Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 99-0. 28% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterte en 96. 8% avkastning på egenkapitalen (ROE) for de 12 månedene som slutter september 2015, med $ 3. 6 milliarder i nettoinntekt og 3 dollar. 7 milliarder av gjennomsnittlig egenkapital. Volatile økonomiske løftegradsnivåer driver den historiske volatiliteten i Lockheed Martins ROE, mens eiendomsomsetning og egenkapitalmultiplikator er de primære faktorene som bidrar til den høyeste ROE i industrien. Mens inntekter forventes av analytikere å utvide på mellomlang sikt, kan Lockheeds utbytteutbytteforhold reduseres dersom veksten i beholdt inntjening er tilstrekkelig til å drive ROE nærmere bransjens gjennomsnitt.

Historiske og peer-sammenligninger

Lockheeds ROE har vært volatile de siste årene, fra 34. 3 til 527. 9% i løpet av det siste tiåret. ROE var 120. 3% i 2013 og 86. 9% i 2014. Volatiliteten de siste fem årene har vært drevet av svingende bokført verdi, noe som falt til bare $ 39 millioner i 2012. Netto inntekt har stadig vokst siden 2011. Over I løpet av 12 måneder var Lockheeds ROE den høyeste blant deltakerne i store luftfarts- og forsvarsindustrien. Gjennomsnittlig peer-gruppe-gjennomsnitt var 29,5%, og Boeing-selskapet noterte neste høyeste ROE på 52. 9%.

DuPont Analyse

For å gjennomføre DuPont-analyse bør investorer vurdere netto margin, eiendomsomsetning og egenkapital multiplikator separat. Når de blir multiplisert sammen, kan disse tallene brukes til å beregne ROE, og hver metrisk sporer en annen egenskap av virksomheten. Lockheeds 7. 82% nettoresultatmargin i 12 måneder som slutter september 2015 er et av de høyeste nivåene som er oppnådd de siste 10 årene, men det markerer en tilbakegang på 11 basispoeng mot hele året 2014. Den laveste nettomarginen rapportert i siste fem år var 5, 71 i 2011, så denne metriske har ikke vært historisk flyktig for firmaet. Lockheed lagret sine jevnaldrende på nettoresultatmarginen i løpet av de siste 12 månedene. Gjennomsnittlig peer-gruppe var 9,1%, selv om de fleste store luftfartøyer og forsvarsfirmaer rapporterte marginene mellom 5,8 og 9,1%, noe som betyr at Lockheed ikke sporet med en stor mengde. Historiske svingninger i netto margin er ikke store nok til å forklare ROE-dynamikken de siste årene, og nettomarginen støtter faktisk Lockheeds ROE i forhold til jevnaldrende.

Lockheed Martins eiendomsomsetningsforhold for de siste 12 månedene var 1. 2. Selv om denne metriske ikke har variert vesentlig de siste årene, representerer dette den laveste verdien selskapet har lagt ut i løpet av det siste tiåret. Eiendomsomsetningen var 1. 31 i 2010 og har falt jevnt siden. Fallende eiendomsomsetning indikerer at selskapet ikke bruker sin eiendelbase til å drive salg så effektivt som tidligere.Inntektene de siste fem årene har vært relativt flate, mens verdien av eiendeler har vokst sakte. Lockheed Martin har den høyeste aktivaomsetningen i bransjen, etterfulgt av Boeing på 1. 0. Gjennomsnittet for romfart og forsvarsindustri var 0. 87. Selv om Lockheeds eiendomsomsetning har gått ned, fører det fortsatt likemenn. Den historiske variasjonen er ikke stor nok til å forklare volatiliteten i ROE, men høy aktivitetsomsetning er en del av årsaken til at Lockheed Martins ROE er så høy blant forsvars- og romfartsselskaper.

Lockheed Martin registrerte en egenkapitalmultiplikator på 10,4 i løpet av 12 måneder som slutter september 2015. Egenkapitalmultiplikatoren er forholdet mellom gjennomsnittlige eiendeler og gjennomsnittlig egenkapital, og den måler finansiell innflytelse. Egenkapitalmultiplikatoren har vært svært volatil i de senere år, fra 3. 0 til 991. 0 i løpet av det siste tiåret. De ovennevnte svingninger i bokført verdi har drevet denne volatiliteten, og Lockheed har til tider fungert med svært høy økonomisk innflytelse. I forhold til fortjenestemargin og eiendomsomsetning har egenkapitalmultiplikatoren vært mye mer innflytelsesrik i å drive Lockheed Martins ROE over tid. Mens hele bransjen opprettholder høy finansiell innflytelse, har Lockheed Martin generelt en mye høyere egenkapitalmultiplikator enn jevnaldrende. Gjennomsnittlig peer-gruppe er 5,3, og bare Boeing har tilsvarende finansiell innflytelse til Lockheed. Som det er tilfelle med historisk variasjon, er egenkapitalmultiplikatoren den mest relevante variabelen som påvirker ROE sammenlignet med industrielle kolleger.