga ham stor vekt med regjeringen.
Lov trodde det var uforutsigbar forsyning av gull og sølv som senket økonomien i stedet for et ekte økonomisk problem. Ved å bytte til papir, begrunnet han, mer valuta kunne bli utstedt og handel ville øke hastigheten. Han opprettet en bank som tok innskudd i mynt, men utstedt lån og uttak i papir. Laws bank oppbygget sine reserver gjennom en børsemisjon og bidro også godt til å håndtere regjeringens finansbehov.

Lov besluttet å utvide ved å kjøpe Mississippi Company. Selskapet hadde et statsstøttet monopol over handel med fransk Louisiana. Under lovens innflytelse vokste selskapets charter for å inkludere skatteinnsamling og all handel utenfor Europa. Aksjekursen skutt opp og mengden penger som trengs for å kjøpe Mississippi-aksjer betydde at flere penger måtte skrives ut.

Dessverre ønsket folk gull og sølv når de tok fortjeneste. Lovbestemt innløsning i gull og sølv for å unngå å tømme sine reserver. Dette fjernet Frankrikes papirvaluta fra gull- og sølvstandarden og satte den på Mississippi Company-aksjekursstandarden. Mengden papirvaluta var nå mange ganger de faktiske reserver av gull og sølv og hyperinflation satt i.

Realiseringen av aksjekursen overvurderte stort sett rikdommen av beverhuler og gull i de franske koloniene, og loven forsøkte en kontrollert avmatning. Han avskrev valutaen og aksjene med halvparten, men beslutningen utløste en salgsfeni som kjørte aksjekursen kraftig ned. Papirvalutaen ble verdiløs og loven befant seg i eksil igjen. Siden det skjedde i samme år som South Sea-boblen, er Mississippi-boblen ofte forvekslet med sin britiske motpart. Mississippi-boblen er faktisk mer av en valutablanding enn en sann spekulativ boble. (For å lære mer, les vår funksjon Markedsulykker: Hva er krasjer og bobler? )

Dette spørsmålet ble besvart av Andrew Beattie.