Er du nervøs for markedet? I så fall har du mange alternativer. Den ene er å bruke alternativer for å sikre dine lange stillinger. Problemet er at ikke alle investorer liker å dabble med alternativer. Et annet er å korte enkelte aksjer. Risikoen her er at overraskende gode nyheter kan føre til en kort presse, noe som ville forlate deg i en verden av skade. Hvis du er aggressiv, er et tredje alternativ å bruke leveraged inverse børsnoterte fond (ETF), men disse er ekstremt risikable, kommer med høye kostnadsforhold og balanseres daglig. Vanligvis bør de overlates til profesjonelle handelsfolk.

Et endelig, men ikke ofte anerkjent alternativ, er å bruke 1x omvendte ETFer. Dette er en mer konservativ tilnærming til sikrede lange stillinger eller for å forkorte markedet. Imidlertid er 1x inverse ETFer ikke risikofri, og deres kostnadsforhold er høye. Av de åtte 1x omvendte ETFene som er oppført nedenfor, kommer syv av dem med et 95% kostnadsforhold. Outlier har et 0. 90% kostnadsforhold, som fortsatt er høyt. (For mer, se: Risikoen ved å investere i Inverse ETFs .)

De åtte 1x omvendte ETFene under alle sporer den inverse ytelsen til forskjellige indekser.

1x Inverse ETFs

ProShares Short QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 17-0. 08% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Spor: 1x omvendt ytelse av NASDAQ 100 Index.

Netto eiendeler: $ 439. 86 millioner

Gjennomsnittlig daglig handelsvolum (siste tre måneder): 654, 236

Kostnadsforhold: 0. 95%

1 års ytelse: -3. 54%

Ytelse siden oppstart (6/19/06): -80. 30%

ProShares Short Dow30 (DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 75-0. 13% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Spor: 1x omvendt ytelse av Dow Jones Industrial Average.

Netto eiendeler: $ 342. 84 millioner

Gjennomsnittlig daglig handelsvolum (siste tre måneder): 790, 851

Kostnadsforhold: 0. 95%

1 års ytelse: -4. 02%

Ytelse siden oppstart (6/19/06): -68. 03%

ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Spor: 1x omvendt ytelse S & P 500.

Netto eiendeler: $ 2. 59 milliarder

Gjennomsnittlig daglig handelsvolum (siste tre måneder): 7, 358, 270

Kostnadsforhold: 0. 90%

1 års ytelse: -3. 59%

Ytelse siden oppstart (6/19/06): -70. 16%

ProShares Short MidCap400 (MYY MYYPrShs Sh MC40011. 63-0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Spor: 1x omvendt ytelse av S & P MidCap 400 Index.

Netto eiendeler: $ 30. 94 millioner

Gjennomsnittlig daglig handel Volum (siste tre måneder): 82, 695

Kostnadsforhold: 0. 95%

1 års ytelse: -1. 60%

Ytelse siden oppstart (6/19/06): -76. 99%

ProShares Short SmallCap600 (SBB)

Spor: 1x invers ytelse av S & P SmallCap 600.

Netto eiendeler: $ 11. 94 millioner

Gjennomsnittlig daglig handelsvolum (siste tre måneder): 1, 092

Utgiftskvotient: 0. 95%

1 års ytelse: -3. 26%

Ytelse siden oppstart (1/23/07): -82. 22%

ProShares Short Russell2000 (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 55-0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Spor: 1x omvendt ytelse av Russell 2000-indeksen.

Netto eiendeler: $ 527. 57 millioner

Gjennomsnittlig daglig handelsvolum (siste tre måneder): 646, 063

Kostnadsforhold: 0. 95%

1 års ytelse: 3. 48%

Ytelse siden oppstart (1/23 / 07): -78. 05%

ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 42-0. 73% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Spor: 1x omvendt utførelse av MSCI Emerging Markets Index.

Netto eiendeler: $ 267. 22 millioner

Gjennomsnittlig daglig handel Volum (siste tre måneder): 815, 868

Kostnadsforhold: 0. 95%

1 års ytelse: 16. 77%

Ytelse siden oppstart (10/3 / 07): -60. 59%

ProShares Short MSCI EAFE (EFZ EFZPrShs Sht MSCI25. 95 + 0. 19% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Spor: Omvendt ytelse av MSCI EAFE-indeksen.

Netto eiendeler: $ 90. 58 millioner

Gjennomsnittlig daglig handel Volum (siste tre måneder): 159, 205

Utgift ratio: 0. 95%

1 års ytelse: 8. 11%

Ytelse siden oppstart (10/23 / 07): -51. 13%

Analyse

Du har kanskje lagt merke til at alle disse ETFene har avskrevet siden startdato. Dette er til tross for at alle startdatoer er før finanskrisen. På den andre siden av mynten har vi hatt en svært imøtekommende Federal Reserve, som har løftet eiendomsprisene nesten over hele linjen. Behagelige sentralbanker i utlandet har også hjulpet utvinningen, enten det er ekte eller kunstig. (For mer, se: Sikring med ETF: Et kostnadseffektivt alternativ .)

Hvis det er en kunstig gjenoppretting og et markedskrasj er uunngåelig, vil disse ETFene fly. På den annen side, mens 0. 95% ikke virker som en høy avgift, gjør dette det vanskelig for konsekvent årlig avkastning, spesielt uten utbytte.

Selv om det er et krasj, vil markedet etter hvert komme tilbake. Og de fleste høykvalitets og robuste aksjer betaler et utbytte mens du venter på den rebounden.

The Bottom Line

1x inverse ETFs bør vurderes for handel, ikke investeringer. Ta det fra Warren Buffett. Han er ikke bekymret for markedskrasj. Han holder bare sine stillinger gjennom dem, og vet at han vil samle utbytte, og at det til slutt vil være kapitalvurdering. (For mer, se: Inverse ETFs kan løfte en fallende portefølje .)

Dan Moskowitz er for tiden lang EUM. Han har ingen stillinger i noen av de andre ETFene som er nevnt ovenfor.