Facebook, Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc178. 920. 00% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) rapportert egenkapitalavkastning 8. 97% for de 12 månedene som slutter i september 2015, med en nettoinntekt på $ 2. 8 milliarder og gjennomsnittlig egenkapital på $ 31. 3 milliarder kroner. Etter selskapets opprinnelige offentlige tilbud i 2012, økte kontantstrøm og egenkapital medfører lavere aktivitetsomsetning og finansiell innflytelse, noe som førte til at ROE faller til et nivå som det ikke har oppnådd. Siden børsnoteringen har nettoresultatmarginen vært den primære faktoren som forårsaker at ROE reduseres. Til tross for at den er lav i forhold til sine eiere på eiendomsomsetning og egenkapitalmultiplikatoren, faller Facebooks ROE midt i referanseporteføljen på grunn av nettomarginen i forhold til sine jevnaldrende. Analyseprognoser krever en inntjeningsvekst på over 25% i løpet av de neste fem årene, som skal sende ROE høyere.

Historiske og peer-sammenligninger

For kvartalet som ble avsluttet i september 2015, rapporterte Facebook et ROE på 8. 97%. Dette er lavere enn noe helt års ROE siden 2010, med det ensomme unntaket i 2012. Renteavkastningen var 11,34% for helåret 2014 og 24,05% i 2010. Selv om nettoinntektene generelt har økt raskt de siste årene , verdien av egenkapitalen har vokst enda raskere. Facebook legger også bak noen av de store nettbaserte Internett-leverandørene i etterfølgende 12-måneders ROE. Baidu, alfabet og TripAdvisor rapporterte ROE av 23. 3, 14. 8 og 19. 2%, henholdsvis. Facebooks ROE er overlegen for Yelp og Yahoo, mens LinkedIn og Twitter rapporterte netto tap i løpet av de siste 12 månedene. Samlet sett faller Facebooks ROE godt innenfor rekkevidden av sine jevnaldrende.

DuPont-analyse

DuPont-analyse er et nyttig verktøy for å forstå hvilke faktorer som driver ROE ved å dekonstruere figuren i tre bestanddeler. Netto fortjenestemargin, eiendomsomsetningsforhold og egenkapitalmultiplikator for et selskap kan multipliseres sammen for å beregne ROE, og hvert element inneholder forklarende opplysninger om selskapets virksomhet. Facebooks 17. 64% nettoresultatmargin for de 12 månedene som slutter september 2015, er lavere enn noe annet år enn i 2012. I 2014 var nettomarginen 23,5%, og hvert andre siste år falt mellom 18 og 19%. Kostnaden for forskning og utvikling (FoU) har generelt vokst raskere enn inntektene, og bidrar til å redusere netto marginen. Facebooks fortjenestemargin er relativt høy blant sine jevnaldrende, selv om den er overskredet av Baidu's 19,7% og Alfabetets 22 1%.

Facebook rapporterte et omsetningsforhold på 0,45 i løpet av 12 måneder som slutter september 2015. Denne verdien er svært lik de rapporterte i de foregående fire årene, men eiendomsomsetningen var mye høyere på 0.80 i 2011. Innløpet av kontanter fra børsnoteringen var det primære elementet som førte til nedgangen i eiendomsomsetningen. De fleste av Facebooks jevnaldrende har høyere aktivitetsomsetninger, selv om Yahoo og Twitter er laggards for metriske. Den gjennomsnittlige eiendomsomsetningen for jevnaldrende var 0,53 for de siste 12 månedene, noe som indikerer at Facebook bruker sine eiendeler litt mindre effektivt til å drive salg enn konkurrentene. Assetomsetning er en viktig faktor som driver lavere ROE i forhold til 2010 og 2011, men det har liten forklarende verdi knyttet til svingninger i ROE de siste fem årene. Alle Facebooks jevnaldrende med høyere ROE har også høyere aktivitetsomsetninger. Selskapets balanse svulmet etter sin børsintroduksjon, og mye av disse midlene ble brukt til å erverve andre firmaer, slik at salgsvekst fra anskaffede virksomheter kan være nødvendig for å drive eiendomsomsetningen høyere.

Facebooks egenkapitalmultiplikator var 1. 12 for de 12 månedene som slutter september 2015, et nivå betydelig under 2010 og 2011, men lik de siste tre årene. Facebooks egenkapitalmultiplikator er den laveste blant store medlemmer i Internett-leverandørindustrien. Konsernets gjennomsnittlige økonomiske løftestangsforhold er 1,5 og ligger like høyt som Baidu 2. 2. Dette indikerer at Facebooks eiendeler blir finansiert relativt mer av egenkapital, mens sammenlignbare jevnaldrende opprettholder høyere finansiell innflytelse i sine kapitalstrukturer.