Futures er derivatkontrakter som danner verdi fra en finansiell eiendel som en tradisjonell aksje-, obligasjons- eller aksjeindeks, og kan dermed brukes til å få eksponering for ulike finansielle instrumenter, herunder aksjer, indekser, valutaer , og varer. Futures er et flott kjøretøy for sikring og styring av risiko; Hvis noen allerede er utsatt for eller tjener fortjeneste gjennom spekulasjon, skyldes det hovedsakelig deres ønske om å sikre risiko. (For en detaljert forståelse av futures og hvordan de fungerer, les Futures, Derivatives and Liquidity: Mer eller mindre risikabelt?)

Fremtidige kontrakter, på grunn av måten de er strukturert og handlet på, har mange iboende fordeler i forhold til handelsaksjer.

en. Fremtidsrettede investeringer er høyt Investeringer

En investor må sette inn en margin-en brøkdel av det totale beløpet (vanligvis 10% av kontraktsverdien) - å investere i futures. Marginen er en sikkerhet som investor må holde med utvekslingen i tilfelle markedet beveger seg motsatt posisjonen han har tatt, og han forventer å miste. Dette kan være mer enn marginalbeløpet, i hvilket tilfelle investor må betale mer for å bringe marginen til vedlikeholdsnivå.

Hva trading futures betyr egentlig for investoren er at han kan utsette seg for en mye større verdi av aksjer enn han kunne da han kjøpte de opprinnelige sokkene. Og dermed fortjener hans fortjeneste også om markedet beveger seg i sin retning (10 ganger hvis marginkravet er 10%).

For eksempel, hvis investor ønsker å investere $ 1250 i Apple Inc.-lager (APPL) priset til $ 125, kan han enten kjøpe 10 aksjer eller en fremtidig kontrakt med 100 Apple-aksjer (10% margin for 100 aksjer: $ 1250). Nå antar vi en prisøkning på $ 10 på Apple, hvis investor ville ha investert i aksjen, ville han tjene en fortjeneste på $ 100, mens hvis han tok stilling i en fremtidig kontrakt i Apple, ville hans fortjeneste være $ 1000.

2. Fremtidige markeder er svært flytende.

Fremtidige kontrakter handles i store tall hver dag, og dermed er futures meget flytende. Den konstante tilstedeværelsen av kjøpere og selgere i fremtidige markeder sikrer at markedet bestillinger kan plasseres raskt. Dette innebærer også at prisene ikke svinger drastisk, spesielt for kontrakter som er nær forfall. Dermed kan en stor posisjon også ryddes ut ganske enkelt uten at det har en negativ innvirkning på prisen.

3. Provisjoner og utførelseskostnader er lave

Provisjoner på fremtidige handler er svært lave og belastes når stillingen er stengt. Total megling eller provisjon er vanligvis så lav som 0. 5% av kontraktsverdien. Det avhenger imidlertid av servicenivået som leveres av megleren. En online trading kommisjon kan være så lav som $ 5 per side, mens full-service meglere kan belaste $ 50 per handel.

4.Spekulanter kan gjøre raske penger

En investor med god vurdering kan få raske penger i futures fordi det egentlig handler med 10 ganger så mye eksponering som med normale aksjer. Også prisene i fremtidige markeder har en tendens til å bevege seg raskere enn i kontanter eller spotmarkeder. På samme måte er det også risiko for å miste penger. Det kan imidlertid minimeres ved å bruke stoppordre.

5. Futures er gode for diversifisering eller sikring.

Futures er svært viktige kjøretøy for sikring eller styring av ulike typer risiko. Bedrifter som er engasjert i utenrikshandel, bruker futures til å håndtere valutarisiko, renterisiko ved å låse renten i påvente av fall i priser hvis de har en betydelig investering å gjøre, og prisrisiko for å låse priser på varer som olje , avlinger og metaller som fungerer som innganger. Futures og derivater bidrar til å øke effektiviteten til det underliggende markedet fordi de reduserer uforutsette kostnader ved å kjøpe en eiendel direkte. For eksempel er det mye billigere og mer effektivt å gå lenge i S & P 500 futures enn å replikere indeksen ved å kjøpe hver aksje.

6. Fremtidige markeder er mer effektive og rettferdige

Det er vanskelig å handle på innsiden av informasjon i fremtidige markeder. For eksempel, hvem kan forutsi for bestemt den neste Federal Reserves politiske tiltak, eller været for den saks skyld?

7. Fremtidige kontrakter er i utgangspunktet bare papirinvesteringer.

Selve varelageret som omsettes, blir sjelden utvekslet eller levert, unntatt i tilfelle når noen handler for å sikre seg mot prisvekst og tar vare på varen / lager ved utløp. Futures er vanligvis en papir transaksjon for investorer interessert utelukkende på spekulativ fortjeneste.

8. Kort salg er lovlig

Man kan få kort eksponering på en aksje ved å selge en futureskontrakt, og den er helt lovlig og gjelder for alle typer futureskontrakter. Tvert imot kan man ikke kort selge alle aksjer, og det er ulike forskrifter på forskjellige markeder, noe som forbyder at selgerne selges helt.

The Bottom Line

Futures har store fordeler som gjør dem tiltalende for alle slags investorer, spekulative eller ikke. Høyt leveranserte stillinger og store kontraktstørrelser gjør investor imidlertid utsatt for store tap, selv for små bevegelser i markedet. Dermed bør man strategisere og gjøre due diligence før trading futures.