Å se på selskapets rå salgs- og inntjeningsdata alene er utilstrekkelig til å avgjøre om selskapet er en god aksjeinvestering. Analysere finansielle forhold bidrar til å standardisere et selskaps økonomiske data og sammenligner det med andre selskaper i sin bransje og på tvers av det bredere markedet. Dens inntekter, for eksempel, kan være sterke, men en korreksjon kan være truende hvis disse inntektene allerede er priset til aksjene.

Hver fundamental analytiker bør vurdere pris- og lønnsomhetsforholdene. Prisforhold forteller om en aksje er priset riktig gitt selskapets grunnleggende. Lønnsomhetsforholdene indikerer selskapets evne til å generere profitt.

Pris-til-inntektsforhold

Pris-til-fortjeneste (P / E) -forholdet er kongen av verdsettelsesforanstaltninger. Fundamentalanalytikere ser på dette forholdet for å fastslå hvor hensiktsmessig en aksje er priset i forhold til selskapets finansielle stilling. P / E-forholdet sammenligner aksjekurs med resultat per aksje (EPS). En typisk andel handler for rundt 15 ganger selskapets EPS, selv om dette gjennomsnittet varierer etter bransjen. Derfor er den beste bruken av P / E-forholdet å sammenligne det med selskapets nærmeste bransjemenn og det bredere markedet.

P / E-forholdet for AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 38. 9, fra februar 2016. Gjennomsnittet for telekommunikasjonsindustrien er 25. 9, noe som tyder på at AT & Ts aksje er priset høyt for selskapets inntjening. Derimot har den største konkurrenten, Verizon, et 20,4 P / E-forhold, som er under bransjens gjennomsnitt.

Pris-til-bok-forhold

Pris-til-bok-forholdet (P / B) sammenligner selskapets markedsverdi med bokført verdi. Med andre ord, sammenligner den aksjekursen betalt av investorer med hva aksjens selskap er faktisk verdt. Et høyere P / B-forhold antyder en større sjanse for at aksjen er overvurdert.

AT & Ts P / B-forhold er 1. 9, som er i tråd med gjennomsnittet for telekommunikasjonsindustrien, men lavere enn 2. 5 S & P500-gjennomsnittet. AT & Ts P / B-forhold her er verdifullt for de fleste verdifulle investorer, som generelt vil se en figur under 2. Verizon P / B-forhold er derimot 15. 8.

Return on Assets

Et selskaps avkastning på eiendeler (ROA) måler hvor effektivt det bruker sine eiendeler til å generere inntjening. ROA bestemmes ved å dividere nettoinntekt med forvaltningskapital. Den mest effektive måten å analysere selskapets ROA på, er å sammenligne den med bransjens jevnaldrende og bredere markedsindekser, for eksempel S & P500.

AT & Ts etterfølgende 12 måneders ROA er 1,49%, som er nede fra 6,6% i 2013. Faktisk var det eneste andre året hvor AT & Ts ROA var under 2% i 2011 da det kom inn på 1 . 46%. Videre er den siste figuren lavere enn Verizon 4.38%, men høyere enn T-Mobile er 0. 87%.

Profittmargin

Resultatmargin, også referert til som nettomargin, måler hvor mye av selskapets salgsinntekter som opptjening. Det beregnes som netto inntekt dividert med inntekter.

AT & Ts fortjenestemargin har falt vesentlig det siste tiåret, fra 10. 91% i 2005 til 3. 68% for 12-måneders perioden som slutter i september 2015. Faktisk er telekommunikasjonsindustrien som helhet genererer tynnere marginer sammenlignet med 10 år siden, men Verizon, som rapporterte en 9,8% margin i 2005 og en 7,86% nåværende etterfølgende 12 måneders margin, har holdt seg bedre enn de fleste.