• Teknisk analyse i aksjon

• 

  Tid for Big Cap Biotech (CELG, VRTX)

• 

  Russiske aksjer Overskrift mot utbruddsnivåer (RSX, RSXJ)

• 

  Hvor er Netflix ledet herfra? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETFs for å handle utbruddet i verdiobjekter (IWF)

Traders og investorer som søker å begrense potensielle tap, kan bruke flere typer ordre som kan få dem inn i og ut av markedet til tider når de kanskje ikke kan bestille manuelt. Stop-loss og stop-limit bestillinger er to slike bestilletyper som kan oppnå dette. Men det er viktig å forstå forskjellen.

Stop Loss Orders

Det finnes to typer stop-loss-ordrer:

1) Selgstoppordrer beskytter lange stillinger ved å utløse et markedssalgsordre dersom prisen faller under et visst nivå. Den underliggende forutsetningen bak denne strategien er at dersom prisen faller så langt, kan den fortsette å falle ytterligere, slik at tapet er avkortet ved å selge til denne prisen.

Eksempel:

Frank eier 1.000 aksjer i ABC-aksjen. Han kjøpte aksjen på $ 30 per aksje, og den har steget til $ 45 på rykter om en potensiell buyout. Han vil låse med en gevinst på minst $ 10 per aksje, så han legger en salgs-stoppordre på $ 41. Hvis aksjen faller tilbake under denne prisen, vil bestillingen bli en markedsordre og bli fylt til gjeldende markedspris, noe som kan være mer (eller mer sannsynlig mindre) enn stop-loss-prisen på $ 41. I dette tilfellet kan Frank få $ 41 for 500 aksjer og $ 40. 50 for resten. Men han kommer til å beholde mesteparten av sin gevinst.

[Hvis du vil ha samme type tillit og kunnskap som Frank bruker i dette eksemplet for å tjene penger, sjekk ut Investopedia Academys Dagligvarehandel.]

2) Kjøp Stoppordrer er konseptuelt de samme som selgerstopp bortsett fra at de brukes til å beskytte korte stillinger. En buy-stop-ordrepris vil være over gjeldende markedspris og vil utløse hvis prisen stiger over dette nivået.

Stop-Limit Orders

Disse ordrene ligner stoppordre, men som navnet sier, er det en grense for prisen de vil utføre. Det er to priser angitt i en stoppgrense rekkefølge; Stoppeprisen som vil konvertere bestillingen til en salgsordre, og grenseverdien. I stedet for at bestillingen blir en markedsordre for å selge, blir salgsordren en grenseordre som kun utføres til grenseverdien eller bedre. Selvfølgelig er det ingen garanti for at denne ordren vil bli fylt, spesielt hvis aksjekursen stiger eller faller raskt. Stop-limit bestillinger brukes noen ganger fordi hvis prisen på aksjen eller annen sikkerhet faller under grensen, så vil investor ikke selge og er villig til å vente på at prisen skal stige tilbake til grenseverdien.

Eksempel:

Franks ABC-aksje faller aldri til stopp-prisen, men den fortsetter å stige og til slutt når $ 50 per aksje. Han kansellerer sin stoppordre på $ 41 og legger inn en stoppgrenseordre på $ 47 med en grense på $ 45. Hvis aksjekursen faller under $ 47, blir bestillingen en live salgsgrenseordre. Hvis aksjekursen faller under $ 45 før Franks ordre er fylt, vil bestillingen forbli ufylt til prisen klatrer tilbake til $ 45.

Mange investorer vil kansellere sine grenseordrer dersom aksjekursen faller under grenseverdien, fordi de bare plasserte dem for å begrense tapet da prisen gikk ned. Siden de savnet sin sjanse til å komme seg ut, vil de da bare vente på at prisen skal gå tilbake og kanskje ikke ønske å selge til den grenseverdien på det tidspunktet, fordi aksjen kan fortsette å stige. Hvis Frank ikke kunne komme seg ut på $ 45 eller bedre, og aksjekursen faller tilbake til $ 40, kan han være klok å avbestille ordren, for hvis den stiger tilbake til $ 45, kan den fortsette.

Som med buy-stop-loss bestillinger, brukes buy-stop-limit bestillinger til kort salg der investor er villig til å risikere å vente på at prisen skal komme ned hvis kjøpet ikke er gjort til grenseverdien eller bedre .

Fordeler og risikoer

Stop-loss og stop-limit bestillinger kan gi ulike typer beskyttelse for investorer. Stop-loss bestillinger kan garantere utførelse, men ikke pris. Og prisfallet skjer ofte ved utførelse. De fleste salgs-stoppordrer er fylt til en pris under streikprisen; mengden forskjell avhenger av hvor raskt prisen går ned. En ordre kan bli fylt for en betydelig lavere pris dersom prisen går raskt ned.

Stop-limit bestillinger kan garantere en prisgrense, men handelen kan ikke utføres. Dette kan belaste investor med et betydelig tap på et raskt marked, fordi grenseprisen ikke kan fylles før markedsprisen faller under dette beløpet. Hvis dårlige nyheter kommer ut om et selskap, og grenseverdien bare er $ 1 eller $ 2 under stop-loss-prisen, må investor holde fast på aksjen for en ubestemt periode før aksjekursen stiger igjen. Begge typer bestillinger kan angis som enten dag eller god-til-kansellert (GTC) ordre.

Å velge hvilken type ordre som skal brukes, koker hovedsakelig for å avgjøre hvilken type risiko som er bedre å ta. Det første skrittet for å bruke begge typer ordre på riktig måte er å nøye vurdere hvordan aksjen handler. Hvis aksjene er volatile med betydelig prisbevegelse, kan en stoppordre være mer effektiv på grunn av prisgarantien. Hvis handelen ikke utføres, må investor bare vente en kort stund for at prisen skal stige igjen. En stopp-ordre ville være hensiktsmessig hvis for eksempel dårlige nyheter kommer ut om et selskap som tviler på sin langsiktige fremtid. I dette tilfellet kan aksjekursen ikke gå tilbake til det nåværende nivået i måneder eller år, hvis det noen gang gjør det, og investorene vil derfor være klokt å kutte tapene og ta markedsprisen på salget.En stoppordre kan gi et betydelig større tap hvis det ikke utføres.

En annen viktig faktor å vurdere når du legger inn hver type ordre, er hvor du skal angi stopp- og grenseverdiene. Teknisk analyse kan være et nyttig verktøy her, og stop-loss priser blir ofte plassert på nivåer av teknisk støtte eller motstand. Investorer som legger stoppordre på aksjer som stadig stiger, bør passe på å gi aksjen et lite rom å falle tilbake, fordi hvis de setter stoppprisen for nær dagens markedspris, kan de bli stoppet ut på grunn av en relativt liten retracement i pris. Da ville de gå glipp av den neste store bølgen når prisen begynner å stige igjen.

Bunnlinjen

Stop-loss og stop-limit bestillinger kan gi ulike typer beskyttelse for både lange og korte investorer. Stopp-tap ordrer garanterer utførelse, mens stopp-ordre garanti pris. For mer informasjon om disse og andre typer investeringstjenester, ta kontakt med megler eller finansiell rådgiver.