Analysere gjeld er en viktig del av grunnleggende analyse. Mens gjeldsbruk kan være en effektiv måte for et selskap å finansiere vekst, kan det også føre til problemer hvis et selskap tar for mye gjeld og mangler inntjening eller kontantstrøm for å betjene den.

Når man vurderer et selskap så stort som Comcast (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 54-0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), hjelper det å analysere kapitalstrukturen og bestemme hvordan innflytelse eller gjeld, faktorer i selskapets virksomhet. Gjeldsforhold kan avsløre hvilken prosentandel av selskapets eiendeler som ble finansiert ved bruk av gjeld i forhold til de som finansieres ved bruk av egenkapital. De kan indikere om selskapets inntjening er tilstrekkelig til å foreta rentebetalinger og bidra til å bestemme selskapets evne til å pensjonere gjeld ved bruk av kontantstrøm fra drift.

Gjeldsgrad (D / E) Forhold

D / E-forholdet måler hvordan et selskap finansierer eiendomsinnkjøp. De kan gjøre dette på to måter. Mange bedrifter foretrekker å skaffe seg eiendeler ved å låne penger, kjent som gjeldsfinansiering, og fordelene er at selskapet får penger uten å måtte gi opp eierandeler. Risikoen for gjeldsfinansiering er at hovedstol og renter betales med jevne mellomrom, uansett selskapets økonomiske helse.

Egenkapitalfinansiering er den andre måten selskaper samler inn penger på. Dette innebærer å utstede aksjer og tilby egenkapital i selskapet. Dette er en lavere risiko måte å skaffe kapital, siden investorene mottar et krav på inntjening i stedet for fast rente.

Comcasts D / E-forhold er 0. 94 for kvartalet som slutter i desember 2015, noe som indikerer at selskapet bruker litt mindre gjeld enn egenkapital for å finansiere anskaffelseskost. Det er et godt tegn hvis et selskap så stort som Comcast kan vokse uten å lenke for tungt på gjeld. Selskapets gjeldsbruk har skutt opp over det siste tiåret, men forblir på et rimelig nivå. Det opprettholder også et lavere D / E-forhold enn sine to hovedkonkurrenter, Time Warner Cable på 2. 59 og DISH Network på 4. 28.

Rentedekningsgrad

Mens D / E-forholdet forteller deg hvordan leveranseført et selskap er, viser rentedekningsgraden hvordan tilstrekkelig inntektene er til å betjene renten på gjelden. Comcast har $ 68 millioner i gjeld, så det er viktig at selskapet bringer inn nok inntekt for å holde seg fra defaulting på så stort beløp.

Comcasts rentedekningsgrad for 2015 er 5,95, noe som betyr at inntjeningen er nok til å betale renter på sin totale utestående gjeld nesten seks ganger over. Selskapets figur er sunn, med tanke på at de fleste analytikere antar 1. 5 som minimum akseptabel verdi. Enda bedre, denne figuren trender oppover, da den stod på bare 2.66 i 2008. Time Warner Cable and DISH Network har lavere rentedekningsforhold enn Comcast, henholdsvis 3 21 og 3 88.

Kontantstrøm til gjeldsforhold

Kontantstrøm til gjeldsforhold tar en annen tilnærming fra rentedekningsgraden ved å bestemme selskapets evne til å møte gjeldsforpliktelser. Mens rentedekningsgraden vurderer inntjening, vurderer kontantstrøm til gjeldsforhold bare kontanter. Det beregnes ved å dele operativ kontantstrøm med total gjeld.

Comcasts kontantstrøm til gjeldsforhold er 0. 16, og dette tallet har steget jevnt de siste 10 årene. Selskapets kontantstrømsposisjon har tredoblet seg, mens gjelden sin bare har økt noe. Time Warner Cable rapporterer også en kontantstrøm til gjeldsverdi på 0. 16. DISH Network er litt lavere til 0. 14.

Et felles referansepunkt er 0. 1 for et selskaps kontantstrøm til gjeldsforhold til betraktes som sunn. Comcasts gjeldsforhold foreslår at det bruker gjeld på en forsvarlig måte og ikke skal møte problemer som oppfyller sine forpliktelser.