Seagate Technology PLCs (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC36. 33-1. 20% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) Egenkapitalavkastning (ROE) var 57. 3% for de 12 månedene som slutter i september 2015. Selskapet rapporterte $ 1. 4 milliarder av netto inntekt på gjennomsnittlig egenkapital på $ 2. 4 milliarder kroner. Seagates ROE har ikke klart trent opp eller nedover de siste årene, med økende finansiell innflytelse motvirker virkningene av smale fortjenestemarginer og fallende aktivitetsomsetning. Seagates eiendomsomsetningsforhold og egenkapitalmultiplikator er begge de høyeste blant bransjens jevnaldrende, med begge faktorer som driver ROE godt over konkurrentene sine. Ifølge konsensusanalytikers estimater forventes Seagate Technologys inntjening å øke 5,2% årlig i løpet av de neste fem årene, men Seagates utbytteutbytteforhold har steget de siste årene. Hvis den beholdte inntekten ikke vokser tilstrekkelig, vil veksten i nettoinntektene ikke føre til at ROE øker.

Historiske og peer-sammenligninger

Seagates 57. 3% ROE i 12 måneder som slutter i september 2015 markerte en liten nedgang fra finanspolitikken 2015. Seagates ROE har variert fra 18 til 96% over det siste tiåret, med en gjennomsnittsverdi på 54. 8% de siste årene. Netto inntekt og egenkapital har begge generelt trent nedover de siste fem regnskapsårene, slik at forholdet mellom disse to beregningene ikke har tydeliggjort i en retning. Seagates ROE er den høyeste blant datalagringsenhetens eiere, med konkurrenternes ROE som varierer fra 7,2 til 14,5% i løpet av de siste 12 månedene og en gjennomsnittsverdi på 12,2%. Seagates ROE er høyere med en bred margin.

DuPont Analyse

DuPont-analyse lar analytikere å bestemme hvilke grunnleggende elementer som kjører ROE. Netto fortjenestemargin, eiendomsomsetningsforholdet og egenkapitalmultiplikatoren er alle faktorer for ROE, og hver bestanddel måler et annet aspekt av den underliggende virksomheten. Seagate rapporterte en netto margin på 10. 83% i løpet av de 12 månedene som slutter i september 2015, og representerer den laveste verdien siden regnskapsåret 2011. Nettomarginalen klatret så høyt som 19,2% i regnskapsåret 2012, selv om det generelt lå under 14% gjennom årene. Bruttomarginen gikk til 450 basispoeng (bps) fra 2012 til i dag, mens salgs-, generell og administrativ (SG & A) og FoU-utgifter har vokst jevnt i forhold til inntektene de siste fem årene. Seagates nettomargin er generelt sammenlignbar med sine jevnaldrende. Gjennomsnittlig verdi for peer-gruppen var 9,5% i løpet av de neste 12 månedene, med Brocades 15% som representerer den bredeste marginalen i gruppen. Netto margin kan ikke forklare Seagates høye ROE sammenlignet med sine jevnaldrende, men det representerer en dra på ROE over tid.

Seagate registrerte eiendomsomsetning på 1,37 for de 12 månedene som slutter i september 2015, og markerer en svak nedgang fra de siste årene. Den siste høytiden på 1, 55 er imidlertid bare beskjeden høyere enn dagens nivå. Seagates eiendomsomsetningsforhold er mye høyere enn det som eies av eiere. Gruppens gjennomsnitt er 0. 58, med Western Digital hakk den nest høyeste verdien på 0. 91. Seagate bruker sin eiendomsbase svært effektivt for å generere salg, men denne effektiviteten har falt noe. Sammen med netto margin har eiendomsomsetningen skapt en dra på ROE i forhold til historiske verdier. Høy aktivitetsomsetning er åpenbart en viktig faktor som driver Seagates bransjeledende ROE.

Seagates egenkapitalmultiplikator var 3,86 i 12 måneder som slutter i september 2015, og markerer det høyeste nivået i det siste tiåret. Egenkapitalmultiplikatoren var 3. 3 i finanspolitikken 2014 og finansåret 2015. Den laveste egenkapitalmultiplikatoren de siste årene var 2,64 i finanspolitikken 2013. Dette indikerer økt finansiell innflytelse, noe som betyr at selskapet stoler på egenkapitalen for å finansiere virksomheten. Seagates økonomiske innflytelse er også den høyeste i sin peer-gruppe. I løpet av de siste 12 månedene var gjennomsnittlig egenkapitalmultiplikator blant store datalagringsenheter 1. 63, mens NetApp registrerer den nest høyeste verdien ved 2. 89. Stigende finansiell innflytelse har motvirket fallende nettoresultatmargin og eiendomsomsetning, noe som gjør ROE noe rekkevidde-bundet de siste årene. Sammen med den industrielle høye aktivitetsomsetningen, er Seagates høye finansielle løftestang en viktig faktor som driver sin ROE godt over sine industrikamre.