Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en av verdens største mediefirmaer, eie flere filmstudier, tv-nettverkene ABC og ESPN, og flere fornøyelsesparker i forskjellige land. DIS-aksjen returnerte 240% fra juli 2006 til juli 2016, mens Standard & Poor's 500-indeksen økte med 75. 5%. Denne overlegne veksten kan tilskrives sterk grunnleggende ytelse, men DIS er også et høyt beta-lager med relativt sterk sammenheng med referanseindeksene. Bullmarkedet fra 2009 til 2016 kan derfor betraktes som en svært viktig driver for Walt Disney Companys aksjeavkastning også.

Prishistorikk

DIS-aksjer var $ 28. 50 på utbyttejustert basis i juli 2006. De flyttet så høyt som $ 36 i 2007, handlet omtrent sidelengs til det fallte fra $ 34. 50 i september 2008 til $ 15. 80 i mars 2009. Fra mars 2009 til mars 2011 steg DIS aksjer 175% til 43 dollar. 50. Det var en annen hikke i 2011, i hvilken periode aksjene falt under $ 30. Disse tapene var midlertidige, da den etterfølgende perioden med utestående vekst sendte aksjer så høyt som $ 120 i 2015. Dette representerte en 659% avkastning siden 2009 lav. DIS to ganger mislyktes i å bryte motstanden på $ 120, som faller tilbake til omtrent $ 100 hver gang. Gjennom de første syv månedene av 2016 var Walt Disney Company-aksjen omtrent like flatt, som handlet mellom $ 95 og $ 100.

Operasjonshistorikk

Walt Disney Companys veksthistorie er i tråd med et modent selskap som opplever moderat syklighet. Fra 2006 til 2015 var omsetningsveksten for året på mellom 4,5% og 8,4%. Den gjennomsnittlige årlige veksten over denne tidsrammen var 5,1%. Fiscal 2009 var det eneste hele året hvor vekstraten var negativ.

Selskapets nettoinntektsvekst var mer volatilt enn topplinjen i løpet av tiåret. Netto inntjening redusert 25. 3% i 2009, men tallet utvidet med tosifrede priser i fem av de seks påfølgende årene. Den 10-årige gjennomsnittlige nettoinntektsveksten var 12,7%. Netto fortjenestemargin var 9,2% på det smaleste i finanspolitikken 2009 før den økte jevnt til 16% i finanspolitikken 2015.

2015 inneholdt noen av de mest bemerkelsesverdige avvikene mellom DIS og det bredere markedet. Selskapet ble hardt rammet av frykt om fallende kabelabonnementer som strekte seg over bransjen. Walt Disney selskapets store eksponering mot ESPN presenterer en grunnleggende risiko, med medieneettingssegmentet som bidrar til 43% av konsernets inntekter. Skiftende forbrukers smak for medieforbruk representerer en potensiell langsiktig trussel mot levedyktigheten til den tradisjonelle kabel-tv-forretningsmodellen. ESPNs høye faste kostnader struktur betyr at inntekt kontraktjoner kan uforholdsmessig true trusselen på grunn av operativ løftestang, og en stor runde av offentliggjorte layoffs indikerte intern pessimisme.Etter å ha falt nesten 18% i august 2015, har DIS tilbakebetalt alle tapene etter at positive analytiker notater og buzz rundt nye blockbuster-franchisefilmer antok investortillit.

Utbytte er også et viktig element i Disney-historien, og utbyttet for utbytte økte fra 14,2% i regnskapsåret 2007 til 37,6% i regnskapsåret 2015. Selskapet skiftet fra årlig utbytte til halvår i det år. Disse utviklingen har sannsynligvis gjort aksjene mer attraktive for inntektsinvestorer eller folk som søker balanse mellom vekstpotensial og defensive egenskaper.

Korrelasjon

Walt Disney Company aksjer sterkt korrelerer med større markedsindekser. DIS har en 0. 828 korrelasjonskoeffisient med S & P 500, noe som indikerer et nært forhold til det totale markedet. Den er også nært knyttet til benchmark-tracking PowerShares Dynamic Media Portfolio (NYSEARCA: PBJ PBJPS Dyn Fd & Bvg31. 69-1. 68% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), av hvilke DIS aksjer utgjør 4,77% av netto beholdning. Korrelasjonskoeffisienten mellom DIS og PBJ var 0. 817 i løpet av 10-årsperioden som avsluttet i juli 2016. Disse korrelasjonskoeffisientene var like sterke for de etterfølgende fem- og ettårsperiodene, noe som tyder på at en betydelig del av DIS-avkastningen kan være tilskrives fluktuasjoner i markedsforholdene. Walt Disney Company aksje har en 1,46 beta koeffisient, noe som indikerer betydelig høyere volatilitet enn det bredere markedet. Dette bidrar til å forklare den overlegne ytelsen til DIS gjennom en periode som var generelt bullish for amerikanske aksjer.