Etter finanskrisen fra 2007 til 2009 har mange investorer vært forsiktige med å investere i markedet og har vært mye mer følsomme overfor en investerings ulemprisiko. Når markedet er bullish over en lengre periode, er investorens overbevisning overveldende positiv. Nesten alle investeringer ser ut til å stige med tidevannet av et oksemarked. Omvendt, i tider med et bjørnmarked, føler investorene det motsatte. Mange føler seg pessimistiske mot kapitalmarkedene, med en drivende faktor som er frykten for å miste noen rektor.

Det er også viktig å vite at total avkastningsandel kan være misvisende. For eksempel faller en portefølje med en startbalanse på $ 100 000 til $ 80 000 hvis investeringene faller med 20%. For å komme tilbake til det opprinnelige hovedbeløpet på $ 100 000, må investeringene øke med 25%. Det har vært svært viktig for fondforvalterne å ikke bare fokusere på oppsidepotensialet, men også for å minimere nedadrettingsrisikoen. Vilkår som alfa og beta har vokst i popularitet hos investorer som verdsetter risikojustert avkastning.

Alger Growth and Income Fund

Alger Vekst og Inntektsfond ("ALBAX") fokuserer på å investere 65% av sine eiendeler i utbyttebetalende aksjer. De resterende 35% investeres i utbyttebeholdning og pengemarkedsfond. Med denne strategien har porteføljeforvalterne Daniel Chung og Gregory Adams utviklet en utmerket track record. Per 31. mars 2016 hadde fondet over 98 millioner dollar i eiendeler og belastet et kostnadsforhold på 1,15%.

På et tyremarked hadde fondet noe underprestert referansen til S & P 500. På 10 års gjennomsnitt ga ALBAX investorer en total avkastning på 6,93%, hvor referansen returnerte 7 . 18%. I 2009, et år da S & P 500 var opp 26. 46%, returnerte ALBAX 28. 45%.

Hvor ALBAX virkelig skinner er i oksemarkeder. Fondet har et beta-mål på 0. 74 og en alfa på 1. 18. Dette tyder på at selv om fondet kan undervurdere referansen på en total avkastningsforanstaltning, tar det betydelig mindre risiko for å oppnå dette. I 2008, da S & P 500 hadde en av sine største pullbacks med en negativ avkastning på 37%, gikk Algerfondet bare tilbake med 31,4%. Dette viser porteføljens lederes evne til å redusere ulempen samtidig som det opprettholdes en rimelig oppside som investorene kan forvente med et stortkapitalkjernefond.

Lord Abbett Calibrated Dividend Growth Fund

Herren Abbett Calibrated Dividend Growth Fund ("LAMAX") søker en høy total avkastning ved å investere i selskaper som har en historie om å øke utbyttet. Fondet drives av investeringsgruppen av Walter Prahl, Ph.D. og March Pavese, Ph.D., som har vokst fondet til over $ 1. 92 milliarder kroner i eiendeler under ledelse (AUM) per 31. mars 2016. LAMAX har også en lavere gjennomsnittskostnad på 0,85%, samtidig som investorene gir et sunt utbytte på 1,58%.

På 10 års gjennomsnittlig årlig avkastning returnerte fondet 7,19%, som ligger nær avkastningen på 7,18%. LAMAX lagde S & P 500 smal i løpet av et år over år (YOY) under bullish perioder. I 2009 var det opp 23 21% og underpresterte referansen med 3. 25%. I 2013 har LAMAX igjen underprestert referanseporteføljen ved å returnere 27. 97%, med en reduksjon på 4, 42%.

Fondet skiller seg imidlertid ut fra S & P 500 ved å begrense ulempen. I 2008 var det bare ned 27. 29%, eller 9. 71% bedre enn S & P 500-avkastningen på negativ 37%. Dette er tydelig i beta på 0,78 og alfa på 1,19, som viser at LAMAX har bedre risikojustert avkastning. Et annet viktig mål er at det er mindre volatilt enn S & P 500. Fondets standardavvik er 12.40, sammenlignet med 15. 28 for S & P 500. Investorer som leter etter lignende oppside av S & P 500 med betydelig mindre nedsatt risiko bør vurdere LAMAX.

Nuveen Santa Barbara Dividend Growth Fund

Nuveen Santa Barbara Dividend Growth Fund ("NSBAX") har en sentral filosofi om å holde selskaper som er av høy kvalitet, utbyttebetalende aksjer. Teamet ledet av porteføljeforvalter, James Boothe, CFA, benytter en streng forskningsprosess for å velge sine aksjer med målet om maksimal ytelse med minimal risiko. Fondet rammet 10-årsmerket med startdato 28. mars 2006, og har $ 2. 56 milliarder kroner i AUM. NSBAX er også priset i midten av sin gruppe, med en kostnadsandel på 1%.

I et tyremarkedsscenario utfører NSBAX rimelig godt på lang sikt. Over 10 års gjennomsnitt ga det en avkastning på 8. 35% og overgikk S & P 500 med 1,17%. I 2009 og 2013 har fondet imidlertid underprestert referansenivået med henholdsvis 9,30% og 6,91%. Dette forklarer også hvorfor dens treårige og femårige gjennomsnitt ikke er i tråd med referanseindeksen.

En av årsakene til det stellære 10-årige gjennomsnittet skyldes at fondet holder godt i bjørnemarkeder. I 2008 overgikk det S & P 500 med 12. 39%, bare gå ned 24. 61%. Dette er vist i sine risikomålinger, med en beta på 0. 85 og alfa på 1. 81. Investorer som ønsker å begrense sin ulempe i kjernebransjen, bør se på NSBAX.