I dagens finansielle marked er en godt vedlikeholdt portefølje avgjørende for enhver investors suksess. Som en privat investor må du vite hvordan du skal bestemme en aktivitetsfordeling som best passer dine personlige investeringsmål og strategier. Med andre ord, bør porteføljen dine møte dine fremtidige behov for kapital og gi deg trygghet. Investorer kan konstruere porteføljer tilpasset deres mål og investeringsstrategier ved å følge en systematisk tilnærming. Her er noen viktige skritt for å ta en slik tilnærming.

Trinn 1: Bestemme riktig tildeling av eiendeler for deg

Det er første oppgave å konstruere en portefølje for å fastslå din individuelle økonomiske situasjon og investeringsmål. Viktige ting å vurdere er alder, hvor mye tid du må investere i, samt mengde kapital å investere og fremtidige kapitalbehov. En enkelt høyskole kandidat som bare begynner karrieren hans trenger en annen investeringsstrategi enn en 55 år gammel gift mann som forventer å betale for et barns høyskoleutdanning og pensjonere i det neste tiåret.

En annen faktor å vurdere er din personlighet og risikotoleranse. Er du villig til å risikere noen penger for muligheten for større avkastning? Alle ønsker å høste høy avkastning år etter år, men hvis du ikke kan sove om natten når investeringene tar en kortsiktig nedgang, er sjansene høye avkastning fra slike eiendeler ikke verdt stresset.

Forklarer din nåværende situasjon, dine fremtidige behov for kapital og din risikotoleranse, bestemmer hvordan investeringene dine skal fordeles mellom ulike aktivaklasser. Muligheten for større avkastning kommer på bekostning av større risiko for tap (et prinsipp som kalles risiko / avkastning) - du vil ikke eliminere risiko så mye som optimalisere det for din unike tilstand og stil. For eksempel, den unge personen som ikke trenger å stole på hans eller hennes investeringer for inntekt, har råd til å ta større risiko i søket etter høy avkastning. På den annen side må personen som nærmer seg pensjon, fokusere på å beskytte sine eiendeler og tegne inntekter fra disse eiendelene på en skatteeffektiv måte.

Konservativ Vs. Aggressive Investors

Generelt er mer risikofylt du kan bære, desto mer aggressiv portefølje vil du ha, en større andel til aksjer og mindre til obligasjoner og andre rentepapirer. Omvendt, jo mindre risiko som passer, desto mer konservativ vil porteføljen din være. Her er to eksempler: en for en konservativ investor og en for den moderat aggressive investor.

Hovedmålet med en konservativ portefølje er å beskytte verdien. Fordelingen som er vist ovenfor, vil gi nåværende inntekt fra obligasjonene, og vil også gi noe langsiktig kapitalvekstpotensial fra investeringen i høyverdige aksjer.

En moderat aggressiv portefølje tilfredsstiller en gjennomsnittlig risikotoleranse som tiltrekker de som er villige til å akseptere mer risiko i sine porteføljer for å oppnå balanse mellom kapitalvekst og inntekt.

Trinn 2: Oppnå porteføljen Utformet i trinn 1

Når du har bestemt riktig kapitalfordeling, må du dele kapitalen mellom de aktuelle aktivaklassene. På et grunnnivå er dette ikke vanskelig: aksjer er aksjer og obligasjoner er obligasjoner.

Men du kan videre bryte ned de ulike aktivaklassene i underklasser, som også har forskjellige risikoer og potensielle avkastninger. For eksempel kan en investor dele egenkapitaldelen mellom ulike sektorer og markedskapsler, og mellom innenlandsk og utenlandsk aksje. Obligasjonsdelen kan fordeles mellom de som er kortsiktige og langsiktige, regjeringen mot bedriftsgjeld og så videre.

Det er flere måter du kan velge mellom å velge eiendeler og verdipapirer for å oppfylle strategien for kapitalfordeling (husk å analysere kvaliteten og potensialet til hver investering du kjøper - ikke alle obligasjoner og aksjer er de samme):

• Lager Plukker - Velg aksjer som tilfredsstiller risikonivået du vil bære i egenkapitaldelen av porteføljen din - sektor, markedsverdi og lagertype er faktorer å vurdere. Analyser selskapene som bruker lagerskjermere for å kortlegge potensielle valg, enn utfør mer grundig analyse av hvert potensielt kjøp for å bestemme mulighetene og risikoen fremover. Dette er den mest arbeidsintensive måten å legge til verdipapirer i porteføljen din, og krever at du regelmessig overvåker prisendringer i bedriftene dine og holder deg oppdatert på nyhets- og næringslivsnyheter.
• Obligasjonsplukking - Når du velger obligasjoner, er det flere faktorer å vurdere, inkludert kupong, modenhet, obligasjonstype og rating, samt det generelle rentemiljøet.
• Mutual Funds - Fondmidler er tilgjengelige for et bredt spekter av aktivaklasser og lar deg holde aksjer og obligasjoner som er faglig forsket og plukket av fondforvaltere. Selvfølgelig belaster fondforvaltere et gebyr for sine tjenester, noe som vil forringe avkastningen. Indeksfond presenterer et annet valg; De har en tendens til å ha lavere avgifter fordi de speiler en fastlagt indeks og dermed passivt styres.
• Exchange-Traded Funds (ETF) - Hvis du foretrekker å ikke investere med verdipapirfond, kan ETFs være et levedyktig alternativ. ETF er i hovedsak verdipapirfond som handler som aksjer. De ligner på fond i at de representerer en stor kurv av aksjer - vanligvis gruppert etter sektor, kapitalisering, land og lignende. Men de adskiller seg ved at de ikke er aktivt forvaltet, men i stedet sporer en valgt indeks eller annen kurv av aksjer. Fordi de er passivt forvaltet, tilbyr ETFer kostnadsbesparelser over verdipapirfond samtidig som de gir diversifisering. ETFs dekker også et bredt spekter av aktivaklasser og kan være nyttig for å avrunde porteføljen din.

Trinn 3: Revurdere porteføljevektinger

Når du har en etablert portefølje, må du analysere og balansere den jevnlig, fordi markedsbevegelser kan føre til at de første vektene endres.For å vurdere porteføljens faktiske aktivaallokering, kategoriser investeringene kvantitativt og fastsett deres verdiers andel til helheten.

De andre faktorene som sannsynligvis vil endre seg over tid, er din nåværende økonomiske situasjon, fremtidige behov og risikotoleranse. Hvis disse tingene endres, kan det hende du må justere porteføljen tilsvarende. Hvis risikotoleransen din har gått ned, må du kanskje redusere antall aksjer som holdes. Eller kanskje er du nå klar til å ta på seg større risiko, og ressursfordelingen krever at en liten andel av dine eiendeler holdes i risikofylte småkapitalbeholdninger.

For å balansere, avgjøre hvilken av posisjonene du er overvektet og undervektet. For eksempel, si at du holder 30% av dine nåværende eiendeler i småkapitalandeler, mens aktivaallokeringen antyder at du bare skal ha 15% av eiendelene i den aktuelle klassen. Rebalansering innebærer å bestemme hvor mye av denne stillingen du trenger for å redusere og allokere til andre klasser.

Trinn 4: Rebalansering Strategisk

Når du har bestemt hvilke verdipapirer du trenger å redusere og av hvor mye, bestemme hvilke undervektede verdipapirer du vil kjøpe med inntektene fra å selge de overvåkede verdipapirene. For å velge verdipapirer, bruk fremgangsmåter diskutert i trinn 2.

Når du selger eiendeler for å balansere porteføljen din, ta et øyeblikk å vurdere skattemessige konsekvenser av å justere porteføljen. Kanskje har investeringen i vekstaksjer verdsatt sterkt i løpet av det siste året, men hvis du skulle selge alle dine egenkapitalstillinger for å balansere porteføljen din, kan du medføre betydelige kapitalgevinster. I dette tilfellet kan det være mer fordelaktig å ikke bare bidra med noen nye midler til denne aktivaklassen i fremtiden, mens du fortsetter å bidra til andre aktivaklasser. Dette vil redusere vekstbeholdningenes vekting i porteføljen din over tid uten å pådra seg kapitalgevinster.

På samme tid bør du alltid vurdere utsiktene dine verdipapirer. Hvis du mistenker at de samme overvåkede vekstbeholdningen er uendelig klar til å falle, vil du kanskje selge til tross for skattemessige konsekvenser. Analytiker meninger og forskningsrapporter kan være nyttige verktøy for å bidra til å måle utsikter for dine beholdninger. Og skattemessig salg er en strategi du kan søke om å redusere skatteimplikasjoner.

Husk betydningen av diversifisering .

Gjennom hele porteføljekonstruksjonsprosessen er det viktig at du husker å opprettholde diversifiseringen dine fremfor alt annet. Det er ikke nok bare å eie verdipapirer fra hver aktivaklasse; Du må også diversifisere i hver klasse. Sørg for at beholdningen innenfor en gitt aktivaklasse er spredt over en rekke underklasser og bransjer.

Som nevnt kan investorer oppnå god diversifisering ved å bruke verdipapirfond og ETF. Disse investeringsfordelene tillater individuelle investorer å skaffe stordriftsfordeler som store fondforvaltere nyter, som den gjennomsnittlige personen ikke ville kunne produsere med en liten sum penger.

Bunnlinjen

Samlet sett er en veldiversifisert portefølje din beste innsats for konsekvent, langsiktig vekst i investeringene. Det beskytter dine eiendeler mot risikoen for store nedganger og strukturelle endringer i økonomien over tid. Overvåk diversifiseringen av porteføljen din, gjør justeringer når det er nødvendig, og du vil øke sjansene dine for langsiktig økonomisk suksess.