Et måldagsfond opererer under en formuesfordelingsformel som forutsetter at du går på pensjon i et bestemt år, og justerer aktivitetsfordelingsmodellen når den nærmer seg det året. Målåret er identifisert i fondets navn. Så hvis du for eksempel planlegger å pensjonere i eller nær 2010, kan du ha plukket et fond med 2010 i sitt navn. Som standard investeringsalternativ i mange folks 401 (k) s, var målfondene ment å tilby investorer mer sikkerhet når pensjonister nærmet seg. Dessverre har dette ikke vist seg å være tilfelle for de som nærmer seg pensjonering i 2009. (For bakgrunnsavlesning, se Fordeler og ulemper med Target-Date Funds .)
For eksempel Oppenheimer Transition 2010-fondene (hvis du planla å pensjonere rundt 2010) tok en suksess på 41% i 2008, og setter en alvorlig demper på pensjonshåp for noen investorer. Det betyr at for å komme tilbake til hvor du var før krisen, måtte porteføljen din gå opp rundt 67% om to år hvis du planla å gå på pensjon i 2010 - og for å få en så høy avkastning, må du ta på deg mer risiko. Oppenheimer-fondet var ikke alene skjønt, da andre måldatofond også hadde betydelige tap.

Et populært alternativ
Målfondsmidler (også kjent som livscykelfond) har blitt stadig mer populært de siste årene. De har en stor appell til investorer og bedriftssponsorerte pensjonsplanadministratorer. De markedsføres som emballasje alt en investor trenger i en enkelt konto. Pengestyreren plukker midler, balanserer porteføljen for å ta en mer konservativ tilnærming og minimere risikoen som pensjonsmetoder, og gir løpende tilsyn. Med en profesjonell pengeforvalter som overvåker porteføljen for et bestemt mål på en bestemt dato, føler investorer og plansponsorer en viss følelse av sikkerhet. Investorene trenger bare å gjøre sine regelmessig planlagte innskudd (tatt automatisk fra deres lønnsslipp) og vente på pensjonering å ankomme. Planen sponsorer trenger ikke å bekymre seg for om deres ansatte vil ha et sikkert, godt forvaltet pensjonsnestegarn. På papir lød det ut som en enkel, ukomplisert løsning på den eldgamle utfordringen med å spare for pensjonering.

Pensjonsbeskyttelsesloven fra 2006 fostret en stor del av veksten, da det tillot plansponsorer å gjøre mål-datafondene til standardalternativet i selskapssponserte planer. Med mindre investorer slått ut eller valgte ulike midler, kunne pengene deres kanaliseres rett inn i måldagsfondene. Tilnærmingen hadde så mye appell at måldagsfondene tiltrukket $ 178. 1 milliard i topp, ifølge Morningstar data. Plan sponsorer elsker dem så mye at 53% av arbeidsgiverpensjonerte pensjonsordninger inkluderer måldatosmidler, ifølge konsulentfirmaet Greenwich Associates.
Moder av moderne bjørner
Alt var bra for måldagsfond til bjørnemarkedet i 2008. Med et 38% nedgang i Standard og Poor's 500 Index, tok målfallsfondene sammen med resten av markedet. Noen falt mer enn andre, da det ikke er noen standardregel for eiendelallokering. Target-date midler ble presset inn i spotlightet da investorer begynte å lure på om deres eksponering mot aksjemarkedet var for høy. Hva er riktig blanding av aksjer eller obligasjoner? Når bør du ta en mer konservativ tilnærming? Hvordan begrunner du et 40% + tap for noen som tror at pensjon er et år unna?

På dette tidspunktet ble regjeringen involvert. Komiteer som den amerikanske senatets spesialkomite for aldring søkte økt regelverk og tilsyn med måldagsfondene i forbindelse med finanskrisen i 2008. (For mer om finanskrisen se Markedsbunn: Er vi der ennå? >) Leverandører React

Finansielle tjenesteleverandører er vanligvis ikke stor fan av lovgivningen, da det har en tendens til å hindre salg og legge til kostnader. Som en reaktion på ytterligere granskning på fondsmiddagsfond reduserte en rekke fondselskaper, inkludert Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab og Payden & Rygel sine gebyrer på måldagsfond.
Avgifter, som alle investorer vet, forringer investeringsavkastningen. Derfor sank fondsselskapet gebyrer for å forsøke å redusere skaden som ble gjort av kredittkrisen for å målrette midler / pensjonsfond. (For en relatert lesing av avgifter, ta en titt på

Bryt gratis av gebyrer med gjensidig fondbrudd. ) Bedømmelsen?

Mens "set it and forget it" -modellen har stor appell, hevder sunn fornuft og visdom som oppnås ved å leve gjennom et bjørnmarked for en mer aktiv og årvåken strategi for å investere.
Dette betyr ikke at du må unngå måldagsfond, men du bør gjøre leksene dine foran. Når du undersøker måldagsporteføljer, vurder porteføljens børseksponering og ta en beslutning basert på ditt nivå av komfort med den eksponeringen. Husk at bare fordi du vil pensjonere i 2030 betyr det ikke at du må sette pengene dine i 2030-fondet. Hvis du vil ha en mer konservativ tilnærming, bør du vurdere 2025-fondet eller 2020-fondet. Hvis du vil ha en mer aggressiv tilnærming, ta en titt på 2035 eller 2040 fondet.

Målfondsfond, som de fleste andre investeringer, er hverken bra eller dårlig. Intelligente valg må gjøres basert på dine personlige mål og risikotoleranse. Den beste måten å gjøre disse valgene på er å utdanne deg selv.