Omsetningsveksten, spesielt gjennomsnittlig omsetningsvekst i løpet av de foregående tre til fem årene, er en nyttig beregning for investorer å vurdere når man vurderer potensielle vekstbeholdninger. Å se på inntekter, selv raskt voksende inntekter, kan imidlertid være villedende for investorer fordi inntekter isolert sett ikke tyder på et selskaps nåværende lønnsomhet eller fremtidige prospekter for profitt.

Viktigere beregninger og faktorer for investorer til å identifisere sterke potensielle vekstbeholdninger inkluderer profittmarginer og inntjeningsvekst, effektiv kapitalbruk og et selskaps posisjon innenfor sin bransje.

AD:

Lønnsomhet

Med mindre selskapene kan gå til kapitalmarkedet for å heve gjeld eller til å utstede ytterligere aksjer, er veksten vanligvis drevet av fortjeneste. Hurtig vekst i en bedrift krever betydelige investeringer. Dette er en grunn til at vekstaksjer ikke vanligvis gir mye i vei for utbytte, fordi selskapet beholder inntjening for å bruke på forretningsutvidelse.

De to beste lønnsomhetsverdiene for investorer å vurdere i vurderingen av vekstbeholdninger er driftsmargin og netto margin. Driftsmargin er ikke bare et solidt mål for lønnsom lønnsomhet, men også et godt mål på styrken i selskapets ledelse. Driftsmargin avslører hvor vellykket et selskaps ledergruppe er i å kontrollere driftskostnader som materialer, arbeidskraft og frakt.

AD:

Som med alle beregningsverdier for egenkapital vurderes driftsmarginen mest til hjelp i forhold til bransjens gjennomsnitt, spesielt sammenlignet med selskapets mest direkte konkurrenter. Et selskap med en vesentlig høyere driftsmargin enn sine industrikamre har utmerkede fordeler, både når det gjelder finansiell stabilitet og å ha ekstra arbeidskapital til å vie til bedriftsvekst eller til enklere værindustri eller generelle økonomiske nedgangstider.

AD:

Netto marginal avslører selskapets bunnlinjeposisjon, som er andelen av totale inntekter som omsettes til faktiske nettoresultat. Nettomargin, som driftsmargin, er mest nyttig sammenlignet med marginene av bransjens jevnaldrende. Det er også viktig å vurdere den generelle utviklingen i lønnsomhet over tid, om et selskaps overskuddsmargin øker eller krymper.

En god variasjon for å måle selskapets nettoresultat er resultat per aksje (EPS), som viser fordelingen av et selskaps overskudd per andel. EPS er en spesielt viktig metrisk, fordi det er en nøkkelfaktor for å bestemme aksjekursen, og også fordi den benyttes ved beregning av en annen viktig resultatmåling, pris / inntjeningsforholdet (P / E).

Vekst investorer liker å se forventet EPS vekst på minst 10 til 15%.Det er imidlertid viktig å ta prognoserte EPS-vekststall med en sunn dose av skepsis. Forventet EPS-tall er bare estimater fra analytikere, og estimater viser seg i noen grad å være usannsynlig unøyaktige.

Effektiv bruk av kapital

Et sterkt ledtråd til selskapets vekstpotensial kan hentes fra å undersøke hvor effektivt kapitalen utnyttes for å utvide markedsandeler, eller å utvikle lønnsomme nye produkter eller tjenester.

To gode tiltak av kapitaleffektivitet er avkastning på eiendeler (ROA) og avkastning på egenkapital (ROE). Begge beregningene er utformet for å vise hvor effektivt et selskap benytter eksisterende eiendeler for å generere ekstra fortjeneste. ROA, eller nettoinntekter divideres med totale eiendeler, viser hvilken type avkastning et selskap genererer ved å utnytte eiendelbasen. ROE, eller nettoinntekter dividert med total egenkapital, viser hvor effektivt et selskap genererer avkastning på kapitalen fra investorer.

Industriposisjon

Det er ingen enkel matematisk formel som avgrenser styrken til et selskaps posisjon innenfor sin bransje, men dette kan ofte være en avgjørende faktor for å bestemme selskapets vekstutsikter. Vekst investorer som søker å identifisere selskaper med høyest potensial også undersøke mindre konkrete faktorer som et selskaps suksess i å etablere seg som et merke. Prime eksempler på sterk merkevare tilstedeværelse er The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Nike Inc. (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).

En annen industrisituasjonsfaktor å vurdere er et selskaps økonomiske vollgraf, eller hvilken konkurransefortrinn den har, som gir den et visst nivå på beskyttelse i forhold til markedsandel og fortjeneste. Økonomiske moats kan eksistere i form av lave kostnader produksjonskapasitet, proprietær teknologi, eller høye hindringer for oppføring av nye selskaper i en bransje. Langt etablerte mobiltelefonfirmaer som Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har økonomiske moats på grunn av deres enorme eksisterende kommunikasjonsinfrastruktur. Det ville kreve store investeringer i kapital og en betydelig mengde tid for et nytt mobiltelefonfirma å bygge et kommunikasjonsnettverk tilstrekkelig til å konkurrere effektivt med Verizon.

Mål for vekst

Vekstbeholdninger er vanligvis definert som aksjer med rimelig forventet årlig vekstpotensial i aksjekurs på rundt 10 til 20%. Det er egentlig en aksje som forventes å doble i pris innen fem til syv år. I virkeligheten er en god vekstbeholdning en hvilken som helst aksje hvis aksjekursøkning utover generelle markeds- eller bransjegrupper. For å finne frem til de aller beste vekstbeholdningene, vurderer investorer et selskap fra en rekke vinkler som gir innsikt i effektivitet, lønnsomhet og næringsstilling.