Den adaptive priszonen (APZ) er en teknisk indikator utviklet av Lee Leibfarth som først ble beskrevet i Teknisk analyse av aksjer og varer (september 2006 "Identifiser dreiingen Punkt: Handel med en adaptiv prissone "). APZ er en volatilitetsbasert indikator som vises som et sett med band plassert over et prisdiagram. Spesielt nyttig i ikke-trending, hakkede markeder, ble APZ opprettet for å hjelpe handelsfolk til å finne potensielle vendepunkter i markedene. Denne artikkelen vil undersøke beregningene bak APZ, samt noen av de mulige handelsapplikasjonene. (Markedspsykologiens prinsipper ligger til grunn for hvert kartverktøy. For å lære mer, se Handelspsykologi og tekniske indikatorer .)

- 9 ->

TUTORIALS: Analyse av diagrammønstre

Beregning av den adaptive prissonen APZ er basert på et kortsiktig dobbeltsjiktet eksponensielt glidende gjennomsnitt som reagerer raskt på prisendringer med redusert lagring. Et eksponentielt glidende gjennomsnitt for et annet eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) benyttes for å skape et raskt reagerende gjennomsnitt. Et eksponentielt glidende gjennomsnitt gir mer vekt eller verdi til de siste prisdataene i en spesifisert tilbakekallingsperiode. Dette er forskjellig fra et enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) som gir like vekt til alle datapunkter i lookback-perioden. Siden en EMA legger vekt på den siste prisaktiviteten, er den i stand til å reagere raskere på dagens prisfluktuasjoner og endringer i markedsforholdene. APZ bruker sluttkursene til en fem-års EMA for en annen fem-årig EMA.

Den adaptive komponenten av APZs beregning kommer fra bruk av et adaptivt område for å måle volatilitet. Denne volatilitetsverdien oppnås ved å beregne fem-periode EMA for fem-periode EMA av den nåværende høye minus den nåværende lave:

Volatilitetsverdi = Fem-periode EMA av fem-periode EMA av (høy - lav)

Volatilitetsverdien blir deretter multiplisert med en avviksfaktor (for eksempel en avviksfaktor på to) for å lage de øvre og nedre båndene. Avviksfaktoren vil påvirke avstanden som båndene kommer fra gjennomsnittsprisen; høyere avviksfaktorer vil inkludere pris mer løst, lavere avviksverdier vil følge prisen nærmere. Når volatilitetsverdien er blitt multiplisert med en bestemt avviksfaktor, blir volatilitetsverdien lagt til for å opprette det øvre APZ-båndet, og subtraheres for å bestemme det nedre APZ-båndet:

Øverste APZ-båndet = (Volatilitetsverdi * Avviksfaktor) + Volatilitetsverdi

Nedre APZ-bånd = (Volatilitetsverdi * Avviksfaktor) - Volatilitetsverdi

Hvordan Det fungerer APZ-beregningene danner to bånd som vises over et prisdiagram. Øvre og nedre APZ-båndene er hverken ensartede eller symmetriske.I motsetning til dette er båndene som dannes av APZ, tatt hensyn til volatilitet og forandring i form og bredde (avstand fra hverandre) som endringer i prisaktivitet oppstår. Generelt vil avstanden mellom de øvre og nedre APZ-båndene øke med større pris svinger, og vil begrense seg i perioder med redusert prisbevegelse. Derfor er brede bånd indikative for økt volatilitet, og smale bånd representerer perioder med redusert volatilitet. Dette er vist i Figur 1, et daglig kart over e-mini Russell 2000 futures kontrakt.

Figur 1: Dette daglige diagrammet for e-mini Russell 2000 futures-kontrakten viser hvordan APZ-bandene reagerer på endringer i volatilitet. Diagram opprettet med TradeStation.

Prisaktiviteten har en tendens til å forbli primært innenfor APZs band. Når prisen krysser over eller under båndene, har den avviklet fra det statistiske gjennomsnittet, og prisen har følgelig en tendens til å gå tilbake til det statistiske gjennomsnittet innenfor båndene. Med dette i betraktning kan APZ hjelpe handelsfolk til å identifisere mulige vendepunkter: når prisen krysser over det øvre APZ-bandet, oppstår en salgsmulighet siden prisen har en statistisk trekk for å komme tilbake til APZs band; når prisen krysser under det nedre APZ-bandet, oppstår en kjøpsmulighet. (Ved å bruke ulike tekniske indikatorer sammen, kalt korrelasjon, kan forhandlere bringe det "store bildet" om en aksje i klarere fokus. For ytterligere lesing, se 3 Tekniske verktøy for å forbedre din handel .)

Handelsapplikasjoner APZ-indikatoren kan være nyttig for ethvert marked eller diagramintervall, og er spesielt godt egnet til hakkede, ikke-trendende markeder. Den mest grunnleggende metoden for å bruke APZ er å legge inn en kort stilling (selge) når prisen bryter mot det øvre APZ-båndet; og omvendt går inn i en lang stilling (kjøp) når prisen bryter ned det nedre APZ-båndet. Figur 2 viser et et minutt diagram av e-mini Russell 2000 futures kontrakt. De gule, uthevede områdene viser hvor prisen har krysset over eller under APZ-båndene. Disse forekomstene er også markert med en liten blå prikk festet til prislinjen hvor bruddet oppstod.

Figur 2: Denne ett minuttdiagrammet til e-mini Russell 2000 futures kontrakt viser hvor prisen har brutt APZ-bandene, angitt her med de blå prikkene (med gule høydepunkter). Diagram opprettet med TradeStation.

Mens APZ er nyttig for å etablere potensielle kjøp og salgsmuligheter, er kapasiteten til å bli brukt som et frittstående handelssystem begrenset. Siden APZ-båndene ikke er symmetriske, bør handelsmenn bruke profittmål og andre pengestyringsteknikker for å lukke en handelsposisjon. Med andre ord, bør handelsfolk ikke bare vente på et motsatt signal for å lukke eller endre posisjon.

I tillegg, som med nesten hvilken som helst handelsindikator, kan en separat indikator være nyttig for å bekrefte et kjøps- eller selgesignal. Fordi APZ er godt egnet for hakkede markeder, kan en trendmåler som den gjennomsnittlige retningsindeksen (ADX) være verdifull for å fastslå den relative styrken til en trend, og dermed bekrefte eller reflektere et APZ-signal.ADX, skapt av Welles Wilder, kan hjelpe handelsfolk å avgjøre områder hvor en trend mister styrke, og derfor, bekrefte hvor det er mulig å oppnå prisendringer, som angitt av APZ. ADX måler den relative styrken til en trend, vist på en skala fra null til 100, og vises vanligvis som en buet linje under et prisdiagram. ADX nivåer under 30 og fallende representerer en svekkende trend, og kan bekrefte muligheter for forventede prisendringer vist av APZ. Hvor ADX-nivå er over 30 eller stigende, forekommer ikke bekreftelse, og forsiktighet bør tas med eventuelle APZ-signaler. (Følg dette verktøyet for å redusere risikoen og øke profittpotensialet. Les ADX: Trendstyrkeindikatoren .)

Figur 3 viser et diagram med både APZ- og ADX-indikatorene. Her forblir ADX-verdiene over 30 for alle tilfeller der prisen har penetrert APZ-båndene. Disse potensielle inngangssignalene kan derfor ignoreres, siden ADX ikke ga noen bekreftelse.

Figur 3: Denne 144-krysningsdiagrammet for e-mini Russell 2000 futures kontrakten viser Adaptive Price Zone-indikatoren som brukes med ADX for bekreftelse. I dette tilfellet indikerer høyere ADX-verdier at trenden fortsatt er sterk, og derfor blir ikke APZ-signalene bekreftet. Diagram opprettet med TradeStation.

Konklusjon APZs tekniske indikator gir forhandlere en metode for å spotte potensielle markedsomvendelser. Siden APZ fungerer best i hakkede, ikke-trendende markeder, anbefales det at handelsfolk bruker en trendmålerindikator i forbindelse med APZ for å unngå handelsposter i perioder med sterk trending markedsaktivitet.

Inngangene til APZ er justerbare for å korrespondere med det spesielle handelsinstrumentet, diagramintervallet (for eksempel daglig eller fem minutter) og trading temperament. Avviksinnstillingen vil ha størst effekt på indikatoren, med mindre verdier etter pris tettere, og større verdier gir pris mer plass til å sprette mellom de øvre og nedre APZ-båndene.

Prisbånd er populære tekniske indikatorer for handelsfolk. Mens det ligner andre bånd, bruker APZs tekniske indikator en raskere gjennomsnittlig beregning som gjør at APZ kan reagere raskere på prisfluktuasjoner, spesielt under volatile, rasktflytte markeder.