Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterte en nettoinntekt på $ 53. 4 milliarder av nettoinntekt på $ 115. 5 milliarder av gjennomsnittlig egenkapital for de 12 månedene som ble avsluttet september 2015, en 46. 25% avkastning på egenkapitalen (ROE). Apples ROE har steget de siste årene på grunn av høyere finansiell innflytelse, motvirket delvis av fallende aktivitetsomsetning. Apple leder sine store jevnaldrende og konkurrenter på grunn av sin vesentlig større nettoresultatmargin. Analytikere forutsetter 12% årlig inntjeningsvekst de neste fem årene, noe som sannsynligvis vil føre til høyere ROE, forutsatt at det ikke er store endringer i kapitalstruktur eller utbyttepolitikk.

Historiske og peer-sammenligninger

Apples 46. 25% ROE er den høyeste verdien oppnådd for et helt år i det siste tiåret av selskapet. Nettoinntektene har økt jevnt i løpet av de fleste av Apples siste historie, med 8. 6% treårig gjennomsnittlig vekst og en gjennomsnittlig vekst på 44,6% i 10 år. Bokført verdi har også økt gjennom det siste tiåret, selv om veksten i egenkapitalen har bremset over de foregående tre årene. Innføringen av et ordinært utbytte og aksjekjøpsaktivitet har bidratt til denne trenden og bidratt til å drive ROE langs sin bane. Apples ROE er også den høyeste blant sine største jevnaldrende i elektronisk utstyr og personlig elektronisk apparatindustri. Gjennomsnittlig ROE blant Apples eiere er 8,9%.

DuPont Analyse

DuPont-analyse kan bestemme faktorene som kjører ROE. Apple rapporterte en netto margin på 22,9% for året som slutter i september 2009, en forbedring på 130 basispoeng (bps) i løpet av de to foregående årene. Den høyeste margin som ble oppnådd av selskapet de siste årene, var 26,7% i regnskapsåret 2012, noe som skapte en øvre grense for fordelingen vesentlig høyere enn den siste verdien. Apples nettmargin er den høyeste blant sine jevnaldrende med en betydelig mengde. Samsung er en av bransjeledere på 8,9%, med økende konkurranse som veier på priskraft og klemmemarginer for mange elektronikkvirksomheter. Selv om nettoresultatmarginen kan forklare Apples ROE-vekst i forhold til årene før 2009, har nettomarginen ikke vært en betydelig faktor som kjører ROE høyere de siste fem årene. Apple har imidlertid en stor fordel i forhold til konkurransen i nettoresultatmarginene, som er den viktigste bidragsyteren til sitt beste ROE.

Apples eiendomsomsetningsforhold var 0. 89 for de 12 månedene som slutter i september 2015, noe som er en av de laveste verdiene som er oppnådd det siste tiåret, og det er svært sammenlignbart med forholdene i 2013 og 2014 . Apples eiendomsomsetning har gått til tross for en stabil, rask inntektsutvidelse på grunn av de økende bokførte verdiene av sine eiendeler.Kontanter og ekvivalenter, langsiktige verdipapirer og eiendeler, anlegg og utstyr (PP & E) har vært de primære kildene til verdijustering av verdier. Fallende eiendomsomsetning antyder at Apple bruker sin ressursbase mindre effektivt til å drive inntekter, men nåverdien er fortsatt sammenlignbar med de tilsvarende eierskapene. Pergruppenes eiendomsomsetningsforhold varierer fra Sony's 0. 51 til LG Display's 1. 26, med en gjennomsnittlig verdi på 0. 86. Assetomsetningen har skapt en liten trussel på Apples ROE over tid, og den kan ikke forklare selskapets ROE i forhold til sine jevnaldrende.

Apples egenkapitalmultiplikator har steget jevnt siden finansåret 2012 til 2. 43 i 2015, som representerer den høyeste verdien av det siste tiåret. Egenkapitalmultiplikatoren var kun 2. 08 i finanspolitikken 2014. Selskapets bokført verdivekst har ikke samsvart med eiendelbasen, mens langsiktig gjeld stiger til 53 dollar. 5 milliarder kroner i 2015. En høyere egenkapital multiplikator indikerer mer finansiell innflytelse, med mindre av virksomheten finansiert av egenkapital. Apples egenkapitalmultiplikator faller nær midten av gruppeintervallet. Andre store elektronikkprodusenters økonomiske innflytelsesforhold varierer fra 1. 4 til 6. 4, med et gjennomsnitt på 2. 6. Finansiell innflytelse er den primære faktoren for å kjøre Apples ROE de siste fem årene, men det skiller ikke Apple fra sin jevnaldrende når det gjelder ROE.