Robo-rådgiver Betterment har nylig gjort overskrifter da det annonserte planer om å tilby en 402 (k) plan for alle børsnoterte fond (ETF). Selv om de ikke er den første 401 (k) robo-rådgiveren, er de den første av de store aktørene i robo-rommet for å komme inn på dette markedet. Robo-rådgivere har gjort deres innflytelse i verden av investeringsrådgivning for individuelle investorer. Det vil være interessant å se om Betterment's entre i 401 (k) -rommet kan gjøre en lignende innvirkning. Det vil også være interessant å se om andre robo-rådgivere vil følge deres ledelse inn i dette markedet.

Hva skal de tilby?

Ifølge The Wall Street Journal , sa Betterment LLC på fredag ​​at det starter tidlig neste år, og det vil tilby bedrifter en online-kun 401 (k) -plan med en meny med 13 lave kostnader og obligasjonsbyttehandlede midler fra selskaper, inkludert Vanguard Group og BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 78-0. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). "Deltakerne vil gjennomføre et spørreskjema som spør dem om alder, mål, lønn og nettoverdi. Derfra vil Betterments algoritme generere en portefølje for dem på samme måte som nettstedet gjør for nåværende kunder. (For mer, se: Hvordan fungerer forbedring og tjener penger? )

Hvem vil dette appellere til?

Avgiftene belastet av forbedring (som utelukker kostnadsforholdene til de underliggende ETFene) vil variere fra 60 basispunkter for planer med mindre enn $ 10 millioner i eiendeler helt ned til 10 basispoeng for planer med en milliard dollar eller mer i eiendeler. For planer med mindre enn $ 1 million i eiendeler vil det være en engangs $ 1, 500 oppsettgebyr. Jeg mistenker at hovedmarkedet for forbedringstjeneste vil være mindre planer, men dette kan appellere til større planer, særlig de med en bestemt yngre arbeidsstyrke.

Tidligere ble valgene for mindre planer ofte solgt av forsikringsselskaper eller meglerfirmaer, og ble enten innpakket i en gruppe livrente eller besto hovedsakelig av høye proprietære verdipapirfond. Større arbeidsgivere har generelt en rekke lave kostnader, inkludert kollektive tillit, institusjonelle indekser og aktive fond og andre alternativer som ikke er tilgjengelige for mindre planer. I tillegg kan en plan som består helt av forvaltede porteføljer ikke appellere til arbeidsgivere med en stor arbeidsstyrke med varierende behov. (For mer, se: Hva er den beste Robo-Advisor? )

Men mindre arbeidsgivere som ønsker å holde kostnadene nede, og som ønsker en enkel all-in-løsning som inkluderer hjelp til sine ansatte, kan tyngde til en tjeneste som bedre. Forbedring vil fungere som en 3 (38) plan fiduciary, noe som betyr at de tar alt ansvar og ansvar for planinvesteringer. I tillegg vil Betterment tilby noen grad av tilpasning i plandokumentet, ikke bare en enkelt prototype.

ETFs i 401 (k) Planer

Til dags dato har ETFs i 401 (k) planer ikke vært en rungende suksess. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) laget overskrifter i 2014 med sin alle ETF 401 (k) plan, men tilbudet har vært sakte for å få aksept på markedet. Vanguard, nest største leverandør av ETFer, har ikke sett stor etterspørsel etter ETFer i planene den administrerer heller. (For mer, se: ETFer for din 401 (k)? )

Noen av fordelene ved ETFs, for eksempel sanntidspriser i løpet av handelsdagen, er irrelevante i 401 (k) markedet. ETF er også generelt ganske skatteeffektive, igjen ikke en faktor for pensjonsplan. I tillegg må kostnadene ved administrasjon av ETFer i planene inneholde kostnader for enhetlig deling av aksjene som alltid vil bli holdt av deltakerne. Det vil være interessant å se hvordan Betterments all-ETF-tilbud gjør. Deres vekt synes å være på rådssiden av ting. Fokuset ser imidlertid ikke ut til at ETF er investeringskøretøyet.

Ikke den første

Mens forbedring er den første av "nye generasjonen" av robo-rådgivere som tilbyr en all-in-plan, er det andre robo-rådgivningstjenester på markedet. Sannsynligvis den eldste er Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc28. 00 + 5. 26% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), et firma som har eksistert i mange år. De er vanligvis et tilbud innenfor en 401 (k) plan. Deltakerne kan få tilgang til tjenesten deres online via deres 401 (k) leverandør og angi nødvendig informasjon. Finansielle motorer vil gi dem en tildeling basert på investeringsvalgene som tilbys i planen. For en avgift vil finansielle motorer overta ledelsen av deltakerens konto på skjønnsmessig basis. Med både den gratis versjonen og de betalte versjoner vil Financial Engines ta hensyn til investeringer i utlandet når de gjør sine anbefalinger. (For mer, se: Robo-rådgivere og en menneskelig berøring: bedre sammen? Andre lavkostalternativer

Alabama-baserte Employee Fiduciary har tilbudt lavprisadministrasjon med tilgang til en bred utvalg av verdipapirfond på plattformen deres i over et tiår. Deres avgifter er svært rimelige for små bedrifter. ForUsAll er et San Francisco-basert selskap som tilbyr en lavpris nøkkelløsning for små bedrifter. Selv om det ikke er en robo-rådgiver, går de gjennom en online informasjonsinnsamlingsprosess som enten plasserer dem i riktig Vanguard-målfond eller hvis de foretrekker en allokering av en begrenset meny med Vanguard-indeksfondsmidler som tilbys. De tjener som 3 (16) planforvaltere og tar av administrative byrder av småbedriftseiere. Mange av firmaets toppledere kom fra finansielle motorer.

Fremtiden?

Åpenbart vet ingen hva fremtiden har. Betterments viktigste uavhengige robo-rådgiverkonkurrent, WealthFront, har ikke indikert at de har tenkt å tilby et robo 401 (k) produkt for å konkurrere med Betterment.Jeg mistenker at slike som WealthFront og noen av de store finansnæringsfirmaene som er i den tradisjonelle 401 (k) -virksomheten, kan spille vente og se når det gjelder å gå inn i dette rommet, eller i tilfelle av Schwab og Vanguard, juster deres 401 k) ETF-tilbud. Eller, og jeg spekulerer bare, hvis dette lykkes, lurer jeg på om en stor finansiell tjenestefirma kanskje ikke prøver å kjøpe Betterment eller partner med dem for deres 401 (k) plattform. Dette er ikke enestående med nylig oppkjøpet av FutureAdvisor av BlackRock, som i alle tilfeller var en innsats fra BlackRock for å få tilgang til sin teknologi. (For mer, se:

Velferd Versus Forbedring .) Jeg var veldig imponert over Bedre innsats i dette rommet etter en samtale med et par som jobbet med deres 401 (k) tilbud. Basert på spørsmålene jeg stillte til dem, var det klart at de virkelig har tenkt dette tilbudet før de går live den 1. januar 2016. Tiden vil fortelle om de lykkes, men deres 401 (k) tilbud ser ut til å være et solid alternativ for selskaper som leter etter en billig nøkkelløsning.

The Bottom Line

Bettermentes nye 401 (k) planutbud har generert mange overskrifter og er en logisk utvikling for robo-rådgivere. Jeg mistenker at dette bare er den første innsatsen blant robo-rådgivere for å fange en andel av 401 (k) -markedet, og andre vil sikkert følge med. Følg med. (For mer, se:

Hva er neste for Robo-Advisor Space? )