IShares MSCI All Country Asia ex Japan Indeksfond (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI All Ct76. 18-0. 46% Laget med Highstock 4. 2. 6 >) søker å replikere prisen og gi ytelse, før avgifter og utgifter, av MSCI All Country Asia ex Japan Index, eller den underliggende indeksen. Denne investeringen er strukturert som et børsnotert fond eller ETF.

AD:

Den underliggende indeksen består av aksjestandardene i fremvoksende asiatiske land. Dette betyr at AAXJ spesielt utelukker Japan, som er den mest utviklede økonomien i Asia. Spesifikt fokuserer AAXJ på følgende land: Kina, India, Filippinene, Sør-Korea, Taiwan, Hong Kong, Singapore, Malaysia, Indonesia og Thailand. Merkbare manglende land inkluderer Australia og New Zealand, noe som betyr at fondet savner total eksponering i Asia Pacific.

AD:

Asiatiske markeder har bedre potensial for ytelse enn nordamerikanske eller europeiske regioner. Dette skyldes at det er større gap mellom oppkjøpere og tapere, hovedsakelig som et resultat av det forstyrrende presset av pågående globalisering og industrialisering.

Hvordan det sporer det

AAJX er en passivt forvaltet ETF, noe som betyr at fondsselskapet er villig til å akseptere markedssvingninger som påvirker indeksporteføljen uten mye mikroprosessering. Det er to store fordeler med en passiv strategi. For det første bidrar mindre ledelsesaktivitet til å holde ned fondskostnadene. For det andre hindrer det fondet i å tømme markedet når det går ut og går inn i sine stillinger.

AD:

Dette fondet bruker en kapitaliseringsvektet tilnærming, noe som medfører at konsentrere mye av sine eiendeler i Kina, Sør-Korea og Taiwan. Disse tre landene står for 60% av total kapitalisering, et tall som vokser til 72% hvis du inkluderer Hong Kong. Slike tunge tilts mot Taiwan og Sør-Korea gir et stort løft til teknologieksponering. Det er mer enn 600 beholdninger i porteføljen.

Faktisk tegner teknologi og finansielle tjenester for mer enn halvparten av hele AAJX-porteføljen. Ingen annen sektor utgjør enda 9% av forvaltningskapitalen. Fondet er også sterkt konsentrert i gigantiske caps på 59% av eiendelene og store kapsler på 32%, med bare en pittance viet til mellomstore aksjer.

Selv om AAJX er utsatt for mer utviklende markeder enn utviklede markeder, er porteføljen fordelt nesten jevnt mellom vekstmarkedet og utviklede aksjer. De største individuelle beholdningene er også ganske jevnt fordelt mellom de to.

Topp ti aksjer inkluderer Samsung Electrics på 3. 65%; Taiwan Semiconductor Manufacturing på 3. 28%; Tencent Holdings på 3. 11%; China Mobile på 2. 66%; AIA Group på 2.38%; China Construction Bank Corp på 2. 21%; Industrial and Commercial Bank of China på 1,63%; Bank of China, Ltd. på 1,38%; CK Hutchinson Holdings på 1. 24%; og Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. på 1. 18%.

Ledelse

Alle iShares-serien ETFer tilbys i forbindelse med BlackRock, den største leverandøren av ETFer i verden. iShares-fondene utgjør over 40% av hele USAs ETF-marked. Dette bestemte iShares-fondet investerer minst 90% av sine eiendeler i samme verdipapirer som ligger under den underliggende indeksen eller i kvitteringer som representerer verdipapirer i den underliggende indeksen.

Egenskaper

AAXJ er forvirrende dyr på 67 basispoeng, eller 0,67% kostnadsforhold. iShares er ikke kjent som den billigste fondserien, men det er normalt på bekostning av bekostning. Videre har AAJX en meget vaniljeinvesteringsstrategi; ingenting om passiv Asia eksponering antyder utgifter bør være så høyt. Kategorien gjennomsnitt for slike midler, passiv eller aktiv, er bare 0. 53%.

Sporing er ellers effektiv sammenlignet med indeksen; det eneste som synes å være et resultat av administrasjonsgebyrene. Likviditeten er sterk rundt $ 35 millioner, noen ganger så høy som $ 90 millioner, i daglig volum. Netto eiendeler nærmer seg 3 milliarder dollar, så det er ingen risiko for nedleggelse. AAJX er overordnet omsettelig for detaljhandel eller blokkflytting. Spredene overstiger sjelden 0,2%.

Egnethet og anbefalinger

AAXJ er trolig den første ETF en investor bør vurdere om han er ute etter asiatisk eksponering uten påvirkning av japanske japanske selskaper. Aggressive småkapital investorer synes ikke mye å like med dette fondet, men ellers er det stabilt, flytende og diversifisert.

Som med alle egenkapitalprodukter, har AAJX markedsrisiko og regulatorisk risiko. Som en internasjonalt fokusert egenkapitalfond har fondet lagt til valutarisiko og økende markedsrisiko.

Asiatiske aksjemarkeder har en tendens til ikke å korrelere meget nært med amerikanske aksjemarkeder, slik at investorer kan bruke AAJX som et supplement til en USA-portefølje. Det er et anstendig alternativ for enhver langsiktig investeringsportefølje, med mindre du er sterkt forpliktet til å unngå store fondskostnader. Samlet sett kan AAJX være best egnet for de med kortere tidshorisonter eller en mer aktiv handelsprofil. Bruk dette fondet til å utnytte svingninger i asiatiske markeder. Den er tilgjengelig for provisjonsfri handel på TD Ameritrade og Fidelity-plattformer.

Ledelsen er ikke telefonkortet til AAJX. Sammen med høye utgifter har fondet en etterfølgende 60 måneders beta på 0. 97, som er omtrent gjennomsnittlig volatilitet, og en alfa på -2. 22, som er under gjennomsnittet for kategorien. Det treårige Sharpe-forholdet er bare 0. 51. Passiv ETF er imidlertid sjelden den best passer for de som styrer stress.

Hvordan en finansiell rådgiver kunde bruke denne ETF

AAJX er ikke den første ETF en rådgiver bør anbefale for de fleste klientporteføljer. Det er bedre aksjefond tilgjengelig, og i de fleste tilfeller ignorerer Japan ikke lenger den kunnskapsrike strategien det var i årtier.I stedet gir AAJX mest mening som et kortsiktig spill hvis store avkastninger fra nye asiatiske markeder fremstår i horisonten.

En slik strategi passer AAJX av to grunner. Ikke bare er fondet svært omsettelig og stabilt, men Japans økonomi er utviklet nok til at det synes mindre sannsynlig å delta i et stort regionalt hopp enn sine fremvoksende naboer.

Hovedkonkurrenter og alternativer

AAJX er den eneste ETF for å spore MSCI AC Asia ex Japan Index, men det finnes flere alternativer for investorer som ønsker ikke-japansk eksponering til Asia.

For vekstorienterte investorer ble iShares MSCI All Country Asia ex Japan Small Cap ETF utgitt som et aggressivt alternativ til AAJX. Imidlertid stemte styret for iShares Trust for å lukke og likvide dette fondet og distribuere inntekter til aksjonærene per 28. august 2015. I stedet kan småkapitalinvestorer ha tur til landsspesifikke midler som MSCI Singapore Small- Cap ETF.