En posisjon i et tradisjonelt børsnotert fond gir vanligvis en lang posisjon som betyr at investor kjøper ETF med forventning om at den underliggende indeksen eller råvaren vil stige i verdi. Men hvis en investor mener at referanseindeksen eller råvaren vil falle, kan en omvendt ETF være det rette verktøyet for jobben.

Som med tradisjonelle ETFer, handler omvendte ETFer også på et offentlig aksjemarked. Den store forskjellen som investorene trenger å vite er at inverse ETFer er utformet slik at avkastningen over kortsiktige investeringshorisonter er omvendt til referansen som enhetene sporer. Uten effekten av avgifter og andre kostnader gir kjøper en omvendt ETF et resultat som ligner kortsalg av aksjene i indeksen, noe som betyr at det er mulig å tjene penger når prisene faller. For eksempel er ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) en daglig prosentvis avkastning motsatt den underliggende S & P 500-indeksen . Hvis S & P 500 faller med 1%, bør den inverse ETF øke med 1%. Omvendt, hvis S & P 500 stiger med 1%, forventes den inverse ETF å falle med 1%. (For mer, se: Inverse ETFs kan løfte en fallende portefølje .)

Det er generelt to hovedgrunner at en investor ville bruke en omvendt ETF: sikring eller spekulasjon. Hedgers søker å redusere risikoen forbundet med usikkerhet, mens spekulanter forsøker å dra nytte av svingninger i markedet.

Sikring

Inverse ETFs kan være et godt verktøy for investorer som ønsker å redusere risiko ved å kompensere for gevinster eller tap av eksisterende beholdninger i en kort periode. Den ideelle situasjonen i sikring ville være å få en effekt til å avbryte en annen. (For mer, se: Hva skjer hvis du ikke sikrer dine investeringer? )

For eksempel, anta at en investor har en diversifisert portefølje av amerikanske store aksjer. Hvis investor er bekymret for at markedet kan falle på kort sikt, kan han eller hun ta skritt for å beskytte verdien av hans eller hennes portefølje. Et alternativ vil være for investoren å selge eksisterende beholdninger, men det kan medføre transaksjonskostnader og skattemessige konsekvenser. I stedet kan investor vurdere å kjøpe en inverse S & P 500 ETF for å sikre porteføljen. Hvis kurven av aksjer eid av investor falt med 1%, ville de forventede gevinster på den omvendte ETF bidra til å kompensere tapene. Aksjeporteføljen vil sannsynligvis ikke ha en avkastning som er identisk med S & P 500-indeksen, så det ville ikke være en perfekt kompensasjon, men å legge til den omvendte ETF vil fortsatt redusere mye av volatiliteten i den kombinerte porteføljen. (For mer om dette temaet, se: Sikring med ETF: Et kostnadseffektivt alternativ .)

Spekulasjoner

Spekulanter gjør bud eller gjetning på hvor de tror markedet er på vei, og da tar de en posisjon til å tjene på den markedsbevegelsen.Profitt fra fallende priser er tradisjonelt oppnådd med kortsalg eller gjennom derivater som opsjoner, men dette kan være ganske komplisert for den gjennomsnittlige investor og krever ofte spesielle typer investeringskontoer. I tillegg har kortsalg potensial til å avsløre en investor til ubegrenset tap. En omvendt ETF gir derimot mange av de samme fordelene som kortslutning, men investor er kun utsatt for et tap opp til kjøpsbeløpet.

Inverse ETFs gir spekulanter et alternativt verktøy for å dra nytte av et forventet markedssvingning. For eksempel, hvis en spekulant trodde at fremvoksende markeder skulle falle på kort sikt, kunne han eller hun kjøpe ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) for å dra nytte av en nedgang i den indeksen. (For relatert lesing, se: En veiledning for kjøp av ETFer på margin .)

Bunnlinjen

Inverse ETFs kan være gode produkter for folk som ønsker å tjene på en nedgang i verdien av en indeks eller vare uten komplikasjoner av kortsalg. Inverse ETFs kan effektivt legges til sikring av en eksisterende portefølje, eller brukes alene for å spekulere på et markedssvingning. (For mer, se: Inverse ETFs å eie hvis markedstankene .)