Du trenger ikke å være daglig handelsmann for å utnytte forexmarkedet - hver gang du reiser utenlands og bytter penger til en utenlandsk valuta, deltar du i utenlandsk valuta ) markedet. Faktisk er valutamarkedet den stille giganten for finans, dvergerer alle andre kapitalmarkeder i sin verden.

Til tross for dette markedets overveldende størrelse, når det gjelder handelsvalutaer, er konseptene enkle. La oss ta en titt på noen av de grunnleggende konseptene som alle forex investorer trenger å forstå.

- 9 ->

Opplæring: Populære Forex Valuta

Åtte Majors I motsetning til aksjemarkedet hvor investorer har tusenvis av aksjer å velge mellom, i valutamarkedet, trenger du bare å følge åtte store økonomier og deretter avgjøre hvilke som vil gi de beste undervurderte eller overvurderte muligheter. Disse følgende åtte land utgjør det meste av handel i valutamarkedet:

• USA
• Eurozone (de som skal se er Tyskland, Frankrike, Italia og Spania)
• Japan
• Storbritannia
• Sveits
• Canada
• Australia
• New Zealand

Disse økonomiene har de største og mest sofistikerte finansmarkedene i verden. Ved å fokusere sterkt på disse åtte landene, kan vi dra nytte av å tjene renteinntekter på de mest kredittverdige og likvide instrumenter i finansmarkedene.

AD:

Økonomiske data blir utgitt fra disse landene nesten daglig, slik at investorer kan holde seg på toppen av spillet når det gjelder å vurdere helsen til hvert land og økonomien. (For mer innsikt, se Handle på nyhetsbrev .)

Avkastning og retur Når det gjelder handelsvalutaer, er nøkkelen til å huske at yield returnerer retur.

Når du handler på valutamarkedet, kjøper og selger du faktisk to underliggende valutaer. Alle valutaer er oppgitt i par, fordi hver valuta er verdsatt i forhold til en annen. For eksempel, hvis EUR / USD-paret er sitert som 1. 3500, betyr det at det tar $ 1. 35 å kjøpe en euro.

I alle valutakurstransaksjoner kjøper du samtidig en valuta og selger en annen. I virkeligheten bruker du inntektene fra valutaen du solgte for å kjøpe valutaen du kjøper. Videre kommer alle valutaer i verden knyttet til en rente fastsatt av sentralbanken i den valutaenes land. Du er forpliktet til å betale renter på valutaen du har solgt, men du har også privilegiet å tjene interesse på valutaen du har kjøpt.

For eksempel, la oss se på New Zealand dollar / japansk yen-par (NZD / JPY). La oss anta at New Zealand har en rente på 8% og at Japan har en rentesats på 0. 5% I valutamarkedet beregnes renten på basispoeng.Et grunnpunkt er bare 1/100 ^th på 1%. Så, New Zealand priser er 800 basispoeng og japanske priser er 50 basispoeng. Hvis du velger å gå lenge NZD / JPY, vil du tjene 8% i årlig rente, men må betale 0,5% for en netto avkastning på 7,5%, eller 750 basispoeng.

Leveraging Returns Forex-markedet tilbyr også enorm innflytelse - ofte så høyt som 100: 1 - noe som betyr at du kan kontrollere $ 10 000 verdt av eiendeler med så lite som $ 100 av kapital. Imidlertid kan innflytelse være et dobbeltkantet sverd; det kan skape enorme fortjeneste når du er riktig, men kan også generere store tap når du har feil.

Hensikten med å bruke løpende bruk skal være dømmende, men selv med relativt konservativ 10: 1 innflytelse vil 7,5% utbyttet på NZD / JPY-paret oversette til 75% avkastning på årsbasis. Så, hvis du skulle holde en 100 000 enhetsposisjon i NZD / JPY ved å bruke $ 5 000 i egenkapitalen, ville du tjene $ 9. 40 interesser hver dag. Det er $ 94 dollar i interesse etter bare 10 dager, $ 940 verdt av interesse etter tre måneder, eller $ 3, 760 årlig. Ikke så loslitt gitt det faktum at det samme beløpet bare ville tjene deg $ 250 på en bankbesparelse konto (med en rente på 5% rente) etter et helt år. Den eneste virkelige kanten bankkontoen gir er at returneringen på $ 250 ville være risikofri. (For mer innsikt, se Forexutnyttelse: Et dobbeltsvinget sverd og Leverage's "Double-Edged Sword" trenger ikke kutte seg .)

Bruken av innflytelse øker i utgangspunktet alle slags markedsbevegelser. Like enkelt som det øker fortjenesten, kan det like raskt føre til store tap. Disse tapene kan imidlertid avkortes ved bruk av stopp. Videre tilbyr nesten alle forex meglere beskyttelse av en margin watcher - et stykke programvare som ser på posisjonen din 24 timer i døgnet, fem dager i uken og automatisk avviker det når marginskravene brytes. Denne prosessen sikrer at kontoen din aldri vil legge inn en negativ saldo, og risikoen din vil bli begrenset til hvor mye penger du har på kontoen din. (For mer om styring av tap, se Money Management Matters .)

Carry Trades Valutaverdiene forblir aldri stasjonære, og det er denne dynamikken som fødte en av de mest populære handelsstrategiene for alle tid, bærehandelen. Bærehandlere håper å tjene ikke bare rentedifferansen mellom de to valutaene, men også se etter deres posisjoner å verdsette i verdi. Det har vært mange muligheter for store fortjenester i fortiden. La oss ta en titt på noen historiske eksempler. (For å lære mer, les Valuta Carry Trades Deliver .)

Mellom 2003 og slutten av 2004 ga AUD / USD valutaparet et positivt avkastningsspredning på 2, 5%. Selv om dette kan virke svært lite, vil avkastningen bli 25% ved bruk av 10: 1 innflytelse. Samtidig rangerte den australske dollaren også fra 56 cent til å lukke ved 80 cent mot dollar, som representerte en 42% verdsettelse i valutaparet. Dette betyr at hvis du var i denne handel - og mange hedgefond på den tiden var - ville du ikke bare ha oppnådd det positive avkastningen, men du ville også ha sett enorme gevinster i din underliggende investering.

Figur 1: Australian Dollar Composite, 2003-2005

Kilde: eSignal

Bærehandelstillatelsen ble også sett i USD / JPY i 2005. Mellom januar og desember det året gikk valutaen fra 102 til en høy på 121. 40 før slutt på 117. 80. Dette er lik en prisstigning fra lav til høy på 19%, som var langt mer attraktiv enn 2. 9% avkastningen i S & P 500 i samme år. I tillegg var rentespredningen mellom dollar og japanske yen gjennomsnittlig rundt 3. 25%. Ulevering, dette betyr at en næringsdrivende kunne ha tjent så mye som 22. 25% i løpet av året. Innfør 10: 1 innflytelse, og det kan være så mye som 220% gevinst.

Figur 2: Japan Yen Composite, 2005

Kilde: eSignal

Carry Trade Suksess Nøkkelen til å skape en vellykket bærehandelsstrategi er ikke bare å koble opp valutaen med høyest rente mot en valuta med laveste pris. Snarere, langt viktigere enn det absolutt spredte seg, er spredningsretningen. For at bærehandler skal fungere best, må du være lenge en valuta med en rente som er i prosessene for å utvide mot en valuta med en fast eller kontraktsrente. Denne dynamikken kan være sant hvis sentralbanken i landet du er lang i, ser etter å heve renten, eller hvis sentralbanken i landet du er kort i ser etter å senke renten.

I forrige USD / JPY eksempel, mellom 2005 og 2006, økte USAs føderale reserve aggressivt renten fra 2. 25% i januar til 4. 25%, en økning på 200 basispunkter. Samtidig satt Bank of Japan på hendene og forlot renter på null. Derfor økte spredningen mellom amerikanske og japanske renter fra 2. 25% (2. 25% - 0%) til 4. 25% (4. 25% - 0%). Dette kalles vi en økende rentespredning.

Bunnlinjen er at du vil velge bærehandler som ikke bare er positivt og økende, men som også har potensial til å verdsette i verdi. Dette er viktig fordi, som valutaøkning kan øke verdien av din bærehandelsinntekter, kan valutaavskrivninger slette alle dine bærehandelsgevinster - og deretter noen. ( diskutere Carry Trade Strategy )

Bli kjent med rentesatser Å vite hvor renten er på vei er viktig i forex trading og krever en god forståelse av den underliggende økonomien i landet i spørsmålet. Generelt sett vil de som har en meget god utvikling, med sterke veksttakster og økende inflasjon, trolig øke renten for å tåle inflasjon og kontrollvekst. På baksiden vil land som står overfor vanskelige økonomiske forhold, som spenner fra en bred nedgang i etterspørselen til full resesjon, vurdere muligheten for å redusere renten. (For å lære mer, les Prøver å forutse rentesatser .)

Bunnlinjen Takket være den utbredte tilgjengeligheten av elektroniske handelsnettverk, er forex trading nå mer tilgjengelig enn noensinne.Det største finansmarkedet i verden tilbyr en verden av muligheter for investorer som tar seg tid til å forstå det og lære å redusere risikoen for handel her.

(For ytterligere informasjon, ta en titt på vår Forex Walkthrough eller diskuter Forex trading på TradersLaboratory. )