Walt Disney Co. (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) rapportert egenkapitalavkastning ROE) på 18. 73% for sitt regnskapsår 2015, som avsluttet 30. september. Underholdningsgiganten hadde $ 8. 3 milliarder i nettoinntekt og 44 dollar. 5 milliarder i egenkapitalen. ROE har trend oppover det siste tiåret, da både nettoinntekt og egenkapital har økt, med en netto inntektsvekst i raskere takt.

ROE-analyse

Disneys ROE sitter i midten i forhold til storindustriens underholdningsindustri som helhet, og særlig til de to hovedkonkurrentene, Twenty-first Century Fox og Time Warner. Mens tjuefemte århundres refs etterfølgende 12-måneders ROE på 50,36% er mye høyere enn Disneys, er dette i stor grad et resultat av at selskapet har høye leveranser og dermed har en liten egenkapitalstilling.

Disney har utviklet seg godt i løpet av det siste tiåret, økt markedsverdi og økt inntjening uten overdreven bruk av løftestang. Selskapet sysselsetter gjeldsfinansiering og egenkapitalfinansiering i nesten likeverdige deler, og har operert på denne måten i mange år. Dens 2016 inntjeningsutsikter er rosenkrevende, hovedsakelig drevet av fornyet interesse for "Star Wars" -konsesjonen, drevet av den nyeste filmen, utgitt sent i 2015. Disney utvider også sin internasjonale appell, særlig med en 2016-avdukking av en ny Disneyland-fornøyelsespark i Shanghai, Kina.

En potensiell dra på Disneys inntjening er sitt TV-sportsnettverk, ESPN. Nettverket har vært hemorrhaging abonnenter som snorskjæring har kommet inn i moten. Det har også signert seg for ekstravagante langsiktige utgifter ved å kjøpe eksklusive kringkastingsrettigheter for mange profesjonelle og høyskole- og sportsarrangementer.

DuPont-analyse

DuPont-analysen bryter ROE inn i sine tre deler: netto margin, eiendomsomsetningsforhold og egenkapital multiplikator. Ved å undersøke disse komponentene individuelt kan du se hva som spesielt er drivkraftsendringer i selskapets ROE over tid. Det lar deg også se hvilke ting et selskap gjør bedre eller verre enn sine konkurrenter.

Disneys 2015 nettomargin er 15. 98%. De fleste analytikere vurderer en figur i de dobbelte tallene som et godt tegn. Disneys margin har skapt oppover sakte i løpet av det siste tiåret. Etter hvert som økonomien har gjenopprettet fra den store resesjonen, har flere Disney-kunder disponibel inntekt til å bruke på temaparker, filmer og andre varer, og denne etterspørselen driver prisene oppover og utvider marginer. Disneys nettmargradi over det siste tiåret har sporet tett med sin ROE-graf, noe som tyder på at den tidligere har en sterk innflytelse på sistnevnte.

Marginene til Disneys hovedkonkurrenter har også vært mottakerne av den forbedrede økonomien.Tjuefemte århundre Fox og Time Warners marginer har vokst de siste årene og står for tiden på 29. 23 og 12. 93%.

Disneys 2015 eiendomsomsetningsforhold var 0. 61. Dette forholdet måler hvor effektivt et selskap genererer salgsinntekter fra sine eiendeler. Disney har vært svært flatt på dette forholdet i det siste tiåret. Selskapet står litt høyere i eiendomsomsetningen enn det tjuefemte århundre Fox, som har et forhold på 0,53, og moderat høyere enn Fox, hvis forhold er 0. 45. Fordi Disneys ROE har blitt forbedret, selv om eiendomsomsetningen har forblitt flatt , er det trygt å konkludere at denne komponenten ikke har vært en stor driver for ROE-bevegelse.

Disneys 2015-egenkapitalmultiplikator er 1. 98. Jo høyere dette tallet er, desto mer leveranserte er et selskap, noe som betyr at det mer avhenger av gjeld for å finansiere anskaffelseskost. Denne figuren har også vært konsekvent for Disney, noe som indikerer at selskapet har vært konsekvent i bruk av gjeld, og egenkapitalmultiplikatoren har ikke hatt så stor effekt på sin ROE sammenlignet med nettomarginen.

Ved å sammenligne eiendomsomsetningsforholdene, ser Disney ut til å være mindre utnyttet enn tjuefemte århundre Fox (3. 14) og Time Warner (2. 65).