Gitt all usikkerheten i verdensøkonomien - gjeldsproblemer, lette programmer, arbeidsledighet etc. - mange investorer har trøstet seg i å eie edle metaller. Designet for å beskytte mot inflasjon og tvetydighet i markedene, inneholder aktivaklassen mye appell. Som sådan har gull, sølv og til og med platina og palladium blitt porteføljestift. Selv om det er mye debatt om hvorvidt eller ikke, bør investorer selv eie edle metaller i det hele tatt, det er en mye større debatt a-brewing. Bare hvordan skal de få den eksponeringen?
Bombehandelskassen har gjort det mulig for investorer å få sine metaller rettet via en rekke midler som enten sporer futureskontrakter - som PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS DBSPS DB Sølv Fd26. 49 + 2. 56% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - eller egen fysisk bullion som SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Likevel er det en sterk vokalleir som mener at det å eie det fysiske metallet, i en trygg eller bankhvelv, er den eneste veien å gå. For de investorene som ønsker å trykke sølvmarkedet, er det ikke så enkelt å velge mellom de to metodene.
Si ja til fondene
Fond som iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har gjort det ganske enkelt for vanlige private investorer å trykke sølvmarkedet. Men det er mange fordeler og ulemper som går sammen med den beslutningen, i stedet for å kjøpe fysisk sølvgull.
I motsetning til gull, som ses strengt som en verdibutikk, har sølv også en stor fordel i mange industrielle applikasjoner. Metallet har etablert bruk i bilbransjen, på tvers av ulike elektronikkprodukter, i solpaneler og i fotografering. Nye teknologier som sølvoksidbatterier, sølv ledende blekk og ulike sølvbaserte nanoteknologier i medisinske applikasjoner, blir alle raskt blitt standarder i sine bransjer.

Denne industrielle etterspørselen gjør sølvprisene "hoppere" enn gull og reagerer generelt på ulike målinger av produksjonsdata. Gitt dette faktum, ETFs som sporer sølvpriser eller futures kan være en bedre innsats mot fysisk bullion, da de kan selges ganske enkelt hvis investorer tror prisene er for skumle.
Så er det kostnader å vurdere. Kjøpe fysisk bullion, av noe edelt metall, kommer med ekstra kostnader investorer kanskje ikke tenker på. For det første betaler investor mer enn ofte 10-20% i provisjoner for å skaffe sølvmynter og -gull, avhengig av kilden. For eksempel produserer United States Mint flere sølvgullmynter, med den mest populære som den en-unse amerikanske ørn. Til en siste pris på $ 62. 95 for en ucirkulert tilstandsdel, selger disse myntene med stiv premie for å oppdage sølvpriser.På samme måte produserer andre myntmynter som The Royal Canadian Mint også flere sølvgullmynter. Imidlertid bærer disse myntene en lignende premie når de kjøpes direkte fra Mint. Tredjepartsleverandører eksisterer også, men igjen, premier til spot er utbredt.
Så er det lagerkostnadene å vurdere. Safe og banker kan gjennomsnittlig $ 40 eller mer per måned og hjemmet safe kan variere i tusenvis, avhengig av størrelsen, mens ekte metaller IRAer og depotkontoer kommer med årlige lagringsavgifter også. For kostnaden av en enkelt aksje som handler omtrent til spotpriser, og så lite som 0. 50% i årlige utgifter, kan investorer få tilgang til sølv via ETF.
Ikke teller fysisk bullion
Når det er sagt, bør investorer ikke være så raske å bare ignorere fordelene ved å eie fysisk sølvgull. Kanskje den største er motpartsrisikoen forbundet med å eie en ETF eller kanskje enda mer for investorer som eier et børsnotert notat (ETN) som UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV > USVUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2008-5. 4. 38 Ser-A- Lnk til UBS Bloomberg CMCI Silver TR22. 03-2. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Aksjonærer eier ikke egentlig tittel på selve metallet, med mindre de er autoriserte deltakere, hvis de går med en ETF. På den annen side, når du eier faktisk sølv, er det din. Hvis verden går "gal", har du butikken av hvelv direkte i egne hender eller hvelv. Dette faktum understreker nummer én grunnen til at de fleste investorer velger edle metaller i utgangspunktet: forsikring.
Et perfekt eksempel på de potensielle problemene med motpartsrisiko stammer fra den siste konkursen på MF Global sent i 2011. Investerere som hadde lagerinnkjøp for sølvbjelker innenfor firmaets kontoer, hadde eiendeler frosset og samlet sammen. Likvidasjonsforvalteren i retten godkjente konkurs betalte disse investorene rundt 72 cent på dollar for sine beholdninger. Med andre ord, tapte disse investorene 28% av deres bullion. Med noen sølvpartnere som hevder manipulering i sølvmarkedet med hensyn til mange av de store ETF / ETN-sponsorene, kunne det hende at fysisk bullion kunne betale seg i den virkelige enden.
Endelig har ETFs avgifter en eroderende effekt på deres underliggende priser. Mange av de fysisk støttede fondene selger en del av deres gullpenger for å betale for sine utgifter. Overtid, dette har ført til at aksjekursene sporer mindre enn spot. Ved utgangen av 2011 korresponderte den populære iShares Silver Trust til 3,6% mindre sølv siden lanseringen i 2006, ettersom gebyrer har erodert mengden bullion den har.
Bunnlinjen
For investorer som ønsker å få tilgang til sølvmarkedet, har både både fysiske bullion og kjøp av ETFer sine fordeler og ulemper. I utgangspunktet kommer det ned til det de leter etter. Hvis en investor søker en enkel og øyeblikkelig investering av sølv, kommer midlene til å skinne. Men hvis en person virkelig mener at det finansielle systemet vil kollapse, er fysisk sølv et ideelt alternativ.Kanskje å eie begge ville være den mest forsiktige bevegelsen.