Når en aksje er oververdi av en overdreven margin, indikerer den en potensiell boble. Individuelle aksjer opplever bobler akkurat som økonomien eller råvarene, skapt av mye sprøytenarkoman og kjøperaktivitet som fortsetter å presse prisen høyere. Pris / inntjening (P / E) og Videresend P / E er to måter å overvåke for potensielt oververdierte (og undervurderte) aksjer. Nivåene gir oss et øyeblikksbilde av aksjekursen i forhold til dagens inntjening og forventet inntjening (basert på analytikerforventninger). Forholdene er ikke perfekte, skjønt; de forteller ikke hva inntjeningen vil være eller hva det langsiktige vekstpotensialet til et selskap er. Noen ganger er høye P / E-forhold, over 50 berettiget, andre ganger faller aksjene til slutt sammen når selskapet ikke måler opp til investorens høye forventninger.

Her er noen av de høyest verdsatte aksjene basert på P / E og Forward P / E. Vi vet ikke sikkert om et selskap vil kunne produsere inntjeningsinvestorer kjøper aksjen til, men en del teknisk analyse kan la investorer vite når markedet er tilfredsstillende og når det blir desillusjonert. Tålmodighet indikerer en stigende eller stabil pris. Desillusjon utløser salg, som ofte begynner å selge til investorene blir fornøyd med prisen igjen.

Alle inntjeningene som er omtalt nedenfor, er basert på å legge til de siste fire kvartalene for å oppnå en EPS-basislinje.

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har en lang historie å være overvurdert, og så langt har den ikke Ikke stoppet prisen fra å stige. I januar 2015 handlet aksjene så lite som $ 285. 25 før du treffer en høy på $ 696. 44 i desember. EPS i løpet av de siste 12 månedene var $ 0. 71 [1], sette P / E på 892 basert på 5. januar $ 633. 79 nær. Inntekter forventes å stige neste år til rundt $ 5. 60 ifølge Yahoo! Finans, setter Forward P / E på 113. Bransjens gjennomsnitt P / E for Amazons sektor er under 30. Investorer vil trolig forbli innhold så lenge prisen forblir over 2015s stigende trendlinje, som for tiden krysser nær $ 575. En dråpe under november lav på $ 622. 29 indikerer at prisen kan gå mot den trendlinjen. Fortsatt å selge under $ 575 indikerer fortjeneste og at investorer blir desillusjonert om lagerets potensial.

Netflix, Inc. (NFLX

NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), abonnementet TV-show og filmleverandør , hadde EPS totalt $ 0. 3771 [3] i løpet av de siste fire kvartaler og en sluttkurs på $ 107. 66 den 5. januar 2015. P / E-forholdet er 285, og viser at investorene forventer at inntjeningen fortsetter å stige. Analytikere er ikke så optimistiske, og forventer inntjening til å være ca $ 0.26 over det neste året. Det setter Forward P / E på 414. Investorer tenker heller utover neste år, eller inntektene må forbedres utover hva analytikere forventer at aksjekursen fortsetter å stige eller holde fast. Beholdningen viser allerede tegn på varierende atferd, og hvilke bjørner kan kalle påleggsoppførsel. Aksjen toppet på $ 133. 27 i desember har falt siden. En dråpe under $ 93. 50 vil indikere en potensiell dobbel topp og et betydelig fall til $ 55 eller under (hvor aksjene handles nær årets begynnelse). Ikke alle aksjer må nylig brølte høyere for å være overvurdert. Cogent Communications Holdings, Inc (CCOI

CCOICogent Communications Holdings Inc42. 60-9. 36% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) stengt ved $ 34. 22 den 5. januar, og med en inntekt på $ 0. 05 [2] i løpet av de siste tolv månedene er P / E-forholdet 684. Forward P / E er 74, basert på $ 0. 46 i forventet inntjening neste år i henhold til Yahoo! Finansiere. I kommunikasjonstjenester-sektoren er dette en av de høyest verdsatte aksjene, med de fleste konkurrenter som kommer inn i Forward P / E-tallene under 30. I 2015 handlet aksjene så høyt som $ 40. 48 i februar og så lite som $ 25. 84 i september. Motstand er mellom $ 36 og $ 36. 75. En dråpe under desember lav på 32 dollar. 27 indikerer et kortsiktig dobbel topp diagrammønster og en nedgang under $ 29. Anacor Pharmaceuticals (ANAC) har ingen positiv inntjening ennå; det tapte $ 1. 20 [4] i løpet av de siste fire kvartaler. Det har ikke stoppet prisen fra å øke til en $ 156. 93 høy i 2015. Beholdningen har trukket seg tilbake fra høyen, avsluttet på $ 114. 27 den 5. januar 2015. Analytikere forventer en $ 0. 10 tap per aksje neste år. Så investorer ser på denne varen på lang sikt. Ved dagens prisnivåer vil selv $ 1 EPS ($ 2, 2 per aksje mer enn dagens årlige inntjening) sette P / E på mer enn 100. Høye P / E-forhold er vanlige i bioteknologi på grunn av forskningenes og medisinens spekulative karakter testing.

Anacor hadde et stort gap høyere enn $ 84. 61 i juli, på vei til det årlige høye. I oktober trakk prisen tilbake for å teste den regionen og til slutt holdt. Hvis prisen faller under oktober lav på $ 84. 58, aksjene kunne se en ytterligere nedgang i støtte nær $ 70.

Bunnlinjen

Hvis et selskap har betydelige vekstutsikter, vil investorer komme inn nå for å kapitalisere på det, så høye P / E-forhold kan være berettiget. De ytterligere prisene avviker fra det som skjer nå, og risikerer seg inn i "hva om", jo større potensial er det for store nedganger. ANAC, NFLX og CCOI har allerede sett pullbacks fra 2015 høyder, og AMZN kan starte en. Disse aksjene kan fortsatt gå høyere skjønt, og til slutt kan inntjeningen komme opp for å garantere de høye prisene som nå betales. Hold deg lenge mens festen varer, men har en plan for spennende hvis prisene begynner å falle, noe som viser at investorer ikke har den samme overbevisningen de en gang gjorde.

Merk: Forfatteren har ingen posisjoner i noen av de nevnte aksjene.

Datakilde for EPS er // www. Nasdaq. com / sitater / inntekter-eps. aspx, med data manuelt lagt til for de siste fire kvartaler.

[1] 0. 47 + (0. 12) + 0. 19 + 0. 17 = 0. 71

[2] 0 + (0. 04) + 0. 02 + (0. 07) = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0. 06 = 0. 3771

[4] (0,23) + (0,3) + (0. 3) + (0,37) = (1,20)