I 1973 introduserte Chicago Board Options Exchange (CBOE) standardopsamlingsalternativene vi kjenner i dag. I 1977 ble putsettingen introdusert. De har vist seg å være ekstremt populære som handelsvolum har vokst med en sammensatt årlig vekst på over 25% mellom 1973 og 2009. Det er klart at investorene forstår alternativer, blir mer komfortable med dem og bruker dem i en rekke strategier.

TUTORIAL: Valg Basics

Weeklys: En ny klasse av alternativ
I 2005, 32 år etter at innkjøpsalternativet ble innført, startet CBOE et pilotprogram med "weeklys" -alternativer. De oppfører seg som månedlige valg i alle henseender, for eksempel at de bare eksisterer i åtte dager. De blir introdusert hver torsdag, og de utløper åtte dager senere på fredag ​​(med justeringer for helligdager). Investorer som historisk har hatt 12 månedlige utløp - den tredje fredag ​​i hver måned - kan nå nyte 52 utløp per år.

Investorinteressen i weeklyset har økt siden 2009, med gjennomsnittlig daglig volum ved utgangen av 2010 over 300 000 kontrakter. Dette kan ses i figuren under:

Figur 1: Gjennomsnittlig daglig volum av weeklys.

Kilde: Chicago Board Options Exchange (CBOE)

Faktisk, i andre halvår 2010 økte volumet av indeksen weeklys til der de kontrollerte mellom 5% og 7% av deres underliggende indeksvolum på den tiden. Også i 2010 ble en populær handel fremstilt blant kunder innen detaljhandelskonto der de skrev dekket samtaler ved hjelp av weeklys.

Hva kan du handle med ukesvalg?
Fra og med 2011 var weeklysene tilgjengelige på 40 forskjellige underliggende verdipapirer, inkludert indekser og ETFer.

Indeksene for weeklysene som er tilgjengelige inkluderer:

• Core Dow Jones Industrial Average Index (DJX)
• Nasdaq 100 Index (NDX)
• S & P 100 Index (OEX)
• S & P 500 Index )

Populære ETFer for hvilke weeklys er tilgjengelige inkluderer:

• SPD Gold Gold ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM)
• iShares Russell 2000 Index Fund (IWM)
• PowerShares QQQ (QQQQ)
• SPDR S & P 500 ETF (SPY)
• Finansiell utvalgssektor SPDR ETF (XLF)

Mange populære aksjer har også weeklys tilgjengelig. Gitt investorinteressen i weeklys, er det svært sannsynlig at CBOE vil legge til enda flere verdipapirer. (Du finner en komplett liste over tilgjengelige ukentlige alternativer her: // www. Com / com / micro / weeklys / availableweeklys. Aspx)

Ukentlige strategier Så hvilke strategier kan du implementere med ukentlige alternativer? Vel, omtrent enhver strategi du gjør med de lengre daterte alternativene, bortsett fra nå kan du gjøre det fire ganger hver måned.

For premium-selgere som liker å benytte seg av den raskt akselererende tid-forfallskurven i en opsjons siste uke i livet, er weeklysene en bonanza.Nå kan du få betalt 52 ganger per år i stedet for 12. Uansett om du liker å selge nakne setter og samtaler, dekket samtaler, spredninger, kondorer eller noen annen type, jobber de alle med weeklys som de gjør med månedsløpene - bare på kortere tid linje.

Shortlys Advantage of Weeklys
I løpet av tre av fire uker tilbyr weeklyset noe du ikke kan oppnå med monthlys: Muligheten til å lage en veldig kortsiktig innsats på en bestemt nyhet element eller forventet plutselig prisbevegelse. La oss forestille oss at det er den første uken i måneden, og du forventer at XYZ-aksjen skal flytte fordi deres inntjeningsrapport utløper denne uken. Mens det ville være mulig å kjøpe eller selge XYZ-månedsløpet for å kapitalisere på teorien, ville du risikere tre uker med premie i tilfelle at du har feil og XYZ beveger seg mot deg. Med weeklyset må du bare risikere en ukes verdi for premie. Dette vil potensielt spare deg for penger hvis du har feil, eller gir deg en fin avkastning hvis du er riktig. (Fra å velge riktig type lager for å sette stopper, lær hvordan du handler klokt, sjekk ut Daghandelsstrategier for nybegynnere .)

Selv om den åpne interessen og volumet av weeklys er store nok til å produsere rimelige budspørsmål, er åpen interesse og volum vanligvis ikke så høy som de månedlige utløpene. Den kjente pinning-handlingen som finner sted i månedslys - hvor en aksje har en tendens til å svekke seg mot en strykpris på utløpsdagen - ser ikke ut til å skje så mye eller så sterkt med weeklyset. Kanskje det vil endres etter hvert som flere institusjoner går inn i det ukentlige markedet. (Forstå de virkelige kreftene som flytter priser, er en del av å være en god handelsmann, se Alternativ Spreads: Introduksjon .)

Ulempen med ukesvalgene Det er et par negativer angående weeklys: < På grunn av deres korte varighet og raske tidsforfall, har du sjelden tid til å reparere en handel som har beveget seg mot deg ved å enten justere streikene eller bare vente på en form for gjennomsnittsrevidering i den underliggende sikkerheten.

1. Selv om den åpne interessen og volumet er bra, er det ikke nødvendigvis sant for hver streik i den ukentlige serien. Noen streik vil ha svært store spredninger, og det er ikke bra for kortsiktige strategier.
2. Bunnlinjen

Weeklys er et annet verktøy i investorens verktøykasse. Som de fleste andre verktøy i den boksen, er de kraftige nok til å skape rask fortjeneste eller hurtige tap, avhengig av hvordan du bruker dem. Den gode nyheten er at hvis du handler månedlige alternativer i det hele tatt, har du allerede erfaring med weeklys, fordi den endelige uken i en månedlig er nesten identisk med hvordan en ukentlig oppfører seg - faktisk i løpet av den månedlige utløpsugen er de samme sikkerhet . Alle som har utviklet en utløpsdag (eller utløpsuge) -strategi, bruker nesten helt sikkert sin strategi med weeklyset nå. Disse samme investorene er uten tvil ivrige etter at flere symboler skal legges til den ukentlige linjen. (For mer om handelsstrategier, sjekk ut vår Tutorials for valgmuligheter .)