Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU BIDUBaidu241. 54-0. 23% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en kinesiskbasert Internett-søkeleverandør med en dominerende markedsandel i Kina i mobil og PC-søk. Med andre globale søkeselskaper som er usannsynlig å nå det kinesiske markedet og Baidus første fordeler, har selskapet en sterk konkurranseposisjon blant sine rivaler i Kina.

Gjeldsgrad

Med en økende rolle for gjeld i Baidus kapitalstruktur, er det viktig å holde øye med innflytelsesforholdene, som gjeld til egenkapitalen (D / E) forholdet. Fra 2012 til 2015 var Baidu på kjøpesenter når det gjelder å kjøpe minoritets- eller flertallspill i selskaper, inkludert Android App Store 91 Wireless, Nuomi, PPS-videoportalen, Zongheng e-bokleverandør og iQiyi. Fordi selskapets driftsstrømmer ikke var tilstrekkelige til å finansiere disse oppkjøpene, tok Baidu seg til å ta kreditt, noe som økte selskapets innflytelse. Investorer bør vanligvis se på for å øke selskapets gjeld; overdreven lån kan signalisere problemer fremover, spesielt hvis et selskap opplever driftsmangel på kontantstrømmer.

D / E-forholdet beregnes ved å ta et selskaps totale gjeld og dele den med bokført verdi av egenkapitalen. D / E-forholdet kan avgjøre om et selskap bærer overdreven gjeldsnivå i forhold til egenkapitalen, noe som kan indikere eventuelle røde flagg angående evnen til å betjene sine lån. Baidu's D / E-forhold gikk jevnt opp fra null før 2009 til 0. 65 fra det siste kvartalet som slutter 30. september 2015. Mens selskapets evne til å betjene rentebetalinger er ubestridelig, med rentedekningsgraden over 15 , den kontinuerlige avhengigheten av gjeld for å finansiere sine oppkjøp kan skape investorers bekymring for selskapets innflytelse fremover.

Driftsmargin

Baidu har engasjert seg i oppkjøp; Lønnsomhetsmålinger, som driftsmarginen, kan fortelle hvordan selskapet er faring med hensyn til å integrere virksomheter i sin virksomhet. Driftsmarginen er en av de mest brukte finansielle beregningene for å sammenligne selskaper innen sektorer og næringer. Fordi firmaer kan variere i forhold til rentekostnader som betales, gjør driftsmarginen det lettere å sammenligne selskaper med ulike løftesteg. Driftsmarginen forteller hvor mye et selskap genererer inntekter før rente og skatt for hver dollar av salget. Baidu har vist en driftsmargin på 17. 96% for den etterfølgende 12-måneders perioden som slutter 30. september 2015, som er svært lav av selskapets historiske resultater.

Fra 2006 til 2014 hadde Baidu en gjennomsnittlig driftsmargin på rundt 38%.Selskapets driftsmargin ble jevnt redusert i 2015, da Baidu vokste og investerte tungt i sine markedsførings- og oppkjøpsprosesser som hadde skapt mange integreringskostnader. Da selskapet utvider seg til sine ikke-søkende bedrifter med lavere marginer, kan Baidus driftsmargin fortsette å føle seg betydelig dra for noen år.

Avkastning på egenkapitalen

Avkastningen på egenkapitalen (ROE) lar investorer vurdere hvor effektiv Baidu har vært på å generere fortjeneste for hver dollar av egenkapitalen som har vært ansatt i selskapet. Fordi selskapets nettomargin jevnt har gått ned de siste fem årene som et resultat av de høyere driftskostnadene som er nødvendige for å generere sin topplinjevekst, har Baidu's ROE gått ned fra 53,6% i 2010 til 23. 3% i de etterfølgende 12 -månedeperioden slutter 30. september 2015. Selv om Baidu fortsetter å nyte sin sterke økonomiske vollgrav i søksegmentet, konkurrerer konkurrentene, først og fremst Alibaba og Tencent, aggressivt på oppkjøp i e-handelsområdet som kan true å avvike markedsføringspenger fra Baidu i fremtiden. Denne stadig aggressive konkurransen kan vise seg å være en trang på selskapets ROE fremover.